Tingkat Pengembalian | Apa Itu RoR &Bagaimana Cara Menghitungnya?

Anda mungkin senang jika laporan investasi Anda menunjukkan keuntungan yang stabil dari tahun ke tahun. Tetapi apakah itu berarti Anda mendapatkan tingkat pengembalian yang baik? Dan untuk itu, berapa tingkat pengembalian yang baik?

Ternyata, investasi tidak bagus hanya karena nilainya naik. Ini hanya bagus jika mengungguli investasi serupa, atau setidaknya melebihi inflasi.

Untuk mengetahui apakah suatu investasi berhasil, Anda harus tahu cara menghitung tingkat pengembalian. Jadi, mari selami topik yang sangat penting ini.

Dalam Artikel Ini:

• Apa itu Tingkat Pengembalian?
• Cara Menghitung Tingkat Pengembalian
• Berapa Tingkat Pengembalian yang Baik?
• Apa itu Tingkat Pengembalian yang Buruk?
• Faktor Risiko Tinggi / Penghargaan Tinggi
• Cara Menemukan Tingkat Pengembalian Investasi

Apa itu Tingkat Pengembalian?

Saat Anda berinvestasi, Anda berharap untuk mendapatkan lebih banyak uang dari investasi itu. Meskipun pengembalian datang kepada Anda dalam dolar, tingkat pengembalian itu sendiri diukur dengan persentase.

Mari kita mulai dengan definisi tingkat pengembalian yang relatif resmi dari Investopedia:

“Tingkat pengembalian (RoR) adalah keuntungan atau kerugian bersih atas investasi selama periode waktu tertentu, dinyatakan sebagai persentase dari biaya awal investasi. Keuntungan investasi didefinisikan sebagai pendapatan yang diterima ditambah keuntungan modal yang direalisasikan pada penjualan investasi.”

Apakah itu terdengar sedikit terlalu rumit? Mari kita uraikan menjadi dolar dan persentase.

Cara Menghitung Tingkat Pengembalian

Berikut adalah rumus untuk menghitung Rate of Return:

Tingkat Pengembalian =100% x (Nilai Baru Investasi – Nilai Awal Investasi) / Nilai Awal Investasi

Sebagai contoh, katakanlah Anda memiliki saham yang Anda beli seharga $100. Setelah satu tahun, saham telah meningkat nilainya menjadi $110. Itu juga membayar dividen $2 di tahun itu.

Dalam istilah dolar, pengembalian gabungan adalah $12. Namun dalam persentase, pengembaliannya adalah 12% – ($10 dalam apresiasi modal + $2 dalam dividen) dibagi dengan harga pembelian awal $100.

Penting untuk dipahami bahwa tingkat pengembalian investasi juga bisa negatif.

Mengambil saham yang sama dari contoh di atas, katakanlah daripada naik nilainya menjadi $110 setelah satu tahun, sebagai gantinya, harganya turun menjadi $90. Ketika memperhitungkan dividen $2 yang dibayarkan selama tahun tersebut, Anda memiliki kerugian bersih sebesar $8 atas investasi tersebut. Karena Anda membeli saham seharga $100 di awal tahun, tingkat pengembalian Anda akan menjadi kerugian bersih -8%.

Investasi yang Berbeda Memiliki Tingkat Pengembalian Yang Berbeda

Setiap investasi memiliki tingkat pengembalian, atau setidaknya harus. Dengan investasi tertentu, seperti sertifikat deposito dan surat berharga US Treasury jangka pendek, pengembaliannya sangat spesifik. Itu karena Anda akan mendapatkan tingkat bunga yang pasti pada keamanan. Pengembalian juga mudah dihitung.

Sebagai contoh, jika Anda membeli CD 12 bulan dengan bunga 1,75%, pengembalian sekuritas itu adalah 1,75%. Karena nilai sertifikat tidak naik atau turun, bunga adalah satu-satunya ukuran tingkat pengembaliannya.

