Hindari Investasi Emosional untuk Stabilitas yang Lebih Besar dalam Portofolio Anda

Apa yang kita ketahui tentang dasar-dasar investasi? Beli rendah jual tinggi. Diversifikasi. Investasikan untuk jangka panjang. Kedengarannya mudah, tapi tidak. Setiap hari saya berbicara dengan investor yang memahami konsep-konsep ini tetapi mengalami kesulitan dalam menjalankannya. Untuk banyak, kesenjangan antara pengetahuan tentang apa yang harus mereka lakukan dan apa yang sebenarnya dapat mereka lakukan sendiri adalah alasan utama mereka bekerja dengan penasihat keuangan.

Namun, masih banyak orang yang memutuskan untuk mengelola sendiri investasi mereka, dan sebagian besar dari orang-orang ini berdampak negatif terhadap keseluruhan portofolio keuangan mereka dan kinerja pasar yang buruk. Mengapa? Karena emosi, bias, dan hanya sifat manusia dapat mengganggu kemampuan mereka untuk membuat keputusan keuangan yang sehat. Terutama selama masa volatilitas pasar seperti yang telah kita lihat selama beberapa hari terakhir, sangat penting untuk memahami dampak emosi dan bias bawah sadar Anda terhadap kinerja keseluruhan portofolio investasi Anda.

Realitas Investasi Emosional

Salah satu bias bawah sadar yang dialami banyak investor adalah bahwa kita semua memiliki kecenderungan alami untuk ingin memiliki apa yang telah dilakukan dengan baik baru-baru ini. Itu membuat kita merasa lebih baik. Itu membuat cerita yang bagus di pesta koktail untuk mengatakan bahwa kami membuat taruhan besar pada investasi terbesar terbaru. Efek ini cukup umum sehingga memiliki namanya sendiri:bias kebaruan. Recency bias adalah kecenderungan untuk berpikir bahwa tren dan pola di masa lalu akan berlanjut di masa depan, yang kemudian berdampak pada kesimpulan tertentu, keputusan atau perilaku. Namun, bias kebaruan tidak membuat strategi investasi jangka panjang yang baik.

Menurut survei BlackRock terhadap peserta program pensiun, 66% pekerja yang disurvei percaya bahwa selama dekade berikutnya, pengembalian tabungan mereka akan terus sejalan dengan apa yang mereka alami di masa lalu, sementara 17% percaya bahwa mereka akan mengalami pengembalian yang lebih tinggi. Ini menunjukkan bagaimana jenis bias ini bisa sangat berbahaya selama periode kenaikan pasar karena bias tumbuh lebih kuat saat pasar mencapai puncak yang lebih tinggi. Sebagai contoh, pasar banteng yang panjang dapat meninabobokan kita ke dalam rasa aman yang salah, yang dapat menyebabkan masalah – menurut Anda bagaimana gelembung aset dibuat?

Bias kebaruan bekerja dengan cara yang berlawanan, juga, ketika Anda mengalami peristiwa negatif. Pada tahun 2008, Misalnya, banyak investor dengan cepat menentukan bahwa peristiwa negatif dari kehancuran pasar saham akan berlanjut dan melikuidasi portofolio investasi mereka. Ketika pasar keuangan pulih kembali, banyak dari investor yang sama menyadari kesalahan mereka dan melompat kembali ke pasar. Sayangnya, mereka mengunci kerugian finansial mereka dan membeli kembali setelah sebagian besar pemulihan telah terjadi. Bias keterkinian sangat merugikan para investor itu. Selama volatilitas pasar, penting untuk tetap berpegang pada strategi investasi jangka panjang Anda dan menghindari asumsi bahwa peristiwa baru-baru ini akan berlanjut tanpa batas.

Kami juga tahu bahwa kami perlu melakukan diversifikasi, Tapi, apa arti sebenarnya? Ini berarti memiliki berbagai kelas aset, termasuk yang tidak disukai. Itu berarti membeli lebih banyak lagi kelas aset ini ketika mereka tidak melakukannya dengan baik. Investasi sering kali bersifat siklis sehingga yang "harus dimiliki" hari ini adalah "yang sudah ada" di masa depan. Dengan kata lain, portofolio yang baik memiliki aset yang memiliki korelasi negatif – ketika satu bagian dari portofolio naik, bagian lain cenderung turun. Bagaimana lagi Anda bisa membeli rendah dan menjual tinggi jika tidak ada yang turun ketika sesuatu yang lain naik? Ini adalah perangkap lain bagi banyak investor dan merupakan subjek umum untuk analisis oleh ekonom perilaku. Tidak menyenangkan melihat bagian dari portofolio Anda turun. Investor dapat dengan mudah membuat keputusan investasi yang buruk dari melihat beberapa area penurunan portofolio mereka. Tetapi memiliki disiplin untuk menyeimbangkan kembali dengan tujuan jangka panjang Anda pada akhirnya akan membantu mendorong hasil terbaik.

