Saham Preferen vs. Saham Biasa:Memahami Perbedaan Utama

(Halaman ini mungkin berisi tautan afiliasi dan kami mungkin memperoleh biaya dari pembelian yang memenuhi syarat tanpa biaya tambahan kepada Anda. Lihat Pengungkapan kami untuk informasi lebih lanjut.)

Banyak orang di Amerika memiliki pengetahuan dasar tentang pasar saham. Setidaknya mereka mendengar berita mengenai harga saham terkait beberapa entitas terbesar dunia.

Pada saat yang sama, banyak orang yang hanya memiliki sedikit pengetahuan tentang ketersediaan berbagai kelas saham dan perbedaan di antara mereka.

Sederhananya, informasi berikut berfokus pada dua jenis saham korporasi, biasa dan preferen.

Kami akan mendefinisikan kedua jenis saham dan menyoroti perbedaannya.

Saham Biasa

Saham biasa sejauh ini merupakan jenis saham yang paling “umum”.

Ini adalah jenis saham yang dibeli dan dijual oleh sebagian besar investor individu di pasar saham melalui akun investasi mereka.

Satu lembar saham biasa mewakili satu lembar kepemilikan di perusahaan yang mendasarinya.

Seiring dengan kepemilikan saham tersebut, pemegang saham biasa memiliki klaim yang proporsional terhadap keuntungan perusahaan.

Keuntungan ini, pada gilirannya, dapat dibayarkan dalam bentuk dividen yang diumumkan sebagaimana ditentukan oleh Dewan Direksi perusahaan.

Catatan:Dewan Direksi suatu perusahaan tidak mempunyai kewajiban untuk “mengumumkan” dividen bagi pemegang saham biasa. Mereka biasanya melakukan hal ini sebagai cara untuk membagi keuntungan “ekstra”, yang biasanya berdampak pada kenaikan harga saham perusahaan.

Direksi dapat mengumumkan dividen dalam bentuk tunai atau dalam bentuk tambahan saham, dividen saham.

Pemegang saham biasa mempunyai hak suara yang proporsional mengenai urusan perusahaan. Itu berarti satu suara untuk setiap saham yang dimiliki.

Jika seorang pemegang saham memiliki 100 lembar saham biasa di suatu perusahaan yang mendasarinya, mereka mempunyai 100 suara yang dapat mereka berikan untuk urusan perusahaan yang diajukan ke hadapan pemegang saham.

Pemungutan suara biasanya dilakukan:

• melalui surat
• online
• melalui kuasa (menyerahkan hak suara kepada pihak lain)
• atau selama rapat Dewan Direksi yang terbuka untuk pemegang saham dan publik

Meskipun saham biasa dan saham preferen dapat diperdagangkan di pasar saham terbuka, saham biasa bisa dibilang lebih fluktuatif.

Hal ini pada dasarnya merupakan fungsi dari keuntungan “pendapatan tetap” yang melekat pada saham preferen dalam bentuk dividen yang dijamin.

Tanpa komponen pendapatan tetap, saham biasa akan lebih rentan terhadap kekuatan penawaran/permintaan perekonomian.

Meskipun pemegang saham biasa memiliki klaim terhadap keuntungan perusahaan yang mendasarinya, hal sebaliknya akan terjadi jika perusahaan yang mendasarinya mengalami kebangkrutan dan harus melikuidasi asetnya.

Dalam kasus seperti ini, dana likuidasi dibayarkan terlebih dahulu kepada kreditur, pemegang obligasi, dan kemudian pemilik saham preferen.

Setelah memenuhi kewajiban kepada kelompok tersebut, sisa dana dapat didistribusikan secara proporsional kepada pemegang saham biasa.

Saham Preferensi

Satu bagian saham preferen juga mewakili satu bagian kepemilikan di perusahaan yang mendasarinya. Namun tidak seperti saham biasa, saham ini tidak memberikan klaim apa pun terhadap keuntungan korporasi.

Sebaliknya, perlakuan istimewa diberikan kepada pemegang saham preferen melalui jaminan dividen.

Perusahaan menerbitkan saham preferen vs. saham biasa untuk memperoleh pembiayaan ekuitas tanpa melepaskan hak suara.

Secara umum, tindakan saham preferen hampir sama dengan obligasi korporasi.

Bedanya, pembayaran kepada pemegang saham preferen disebut dividen, sedangkan pemegang obligasi diberi bunga.

Dividen ditetapkan oleh Dewan Direksi perusahaan ketika mereka menyetujui penerbitan saham preferen dengan jumlah dividen yang ditentukan.

Dividen umumnya dibayarkan setiap triwulan kepada pemegang saham tercatat pada tanggal yang telah ditentukan.

Catatan:Dividen yang melekat pada saham preferen akan dibayarkan selamanya kepada pemegang saham tercatat selama saham tersebut masih beredar.

Karena pembayaran dividen saham preferen sering kali dipandang sebagai “pembayaran bunga”, hasil dividen selalu menjadi kepentingan utama investor.

Hasil dividen dapat dihitung hanya dengan membagi nilai dolar dari dividen tersebut dengan harga saham saat ini, dikalikan 100 sebagai persentasenya.

