ETFFIN Finance >> Kursus Keuangan Pribadi > >> Manajemen Keuangan >> Investasi

Perencanaan Pensiun:Memperkirakan Tingkat Pengembalian Investasi Anda

Saya menggunakan perkiraan pengembalian investasi tahunan rata-rata sebesar 6,5% (sebelum inflasi) ketika merencanakan masa pensiun saya sendiri. Saya membuat perkiraan ini berdasarkan portofolio investasi individu saya, yaitu sekitar 70/30 saham dan obligasi. Nomor Anda mungkin berbeda.

Mengapa tingkat pengembalian tahunan rata-rata penting?

Saat menghitung berapa banyak uang yang perlu Anda tabung untuk masa pensiun, Anda harus memperkirakan:

Menurut Anda, berapa banyak yang akan Anda belanjakan.
Rata-rata tingkat inflasi tahunan.
Berapa banyak uang yang Anda harapkan dari Jaminan Sosial.
Dan berapa tingkat pengembalian tahunan rata-rata yang dapat Anda harapkan dari investasi Anda.

Memang tidak mudah, apalagi masa pensiun sudah tinggal puluhan tahun lagi.

Jika Anda menggunakan perkiraan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari kenyataan, Anda berisiko tidak cukup menabung dan kehabisan uang di masa pensiun. Jika perkiraan tingkat pengembalian Anda terlalu konservatif, Anda mungkin akan mendapatkan lebih banyak uang daripada yang Anda perlukan saat Anda sudah tua. Meskipun hal ini tidak selalu berarti buruk, hal ini mungkin memberikan tekanan finansial yang tidak semestinya pada Anda saat ini.

Dengan menggunakan kalkulator investasi, Anda dapat melihat bagaimana perbedaan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 1% saja dapat membuat perbedaan besar selama beberapa dekade. Misalnya:

Selama 30 tahun, investasi senilai $100.000 yang menghasilkan pengembalian rata-rata 7% akan bernilai $200.000 lebih dibandingkan jika memperoleh pengembalian rata-rata 6%.
Jika menghasilkan laba rata-rata sebesar 8%, nilainya akan hampir $500.000 lebih dibandingkan jika memperoleh pengembalian rata-rata 6%.

Apa yang dimaksud dengan 'pengembalian rata-rata tahunan'?

Ungkapan 'pengembalian tahunan rata-rata' tidak jelas.

Jika Anda berinvestasi pada saham yang naik 100% pada tahun pertama dan kemudian turun 50% pada tahun berikutnya (pengembalian tahunan -50%); orang dapat berargumentasi bahwa keuntungan tahunan “rata-rata” adalah 25%. Tapi itu tidak masuk akal karena nilai investasi Anda persis di titik awal Anda. Keuntungan bersih Anda adalah $0.

“Rata-rata sederhana” semacam ini terkadang digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi yang sangat fluktuatif dari waktu ke waktu. Namun, seperti yang Anda lihat, sebagian besar hal ini tidak berguna untuk tujuan perencanaan.

Oleh karena itu, ketika kita berbicara tentang hasil investasi rata-rata tahunan untuk tujuan perencanaan, kita harus berbicara tentang hasil tahunan, yang juga dikenal sebagai rata-rata geometrik atau tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR).

Tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR)

Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) adalah tingkat suku bunga tetap hipotetis yang akan menghasilkan bunga majemuk yang mengubah nilai sekarang menjadi nilai tertentu di masa depan selama periode waktu tertentu.

Anda dapat menghitung CAGR menggunakan rumus berikut, dimana PV =nilai sekarang, FV =nilai masa depan dan Y =jumlah tahun.

CAGR   =   (FV / PV)1 / Y  -  1

CAGR akan memperhitungkan setiap dividen yang diinvestasikan kembali selama periode waktu tersebut. Penting untuk tidak meremehkan pentingnya dividen yang diinvestasikan kembali ketika melihat riwayat hasil investasi. Hasil yang Anda harapkan akan lebih rendah setiap kali Anda menarik dividen daripada menginvestasikannya kembali.

Return pasar saham historis

Karena tidak mungkin memprediksi return pasar saham di masa depan, hal terbaik yang dapat kita lakukan adalah melihat kinerja pasar di masa lalu.

Rata-rata imbal hasil tahunan bervariasi jika Anda melihat periode 10 dan bahkan 20 tahun, terutama jika memperhitungkan inflasi.