Beberapa investasi tidak membayar tingkat pengembalian reguler, seperti bunga atau dividen. Pengembalian diukur secara ketat dalam hal perubahan nilai investasi. Contoh yang baik adalah emas batangan atau saham pertumbuhan yang tidak membayar dividen. Karena tidak membayar bunga atau dividen, tingkat pengembalian untuk masing-masing dibatasi secara ketat pada perubahan nilai.

Jika saham atau emas batangan naik 20% dalam satu tahun, tingkat pengembalian adalah 20% untuk tahun itu. Masalah, tentu saja, adalah bahwa tingkat pengembalian didasarkan secara ketat pada perubahan nilai aset yang tidak dapat diprediksi. Investasi yang sama yang naik 20% satu tahun bisa turun 30% di tahun berikutnya.

Satu-satunya cara untuk mengukur tingkat pengembalian investasi semacam itu adalah dengan melihat ke belakang. Karena aset tidak dapat diharapkan menghasilkan arus kas positif, tingkat pengembaliannya hanya dapat diproyeksikan, tapi tidak pernah dijamin.

Apa Itu RoR Hibrida?

Saham yang membayar dividen adalah contoh investasi dengan tingkat pengembalian hibrida. Karena mereka membayar dividen, ada tingkat pengembalian yang pasti dari sumber itu. Tetapi karena nilai saham itu sendiri dapat berubah nilainya – lebih tinggi atau lebih rendah – tingkat pengembalian di masa depan hanya sedikit kurang spekulatif dibandingkan dengan saham yang tidak membayar dividen.

Saham dapat menghasilkan dividen 3%, tapi itu adalah tingkat pengembalian tertinggi di akhir satu, lima, atau sepuluh tahun akan ditentukan oleh kenaikan atau kerugian modal selama jangka waktu yang ditentukan.

Tingkat Pengembalian Berdasarkan Interval Waktu Tertentu

Tingkat pengembalian yang tepat atas investasi apa pun sangat bergantung pada jangka waktu yang dipertimbangkan.

Umumnya, tingkat pengembalian dihitung secara tahunan.

Pengembalian Majemuk

Pengembalian majemuk – tingkat pengembalian investasi selama beberapa tahun – jauh lebih penting bagi investor jangka panjang.

Sebagai contoh, jika Anda membeli saham seharga $100 lima tahun yang lalu, dan hari ini bernilai $200, saham tersebut telah mengalami keuntungan 100%. Tapi rusak selama lima tahun, pengembalian tahunan kira-kira 15%.

Jika saham itu juga membayar dividen tahunan $2, tingkat pengembalian tahunan gabungan selama lima tahun akan menjadi 17%. Itu terdiri dari dividen tahunan 2% dari harga pembelian asli saham, ditambah 15% rata-rata keuntungan modal tahunan.

Dengan tingkat suku bunga dan pembayaran dividen berada pada tingkat yang rendah secara historis selama dekade terakhir, banyak investor berfokus terutama pada tingkat pengembalian dari apresiasi modal. Sebagai contoh, saham yang nilainya dua kali lipat setiap lima tahun memiliki tingkat pengembalian yang lebih baik daripada keamanan pendapatan tetap yang membayar 2% per tahun.

Apa itu Tingkat Pengembalian yang Baik?

Ini adalah pertanyaan abadi bagi semua investor, dan tepatnya apa yang merupakan tingkat pengembalian yang baik tergantung pada investasi yang Anda buat.

Keseluruhan, suatu investasi harus diharapkan untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang setidaknya melebihi tingkat inflasi. Tingkat inflasi rata-rata sekitar 2% per tahun selama dekade terakhir. Jadi, Anda harus mendapatkan setidaknya 2% dari investasi untuk mempertahankan nilai sebenarnya dalam hal daya beli.

Jika Anda berinvestasi dalam obligasi yang membayar bunga tahunan 4%, Anda akan memiliki tingkat pengembalian nyata sebesar +2%. Tingkat pengembalian riil adalah pengembalian investasi, dikurangi tingkat inflasi selama periode waktu yang bersangkutan.

Membandingkan Tingkat Pengembalian

Tetapi sementara inflasi mungkin merupakan pengembalian minimum yang harus Anda terima, langkah-langkah lain jauh lebih populer.

