Pengurangan Risiko dengan Mengikuti Tren dalam Investasi Pasif

POSTINGAN INI MUNGKIN BERISI LINK AFILIASI. SILAHKAN LIHAT PENGUNGKAPAN SAYA. UNTUK INFORMASI LEBIH LANJUT.

Berinvestasi adalah soal risiko versus imbalan. Dan bagi investor indeks pasif, hal ini sering kali berkaitan dengan alokasi aset. Dengan menyesuaikan eksposur Anda antara ekuitas, pendapatan tetap, dan kelas aset alternatif, Anda dapat memperdagangkan beberapa potensi keuntungan untuk mengurangi volatilitas. Namun manajemen risiko tidak hanya berhenti di situ!

Jadi dalam artikel ini, saya ingin melihat lebih dekat apa yang disebut investasi indeks pasif. Dan seperti yang akan Anda lihat, strategi ini tidak semudah yang Anda bayangkan. Pemahaman ini akan membuka pintu bagi kita untuk mengeksplorasi beberapa strategi pengelolaan portofolio sederhana lainnya yang mungkin memberikan cara alternatif untuk mengurangi risiko dengan biaya rendah.

Namun untuk memulainya, mari kita rangkum beberapa keuntungan terbesar dari investasi indeks beli dan tahan.

Munculnya Investasi Pasif

Kecuali Anda sudah hidup dalam gua selama dekade terakhir, kebangkitan investasi indeks seharusnya tidak mengejutkan Anda. Dan jika dipikir-pikir, itu sangat masuk akal!

Lagi pula, datanya cukup jelas bahwa sebagian besar dana yang dikelola secara aktif tidak dapat mengalahkan tolok ukur mereka dalam hal apa pun yang bertahan lama atau signifikan secara statistik. Misalnya, Financial Times baru-baru ini melaporkan bahwa sejak tahun 2006, 99% dana yang dikelola secara aktif memiliki kinerja buruk.

Dan yang lebih buruk lagi, bahkan jika Anda menemukan reksa dana yang berkinerja lebih baik, biaya reksa dana yang tinggi dengan cepat mengikis keuntungan yang Anda peroleh (terutama jika digabungkan selama beberapa dekade).

Jadi dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, tidak mengherankan jika investor memilih dengan uang mereka, dan beralih ke dana indeks. Lagi pula, jika Anda tidak bisa mengalahkan mereka, mengapa tidak bergabung dengan mereka, bukan?

Buktinya ada pada aliran dananya. Vanguard, pelopor pengindeksan berbiaya rendah berbasis ETF, telah berkembang pesat. Faktanya, selama 7 tahun terakhir, aset di perusahaan dana murah ini telah tumbuh dari $1 triliun menjadi $4,2 triliun (sumber). Jika itu bukan kesaksian yang menarik untuk investasi indeks, saya tidak tahu apa itu!

Namun meskipun peningkatan investasi indeks pasif sangat menarik, dan tidak diragukan lagi membantu investor sehari-hari menyimpan lebih banyak uang di kantong mereka, apakah investasi ini benar-benar pasif?

Mendefinisikan Ulang Investasi Indeks Pasif

Berdasarkan pengalaman saya berbicara dengan investor selama bertahun-tahun, saya menemukan bahwa kebanyakan orang yang menganggap dirinya investor pasif adalah pengindeks. Dan saya tahu itu mungkin tidak mengejutkan Anda. Anda bahkan mungkin termasuk dalam kategori ini!

Jika tidak, berikut cara kerjanya. Anda membeli sejumlah ETF pasar luas tertentu setiap kali gaji tiba. Anda berencana untuk mempertahankan investasi Anda sampai pensiun. Dan selain penyeimbangan kembali sesekali untuk kembali ke alokasi aset target Anda, Anda tidak melakukan banyak perdagangan. Terdengar familier?

Dari sudut pandang investor, pendekatan ini tentu saja bersifat pasif. Namun ada baiknya Anda bertanya pada diri sendiri, apa yang terjadi di bawah permukaan? Karena sebenarnya, meskipun pengindeksan berbiaya rendah dan memiliki rekam jejak jangka panjang yang bagus, pengindeksan tidak sepenuhnya pasif!