Nilai saham preferen, yang diterbitkan dengan nilai nominal, tidak didorong oleh kekuatan pasar. Sebaliknya, hal ini didorong oleh suku bunga.

Jika suku bunga naik, nilai nominal saham preferen akan turun atau didiskontokan. Jika suku bunga turun, nilai nominal saham preferen akan naik sebagai premi.

Dalam hal tuntutan terhadap harta kekayaan suatu korporasi, pemegang saham preferen mendapat prioritas dibandingkan harta yang dibagikan sebagai dividen atau pada saat likuidasi.

Faktanya, suatu perusahaan tidak dapat membayar dividen kepada pemegang saham biasa sampai seluruh klaim pemegang saham preferen telah dipenuhi.

Sekilas tentang Saham Biasa vs Saham Preferen

Saat mendefinisikan atribut yang terkait dengan saham biasa dan saham preferen, perbedaan antara opsi investasi ini menjadi jelas. Namun, tampaknya bijaksana untuk menawarkan daftar perbedaan dalam format poin-poin:

• Nilai saham biasa naik/turun berdasarkan kekuatan pasar (penawaran/permintaan). Alternatifnya, nilai (nilai pari) saham preferen dinaikkan atau diturunkan berdasarkan suku bunga.

• Pendapatan dividen saham biasa tidak dijamin dan hanya dibayarkan jika diumumkan oleh Dewan Direksi perusahaan yang mendasarinya. Pembayaran dividen saham preferen ditetapkan pada saat saham tersebut diterbitkan. Ini dijamin dan dibayarkan setiap tiga bulan kepada pemilik catatan pada tanggal yang telah ditentukan.

• Pemegang saham biasa mempunyai hak suara yang proporsional dalam urusan perusahaan berdasarkan persentase kepemilikan pemegang saham atau jumlah saham yang dimiliki. Pemegang saham preferen tidak memiliki hak suara.

• Pemegang saham preferen mendapatkan preferensi dibandingkan pemegang saham biasa selama pembagian keuntungan atau likuidasi dana perusahaan.

• Meskipun saham biasa tidak dapat dikonversi menjadi saham preferen, saham preferen dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan jumlah tetap.

• Saham preferen memiliki fitur yang disebut “callability.” Callability mengacu pada hak untuk menebus saham preferen dengan harga premium yang besar.

Cara Membeli

Anda dapat dengan mudah membeli saham biasa dan saham preferen melalui broker tradisional atau online.

Ketika sebuah perusahaan menawarkan kedua jenis saham tersebut, Anda dapat membedakannya berdasarkan simbol tickernya.

Membeli Saham Preferen

Sebelum membeli saham preferen, pastikan untuk memeriksa peringkat kreditnya. Perusahaan dengan peringkat kredit yang lebih tinggi (yaitu AAA vs. BB) memiliki risiko yang lebih kecil. Seperti obligasi, saham preferen dinilai oleh Standard &Poor's, Moody's, dan Fitch.

Anda juga sebaiknya meninjau harga, imbal hasil, dan kemampuan beli saham preferen, serta apakah saham tersebut dapat dikonversi menjadi saham biasa.

Penerbit saham preferen cenderung merupakan institusi keuangan seperti bank dan perusahaan hipotek, realty trust (REITs), penyedia asuransi, dan perusahaan utilitas.

Anda dapat membeli masing-masing saham preferen, atau cara mudah untuk berinvestasi pada berbagai saham preferen adalah dengan berinvestasi di dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Pemikiran Akhir

Sebagai seorang investor, keputusan untuk membeli saham biasa atau saham preferen harus dibuat berdasarkan tujuan investasi Anda.

Jika apresiasi saham dan pertumbuhan investasi jangka panjang adalah tujuan Anda, membeli saham biasa adalah pilihan yang tepat. Jika menetapkan aliran arus kas triwulanan adalah tujuan Anda, Anda mungkin ingin memilih saham preferen.

Apa pun kelas saham yang Anda beli, penting untuk memahami apa yang Anda investasikan dan risiko yang terkait dengan investasi tersebut.

Ingatlah untuk menjaga total portofolio investasi Anda tetap terdiversifikasi untuk membantu memitigasi risiko Anda.

Berikutnya:

• Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS):Apa itu dan bagaimana cara menulisnya
• Produk Tabungan dan Investasi Pemerintah
• Saran Investasi yang Buruk:Apa yang harus diabaikan [dan alasannya]

Amy dan Vicki adalah salah satu penulis Estate Planning 101, Dari Menghindari Surat Pengesahan dan Menilai Aset hingga Menetapkan Petunjuk dan Pemahaman Pajak, Perencanaan Properti Penting Anda, dari Adams Media.

Wanita yang Uang

Amy Blacklock dan Vicki Cook mendirikan Women Who Money pada bulan Maret 2018 untuk memberikan informasi berguna tentang keuangan pribadi, karier, dan topik kewirausahaan sehingga Anda dapat dengan percaya diri mengelola uang, meningkatkan kekayaan bersih, meningkatkan kesehatan keuangan secara keseluruhan, dan pada akhirnya mencapai kemandirian finansial.