Ketika berbicara tentang saham, populer untuk membandingkan tingkat pengembalian saham individual dengan indeks yang mendasarinya. Yang paling umum adalah indeks S&P 500. Sebuah saham atau dana umumnya dianggap memiliki tingkat pengembalian yang baik jika setidaknya cocok dengan indeks itu, dan terlebih lagi jika melebihinya.

Jangka panjang, indeks S&P 500 telah menghasilkan pengembalian tahunan sekitar 10%.

Apa itu Tingkat Pengembalian yang Buruk?

Kita tahu bahwa tingkat pengembalian dianggap baik ketika setidaknya sesuai dengan inflasi (dalam kasus investasi pendapatan tetap) atau melebihinya. Dan kita juga tahu bahwa saham atau reksa dana adalah investasi yang baik ketika sama atau melebihi tingkat pengembalian pada indeks yang berkorelasi untuk industrinya, atau indeks umum, seperti S&P 500.

Tingkat pengembalian yang buruk adalah ketika investasi pendapatan tetap mengembalikan kurang dari tingkat inflasi, atau saham atau dana berkinerja buruk pada indeks yang bersangkutan. Tapi dalam kedua kasus, investasi masih dapat menghasilkan pengembalian positif tetapi tetap dianggap memiliki tingkat pengembalian yang buruk.

Sebagai contoh, tingkat pengembalian rata-rata saat ini pada sertifikat deposito 12 bulan adalah 0,49%. Jika Anda berinvestasi dalam CD yang membayar tarif itu, Anda akan mengalami tingkat pengembalian riil -1,51%. Itu karena tingkat bunga yang dibayarkan pada CD bahkan tidak memungkinkan investasi Anda mengikuti inflasi. Ya, nilai CD akan meningkat sebesar 0,49% pada akhir satu tahun. Tetapi daya beli dana yang diinvestasikan akan menurun lebih dari satu setengah poin persentase secara riil.

Investasi Berkinerja Buruk

Dan jika suatu saham atau dana menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada indeks S&P 500, itu dianggap berkinerja buruk di pasar. Sebagai contoh, jika S&P 500 naik 13% untuk tahun ini, dan saham yang Anda pegang naik 10%, itu adalah tingkat pengembalian yang buruk.

Sekarang, kebanyakan investor akan menganggap tingkat pengembalian 10% pada saham sebagai positif. Dan tentu saja dalam arti bahwa Anda dengan mudah mengungguli inflasi dan meningkatkan posisi Anda secara nyata. Tetapi fakta bahwa indeks berkinerja buruk berarti ada investasi yang lebih baik yang bisa didapat.

Penghargaan Tinggi/Faktor Risiko Tinggi

Ini adalah faktor yang sedikit berbeda dalam menentukan tingkat pengembalian. Orang yang berinvestasi dalam imbalan tinggi/investasi berisiko tinggi tidak mencari untuk mendapatkan hasil biasa. Mengalahkan inflasi atau indeks saham bukanlah tujuannya. Investor mencari keuntungan yang luar biasa besar. Untuk mendapatkan keuntungan itu, dia bersedia menerima risiko bahwa investasi tersebut dapat menurunkan kinerja pasar atau bahkan kehilangan uang.

Jadi mengapa seseorang memilih investasi seperti itu, jika pilihan yang lebih aman tersedia? – Terutama karena harapan menghasilkan lebih banyak uang daripada rata-rata investor.

Sementara banyak investor mungkin puas bekerja keras dan mendapatkan 10% dari saham dan 2% dari investasi pendapatan tetap, investor dengan imbalan tinggi/berisiko tinggi mencari sesuatu yang jauh lebih besar.

Investasi Hasil Tinggi Datang dengan Risiko Lebih Besar

Sebagai contoh, Anda dapat berinvestasi di saham perusahaan dengan harga saham tertekan, dengan harapan kenaikan besar dalam nilai saham ketika perusahaan berbalik. Anda juga dapat mencari perusahaan yang mungkin menjadi target pengambilalihan.

Semua investasi semacam itu adalah spekulasi karena bergantung pada peristiwa masa depan yang tidak dijamin atau bahkan mungkin terjadi. Tetapi adalah mungkin untuk mengembangkan keterampilan dalam mengidentifikasi saham yang mungkin mengungguli pasar.

Demikian pula, investor pendapatan tetap dapat memilih untuk berinvestasi pada obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi untuk mendapatkan bunga yang lebih tinggi. Jadi, sementara super aman, Obligasi AAA dapat membayar 3%, dia dapat memilih obligasi imbal hasil tinggi yang membayar 5%.

Sekarang alasan obligasi imbal hasil tinggi membayar imbal hasil yang lebih tinggi adalah karena mereka dinilai sebagai perusahaan yang lebih cenderung gagal bayar pada masalah obligasi tersebut. Itu sebabnya mereka dulu disebut "obligasi sampah." Investor dengan imbalan tinggi/risiko tinggi menyadari risiko itu, tapi dia memilih untuk berinvestasi di obligasi, percaya default tidak mungkin.

Bagaimana Anda Menemukan Tingkat Pengembalian Investasi?

Untung, mudah untuk menemukan tingkat pengembalian saham di platform berita keuangan utama. Sebagai contoh, katakanlah Anda ingin tahu seperti apa kinerja Apple selama setahun terakhir. Anda dapat pergi ke situs keuangan populer, seperti MarketWatch, dan mendapatkan informasi yang tepat.

Lebih mudah lagi dengan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) karena mereka biasanya memberikan kinerja dana selama tiga tahun terakhir, lima, dan sepuluh tahun, serta tahun lalu.

Contohnya adalah Fidelity Contrafund, salah satu reksa dana terbesar yang dikelola secara aktif di dunia. Informasi ini tersedia di halaman ringkasan dana, dan ditunjukkan pada tangkapan layar di bawah ini:

Pada pandangan pertama, Anda mungkin berfokus pada tingkat pengembalian satu tahun untuk dana tersebut dan menentukan bahwa dana tersebut memiliki tingkat pengembalian yang buruk. Tetapi jika Anda melihat tiga pertunjukan jangka panjang, itu secara konsisten mengungguli S&P 500.

Perlu dikatakan, Namun, bahwa dalam hal saham dan dana, kinerja masa lalu tidak pernah menjadi jaminan pengembalian di masa depan. Tetapi jika Anda adalah investor jangka panjang – dan memang Anda seharusnya seperti itu jika ingin membangun kekayaan – kinerja jangka panjang adalah yang paling Anda cari.

Tingkat Pengembalian Bukan Satu-satunya Faktor yang Perlu Dipertimbangkan

Pada titik ini Anda mungkin bertanya-tanya pada diri sendiri: jika saham sangat mengungguli investasi pendapatan tetap, mengapa tidak berinvestasi hanya di saham dan mengambil keuntungan dari pengembalian yang jauh lebih tinggi?

Ternyata, tingkat pengembalian bukan satu-satunya faktor dalam hal investasi. Diversifikasi yang tepat juga penting. Portofolio yang seimbang harus memiliki aset pertumbuhan, seperti saham, serta investasi pendapatan tetap untuk memberikan keamanan.

Tentu, itu bagus untuk menjadi 100% di saham saat pasar sedang naik. Tapi itu bisa menjadi bencana total ketika pasar jatuh. Alokasi 20% dalam investasi pendapatan tetap akan mengurangi kerugian pada posisi saham Anda sebesar 20%. Tambahan, itu juga akan memberi Anda palung kas yang sangat penting untuk diambil untuk membeli saham saat penurunan berakhir.

Ini analogi risiko versus imbalan – saham memiliki pengembalian yang lebih tinggi, tetapi mereka juga memiliki risiko yang lebih besar. Investasi pendapatan tetap memiliki pengembalian yang lebih rendah, tetapi mereka juga memiliki risiko yang lebih rendah. Mereka bahkan mungkin tidak memiliki risiko.

Selama investasi pendapatan tetap setidaknya mengikuti inflasi, dan mempertahankan nilai yang stabil, mereka melakukan persis apa yang Anda ingin mereka lakukan dalam portofolio Anda.