Faktanya jika Anda memikirkannya, indeks secara teratur menambah dan menghapus perusahaan setiap kuartal! Tentu saja ada metodologi yang terdefinisi dengan baik dan mekanis untuk menyeimbangkan kembali indeks yang mendasarinya. Namun semua aktivitas di dalam ETF itu sendiri tidak sepenuhnya pasif.

Selain itu, jika Anda mempertimbangkan ETF beta pintar sebagai bagian dari portofolio Anda, perputaran dana Anda kemungkinan besar akan lebih tinggi. Meskipun masih berbiaya rendah, dana ini menggunakan aturan sederhana yang membantu Anda memperoleh berbagai faktor eksposur pasar, seperti momentum, nilai, dan volatilitas. Dan untuk pembahasan kita hari ini, yang paling saya minati adalah yang pertama.

Secara khusus, strategi perdagangan mengikuti tren yang sederhana dapat membantu Anda mengelola eksposur pasar di seluruh kelas aset. Dan faktor momentum dasar seperti ini sangat sederhana bahkan bagi investor mandiri yang paling sedikit sekalipun. Selain itu, manajemen risiko yang ditawarkan oleh strategi ini mungkin dapat membantu Anda tidur lebih nyenyak di malam hari!

Mengikuti Tren, Crisis Alpha, dan Tidur Nyenyak

Strategi perdagangan mengikuti tren cukup sederhana. Namun hal tersebut sedikit berlawanan dengan intuisi, terutama bagi siapa saja yang suka membeli dengan harga murah. Namun apa yang Anda serahkan dalam nilai yang dirasakan, Anda ganti dengan perlindungan dari sisi negatifnya. Hal ini karena ketika pasar mulai menjual, pengikut tren juga ikut keluar.

Dan lebih jauh lagi, jika Anda menerapkan strategi mengikuti tren pada berbagai kelas aset, penelitian menunjukkan bahwa Anda sebenarnya dapat mencapai krisis alpha, yang memungkinkan Anda untuk berkinerja lebih baik di pasar yang sedang lesu. Ini  bisa menjadi cara yang sangat efektif untuk mengurangi risiko Anda. Manfaatnya tidak berhenti sampai disitu saja.

Dalam sebuah artikel tahun lalu, Direktur Riset Ritholtz Wealth Management Michael Batnick menjelaskan bahwa dia memiliki 15% asetnya dalam model alokasi aset taktis mereka. Alasannya adalah, di tengah kondisi pasar yang sulit seperti yang kita lihat pada tahun 2008, akan sangat sulit untuk tetap berpegang pada strategi beli dan tahan jika seluruh portofolio Anda dipertaruhkan.

Misalnya, jika Anda menghadapi penarikan sebesar 40% dari seluruh kekayaan bersih Anda, dapatkah Anda yakin bahwa Anda tidak akan melakukan penyelamatan pada saat yang paling buruk? Padahal, setidaknya jika Anda memiliki sejumlah uang tunai, mungkin secara psikologis lebih mudah untuk tetap berinvestasi, meskipun ada kerugian besar yang belum direalisasi. Masuk akal?

Sulit untuk memberi label harga pada nilai ketenangan pikiran ini, tetapi ini adalah cara yang bagus untuk mengurangi stres dalam berinvestasi dan tidur nyenyak. Selain itu, konsekuensi dari penjualan pada kondisi pasar yang sedang lesu bisa sangat sulit untuk dipulihkan. Tentu saja kuncinya adalah menyiapkan aturan taktis sebelum Anda membutuhkannya.

Dan karena mengikuti tren taktis menggunakan pendekatan berbasis aturan, saya pikir ini mungkin menarik bagi investor indeks sehari-hari yang sudah menggunakan model mekanis untuk meningkatkan kekayaan bersih mereka. Ingat, S&P pada dasarnya adalah strategi perdagangan sederhana dengan aturan yang jelas. Bagi saya, pertanyaannya adalah, bisakah Anda membangun indeks yang lebih baik dengan portofolio Anda?