Bagaimana Menghindari Investasi Emosional

Investasi jangka panjang yang sukses berarti tidak mengejar hasil atau mencoba mengatur waktu masuk/keluar Anda ke pasar. Jika Anda mencoba melakukan keduanya, Anda akan menempatkan diri Anda di rollercoaster daripada yang sulit untuk turun. Lagi, lawan dari investasi emosional adalah memiliki tujuan jangka panjang dan strategi. Akan ada pasang surut di sepanjang jalan, tetapi tujuan Anda akan selalu tetap jelas.

Sayangnya, otak kita terhubung dengan keinginan untuk mengejar hasil dan membuat keputusan emosional. Kita tahu kita seharusnya membeli rendah dan menjual tinggi, tetapi otak kita sering menipu kita untuk membeli pada investasi panas (membeli tinggi) dan kemudian menjualnya ketika tidak berhasil (menjual rendah).

Menurut DALBAR, kebanyakan investor individu secara dramatis mengikuti pasar. Dalam Analisis Kuantitatif Tahunan ke-22 tentang Perilaku Investor, DALBAR meneliti perilaku investor reksa dana selama periode 30 tahun yang berakhir Desember, 2015.

Pengembalian tahunan untuk S&P 500 selama periode waktu itu adalah 10,35%. Pengembalian tahunan untuk investor ekuitas rata-rata? Hanya 3,66%! DALBAR menemukan bahwa “…perilaku investor adalah penyebab nomor satu” dari kinerja yang kurang baik. Lebih lanjut mereka menjelaskan, “Data menunjukkan bahwa ketika investor bereaksi, mereka umumnya membuat keputusan yang salah.”

Dana yang dikelola secara profesional seringkali tidak jauh lebih baik. 80% manajer aktif berkapitalisasi besar berkinerja buruk dengan tolok ukur mereka selama periode 3 tahun. Masalah yang sama yang dihadapi individu ketika mereka mengejar hasil juga terjadi pada para profesional. Selain membayar biaya yang lebih tinggi untuk manajemen profesional yang aktif, Anda masih cenderung mendapatkan hasil di bawah standar.

Mengingat kenyataan ini, kedengarannya menarik untuk pergi ke broker diskon dan melakukannya sendiri. Namun, "pendekatan supermarket" mandiri untuk memilih beberapa saham dan dana yang terlihat menarik ini tidak jauh lebih baik. Terlepas dari niat terbaik kami, bias kognitif kita (seperti ingin mengikuti orang banyak dan mencari informasi yang sesuai dengan keyakinan kita) akan ikut bermain. Hampir tidak mungkin bagi seseorang untuk menghilangkan bias emosional ini yang pasti mengarah pada keputusan investasi yang buruk.

Investasi Bebas Emosi Itu Sulit…tapi Itu Mungkin

Karena seperti kebanyakan orang, Anda mungkin akan mengalami kesulitan memisahkan emosi dari pengambilan keputusan Anda, mungkin yang terbaik adalah menjauh dari keputusan investasi sehari-hari. Ini adalah salah satu manfaat terbesar bekerja dengan penasihat keuangan yang akan fokus pada suara, strategi investasi jangka panjang tanpa mengejar hasil jangka pendek. Investor harus bekerja dengan perusahaan yang merupakan fidusia untuk memastikan bahwa kepentingan terbaik investor akan selalu didahulukan. Berinvestasi di rumah kawat yang memiliki insentif untuk memasukkan uang Anda ke dalam produk atau produk mereka dari mana mereka mendapatkan tendangan kembali tidak mungkin menjadi kepentingan terbaik investor.

Dan untuk ketenangan pikiran, matikan pembaruan pasar saham 30 detik di ponsel Anda. Terlalu memperhatikan kebisingan jangka pendek di pasar dapat menyebabkan kita membuat keputusan spontan yang akan merusak kinerja kita secara keseluruhan. Seringkali jauh lebih baik untuk memahami manfaat dan strategi jangka panjang portofolio Anda dan mengabaikan pasang surut jangka pendek.

Kami mengambil

Selama 100 tahun terakhir, ada periode pasar yang baik dan periode pasar yang buruk. Keseluruhan, pasar telah berkembang, dan investor telah mendapat banyak penghargaan. Akan selalu ada kekhawatiran dan ketakutan tentang apa yang akan terjadi selanjutnya, dan akan ada pasar beruang di masa depan. Mereka yang mengharapkan sebaliknya akan kecewa dan mungkin bereaksi sebagai akibat dari kekecewaan mereka.

Mengembangkan strategi investasi yang solid – dan kemudian menjaga emosi Anda tetap terkendali dan berpegang teguh pada itu – adalah hal terbaik yang dapat Anda lakukan untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang Anda, terlepas dari apa yang terjadi di pasar.