Namun ketika Anda memperkecil untuk melihat periode 30 tahun, pengembaliannya menjadi stabil. (Hanya alasan lain mengapa waktu adalah faktor terpenting saat berinvestasi.)

pengembalian tahunan rata-rata historis S&P 500

Periode 10 tahun

Periode 10 tahun Pengembalian tahunan (CAGR) Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi 1974-198310.62%2.27%1984-199315.07%10.95%1994-200311.11%8.53%2004-20137.36%4.88%2014-202312.07%9.03%

periode 20 tahun

periode 20 tahun Pengembalian tahunan (CAGR) Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi 1964-19838,26%2,02%1984-200313,07%9,74%2004-20239,69%6,93%

periode 30 tahun

Periode 30 tahun Pengembalian tahunan (CAGR) Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi 1933-196313,41%10,31%1963-199310,87%5,40%1993-202310,16%7,46%

Saya tidak menyarankan siapa pun berinvestasi hanya di S&P 500. Namun jika Anda melakukannya, akan masuk akal — berdasarkan kinerja masa lalu — untuk menggunakan ekspektasi pengembalian tahunan rata-rata sebesar 10%, sebelum inflasi.

Pada kenyataannya, Anda harus memiliki portofolio yang lebih terdiversifikasi. Meskipun S&P 500 — indeks dari 500 perusahaan publik terbesar di AS — mungkin merupakan tolok ukur paling umum untuk pasar saham secara keseluruhan, namun hal tersebut bukanlah keseluruhan cerita.

pengembalian tahunan rata-rata historis portofolio 60/40

Jika kita menginginkan contoh yang lebih umum tentang berapa banyak orang yang benar-benar berinvestasi untuk masa pensiun, kita harus melihat portofolio yang terdiri dari 60% saham yang terdiversifikasi (besar dan kecil, AS dan asing) dan 40% obligasi.

Portofolio 60/40 sangat populer karena menyeimbangkan risiko tinggi dan imbalan lebih tinggi dari investasi saham dengan obligasi berisiko lebih rendah namun imbal hasil lebih rendah.

Pada tanggal 30 April 2024, pengembalian tahunan rata-rata selama 30 tahun dari portofolio 60/40 mencapai 8,28%, atau 5,42% disesuaikan dengan inflasi (sumber).

Baru-baru ini, portofolio 60/40 tidak lagi disukai karena kinerja obligasi sangat buruk dalam kondisi suku bunga tinggi saat ini. Namun gambaran sebenarnya tidak seburuk yang dikatakan beberapa kritikus:Selama periode 10 tahun yang berakhir pada tahun 2022, portofolio 60/40 menghasilkan rata-rata 6,1%. Dalam 9 tahun sebelum 2022, pendapatannya sebesar 8,9%.

Apakah return pasar saham di masa depan akan lebih buruk?

Seringkali, saya menemukan pakar keuangan yang memperingatkan bahwa keuntungan pasar saham yang dapat diandalkan selama beberapa dekade telah berakhir. Secara pribadi, saya tidak membelinya.

Suatu hari nanti, perekonomian global kita mungkin mencapai batasnya dan tidak mampu tumbuh lebih besar. Bagaimanapun, kita kehabisan sumber daya alam dan pertumbuhan penduduk melambat. Kemungkinan besar, ini adalah kekhawatiran anak cucu kita.

Meskipun demikian, masa depan akan selalu tidak pasti. Tidak ada jaminan bahwa, dalam 30 tahun ke depan, pasar saham akan menyamai kinerjanya di masa lalu.

Di sinilah perlunya bersikap sedikit konservatif ketika memperkirakan rata-rata hasil investasi di masa depan.

Dave Ramsey terkenal karena menggunakan pengembalian rata-rata yang diharapkan sebesar 12% ketika menjelaskan pentingnya berinvestasi. Menurut saya, ini bukan sekadar asumsi yang buruk namun berbahaya satu, seperti halnya sebagian besar investor cerdas yang saya kenal.

Mengapa saya menggunakan ekspektasi rata-rata pengembalian tahunan sebesar 6,5%

Saya memilih untuk menggunakan tingkat pengembalian tahunan rata-rata yang diharapkan sebesar 6,5% karena ini merupakan tingkat pengembalian paling rendah dalam 30 tahun terakhir untuk portofolio 60/40.

Saya berharap dan berharap keuntungan aktual saya mungkin lebih tinggi, namun saya lebih memilih bersikap konservatif dalam memperkirakan dan terkejut daripada pensiun dan menyadari bahwa saya tidak mampu menjalani gaya hidup yang saya pikir bisa saya lakukan.

Namun, beberapa orang akan mengatakan saya tidak cukup konservatif. Saya pernah melihat orang-orang menggunakan estimasi imbal hasil tahunan rata-rata, sebelum inflasi, serendah 5%.