Perlu diingat, ketika Anda mempertimbangkan risiko, imbalan, likuiditas, dan volatilitas, “lebih baik” mungkin terlihat berbeda bagi kita masing-masing. Tapi izinkan saya menunjukkan cara melakukannya.

Bagaimana Saya Menerapkan Strategi Mengikuti Tren Dalam Portofolio Saham Saya

Dengan merefleksikan toleransi kerugian psikologis saya, kerangka waktu investasi dan alokasi aset, saya telah menambahkan beberapa strategi mengikuti tren ke akun investasi mandiri saya. Sekarang secara pribadi, saya menerapkan ide-ide ini pada saham individu dan ETF. Namun konsep ini dapat diterapkan pada kelas aset apa pun.

Jadi jika Anda penasaran, berikut beberapa tips yang membantu saya:

#1. Jangan berlebihan. Meskipun broker diskon online membuat perdagangan menjadi murah, tetap ada biaya untuk setiap transaksi. Ditambah lagi, setiap kali Anda bertindak, Anda menciptakan peluang untuk melakukan kesalahan. Itu sebabnya saya menggunakan model mengikuti tren jangka panjang untuk membantu saya mengalokasikan portofolio saya. Misalnya, mungkin Anda mengurangi eksposur terhadap suatu kelas aset ketika ETF yang Anda lacak ditutup di bawah rata-rata pergerakan 200 hari.

• Baca sekarang: Klik di sini untuk mempelajari bagaimana Titan Invest mempermudah investasi

Seringkali sinyal perdagangan ini hanya terjadi sekali atau dua kali dalam setahun. Namun jika Anda menggunakan pemicu jangka pendek (misalnya menjual habis pada harga terendah dalam 20 hari), Anda akan terlalu sering keluar masuk pasar, sehingga bisa memakan biaya yang mahal, rawan kesalahan, dan memakan waktu.

#2. Buat aturan mengikuti tren terlebih dahulu. Trader terkenal Paul Tudor Jones mengatakan dia tidak pernah membeli aset di bawah rata-rata pergerakan 200 hari. Ini mungkin cocok untuk Anda atau tidak. Namun aturan apa pun yang Anda putuskan, aturan tersebut harus didefinisikan dengan jelas sebelumnya. Karena jika Anda menunggu hingga pasar mulai panik, kemungkinan besar Anda akan melakukan kesalahan yang mahal.

#3. Anggaplah mengikuti tren sebagai penyeimbangan kembali taktis . Beberapa investor indeks sangat menentang segala jenis perdagangan diskresioner atau pemilihan saham. Jadi, anggaplah ini sebagai jenis penyeimbangan kembali lainnya. Penelitian menunjukkan faktor momentum cenderung bertahan. Dan dengan menyeimbangkan kembali aset-aset yang berkinerja buruk, Anda mungkin dapat membuat uang Anda bekerja lebih keras untuk Anda. Pada saat yang sama, kecil kemungkinan Anda akan menghabiskan uang Anda pada dana atau saham yang sedang lesu.

#4. Pertimbangkan keseluruhan rencana investasi Anda. Bergantung pada alokasi aset Anda secara keseluruhan, toleransi risiko, yurisdiksi perpajakan, dan jangka waktu investasi, strategi semacam ini mungkin tidak masuk akal bagi Anda. Di sisi lain, jika Anda mendekati masa pensiun dan ingin mempertahankan kekayaan Anda tanpa melepaskan eksposur ekuitas sama sekali, mengikuti tren bisa menjadi cara yang bagus untuk mengelola risiko sambil tetap berpartisipasi dalam keuntungan.

Namun pada akhirnya, keputusan berinvestasi sangat bersifat pribadi, jadi luangkan waktu untuk memikirkan bagaimana strategi momentum dapat diterapkan pada Anda.

#5. Lupakan membeli dengan harga murah. Hal ini seringkali sangat berlawanan dengan intuisi bagi banyak investor yang berfokus pada nilai. Tapi seperti kata pepatah:barang murah itu murah karena suatu alasan! Dan jika Anda yakin sebagian besar pasar efisien, lalu mengapa Anda melawan tren turun dan mengambil risiko mengikat uang dalam masalah yang berkinerja buruk selama berbulan-bulan, triwulan, atau bahkan bertahun-tahun?

Di sisi lain, model perdagangan yang mengikuti tren sering kali mengakibatkan Anda harus membayar lebih untuk keamanan tertentu. Namun dengan membeli saat momentum menguntungkan, Anda dapat mengurangi ketidakpastian bahwa ETF Anda akan berkinerja buruk.

Tentu saya berharap daftar tips investasi momentum ini cukup menggugah selera Anda. Namun saya tahu Anda mungkin mencari lebih banyak informasi tentang pendekatan pasar ini. Jadi inilah beberapa materi favorit saya.

Langkah Selanjutnya Untuk Mengikuti Tren di Saham dan ETF

Jika menurut Anda strategi mengikuti tren mungkin merupakan tambahan yang menarik untuk bagian portofolio Anda, maka saya sangat menganjurkan Anda untuk membaca lebih lanjut. Ada banyak sekali sumber daya bagus yang tersedia online dan cetak yang dapat membantu Anda menerapkan ide-ide ini dalam investasi Anda (bahkan jika Anda lebih memilih pendekatan yang lebih pasif).

Berikut beberapa kemungkinan langkah selanjutnya:

Mengikuti Tren oleh Michael Covel – Buku definitif tentang topik mengikuti tren, dan edisi baru yang baru dirilis memiliki beberapa pembaruan hebat yang sayang untuk Anda lewatkan. Meskipun buku ini membahas tentang mengikuti tren dalam arti yang paling murni, teori dan contoh yang mendasarinya sangat berharga bagi investor sehari-hari.

Menemukan Saham yang Mengikuti Tren dengan FinViz – Artikel terperinci ini menjelaskan bagaimana saya mencoba mencari momentum pengambilan saham dan ETF yang secara fundamental baik menggunakan alat penyaringan saham gratis yang tersedia online. Ini seharusnya menjadi langkah berikutnya yang relatif mudah bagi siapa pun yang mengelola portofolionya sendiri.

Buku Putih Faktor Momentum – Pelajari lebih lanjut tentang teori di balik mengikuti tren dan bagaimana faktor momentum dapat diterapkan pada investasi indeks. Bahkan jika Anda tidak mengikuti tren secara aktif, indeks ini mungkin merupakan cara lain untuk menerapkan strategi pada sebagian portofolio Anda dengan cara yang berbiaya rendah dan tidak terlalu menyentuh.

Meskipun saya tahu strategi mengikuti tren tidak cocok untuk semua orang, saya harap artikel ini membantu Anda berpikir ke arah baru dalam hal cara meningkatkan profil risiko terhadap imbalan investasi indeks Anda.

Biografi Penulis: Jay Delaworth adalah trader berpengalaman, yang berspesialisasi dalam memadukan analisis fundamental dengan strategi mengikuti tren teknis untuk menemukan ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti. Kunjungi IntelligentTrendFollower.com, tempat Jay menerbitkan pilihan saham terobosan baru setiap akhir pekan.

Jon Dulin adalah penulis keuangan pribadi dan pendiri Money Smart Guides. Jon telah membantu orang-orang meningkatkan keuangan mereka selama lebih dari 20 tahun melalui pelatihan pribadi dan saat bekerja di sebuah perusahaan perencanaan keuangan. Jon memahami bahwa situasi setiap individu adalah unik dan tidak ada solusi keuangan pribadi yang cocok untuk semua orang. Dia membantu orang-orang dengan panduan pribadi untuk membantu mereka keluar dari hutang, mulai berinvestasi, dan mencapai impian mereka. Tulisan Jon muncul di MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal, dan banyak lagi. Jon juga memiliki byline di AP News Wire.

Kunjungi halaman Staf Kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang saya dan mengapa saya adalah pakar keuangan pribadi tepercaya Anda.