Berapa rata-rata keuntungan tahunan yang harus Anda gunakan?

Faktor individu terbesar dalam perkiraan tingkat pengembalian yang akan Anda gunakan adalah toleransi risiko dan strategi investasi Anda.

Misalnya:

Jika Anda adalah investor agresif dan berencana untuk tetap berinvestasi pada 90% hingga 100% saham, 10% perkiraan tingkat pengembalian masuk akal.
Jika Anda adalah investor biasa dengan portofolio 60/40 (atau serupa), saya merekomendasikan perkiraan pengembalian antara 6% dan 8% .
Jika Anda adalah investor yang sangat konservatif yang berencana untuk beralih ke obligasi dan/atau uang tunai lebih dari 40%, perkiraan tingkat pengembalian 4% atau 5% sesuai.

Bagaimana dengan inflasi?

Inflasi adalah faktor penentu lainnya dalam perencanaan pensiun.

Secara historis, tingkat inflasi AS berfluktuasi antara 1,5% dan 4% per tahun. Jadi, jika Anda mendapat laba 10% atas investasi Anda pada tahun yang mengalami inflasi 3%, laba yang disesuaikan dengan inflasi Anda akan menjadi 7% (itu adalah penyederhanaan yang berlebihan, tetapi Anda mengerti maksudnya).

Ingat, inflasi adalah alasan mengapa Anda tidak bisa begitu saja menyimpan tabungan Anda di rekening bank dan berharap menjadi kaya. Jika inflasi sebesar 3% dan Anda hanya memperoleh penghasilan 2%, Anda kehilangan uang!

Secara pribadi, saya suka melihat inflasi secara terpisah dari hasil investasi. Namun untuk melakukan hal ini, Anda perlu mempertimbangkan kebutuhan belanja Anda yang disesuaikan dengan inflasi di masa depan. Mari kita lihat perbedaannya:

Pengembalian tidak disesuaikan dengan inflasi

Jika Anda menginvestasikan $100.000 selama 30 tahun dan memperoleh tingkat pengembalian 9,5%, uang Anda akan bernilai sekitar $1,7 juta dalam dolar saat ini. Jika Anda berencana menghabiskan sekitar $65.000 dari dolar saat ini untuk masa pensiun, Anda mungkin berpikir angka tersebut terlihat cukup bagus. $65.000 adalah 3,8% dari $1,7 juta, dan itu adalah tingkat penarikan yang nyaman dengan asumsi Anda pensiun pada atau mendekati usia 65 tahun.

Hal yang lupa untuk diperhitungkan adalah berapa banyak uang yang harus Anda keluarkan setelah disesuaikan dengan inflasi. Dengan asumsi tingkat inflasi tahunan rata-rata 3%, Anda memerlukan $157.000 dalam 30 tahun untuk mendapatkan gaya hidup yang sama dengan yang Anda beli saat ini sebesar $65.000. Penarikan $157.000 dari $1,7 juta memiliki tingkat penarikan sebesar 9,2%, yang membuat masa pensiun Anda tidak stabil.

Pengembalian disesuaikan dengan inflasi

Jika kita menggunakan imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi, kita menemukan bahwa $100.000 yang diinvestasikan dan menghasilkan imbal hasil tahunan, setelah inflasi, sebesar 6,5% akan menghasilkan $700.000 setelah 30 tahun.

Apa pun pilihannya, hasilnya tetap sama:Anda harus menarik 9,2% pokok Anda untuk menutupi pengeluaran sebesar $65.000, dalam dolar hari ini. Jadi, dalam hal ini, Anda mungkin perlu menyesuaikan jumlah tabungan atau rencana pengeluaran Anda di masa pensiun.

Tempat mendapatkan bantuan

Mengantisipasi tingkat pengembalian adalah salah satu bagian dari teka-teki pensiun yang jauh lebih besar.

Jika Anda masih tidak yakin, cara terbaik untuk memulai perencanaan pensiun Anda adalah dengan bekerja sama dengan perencana keuangan bersertifikat. Jika Anda memerlukan bantuan untuk melacaknya, Paladin adalah sumber daya yang bagus. Cukup masukkan informasi tentang tujuan Anda dan Paladin Registry akan mencocokkan Anda dengan fidusia keuangan yang telah disaring sebelumnya yang dapat membantu Anda mencapai tujuan tabungan Anda.

Paladin

Paladin Registry adalah direktori gratis yang berisi perencana keuangan dan penasihat investasi terdaftar (RIA). Registri ini memiliki standar tertinggi untuk penasihatnya, dan berfungsi sesuai kebutuhan Anda untuk menemukan pasangan yang cocok.

Kelebihan: