Opsi vs. saham:Mana yang lebih baik untuk Anda?

Opsi dan saham adalah dua cara untuk menghasilkan uang di pasar, tetapi mereka menawarkan profil yang sangat berbeda untuk risiko dan imbalan. Saham menawarkan risiko tinggi, potensi hadiah tinggi, sementara opsi mengambil beberapa tingkat lebih tinggi, dengan kemungkinan menggandakan atau melipatgandakan uang Anda (atau lebih) dengan risiko kehilangan semuanya, sering dalam hitungan beberapa minggu atau bulan.

Inilah kisah di balik opsi dan saham, apa itu dan imbalan seperti apa yang bisa mereka tawarkan. Plus, kita akan melihat cara untuk berinvestasi di saham yang meningkatkan pengembalian Anda sekaligus mengurangi risiko Anda.

Bagaimana opsi dan saham berbeda?

Saham dan opsi terkait erat, tapi itu hal yang sangat berbeda, terutama dalam hal seberapa banyak Anda dapat menghasilkan atau kehilangan.

Saham

Saham adalah kepentingan kepemilikan dalam bisnis dan dapat diperdagangkan di bursa. Suatu saham memiliki umur yang tidak terbatas, dan terus berdagang selama ada perusahaan dan tetap diperdagangkan secara publik.

Pada tahun tertentu, suatu saham dapat berfluktuasi secara signifikan, tetapi seiring waktu kinerjanya harus mengikuti pertumbuhan bisnis. Jika perusahaan meningkatkan pendapatan, saham akan naik dari waktu ke waktu. Jika keuntungannya turun, saham akan jatuh. Jika perusahaan bangkrut, stok mungkin tidak ada lagi.

Pilihan

Opsi adalah hak untuk membeli saham (atau aset lain) pada harga tertentu pada waktu tertentu. Opsi saham diperdagangkan di bursa publik. Sebuah pilihan memiliki umur yang tetap, dengan tanggal kedaluwarsa tertentu, setelah itu nilainya diselesaikan di antara investor dan opsi tidak ada lagi. Nilai opsi cenderung menurun dari waktu ke waktu, semuanya sama, dan itulah yang disebut aset pemborosan.

Pilihan datang dalam dua varietas utama, dan pembeli melakukan pembayaran tunai yang disebut premi untuk memiliki kontrak opsi:

• Opsi panggilan memungkinkan pemilik untuk membeli saham pokok pada harga tertentu hingga tanggal tertentu. Ketika harga saham naik, opsi panggilan meningkat nilainya, semua yang lain sama. Secara umum, jika Anda membeli opsi panggilan, Anda mengharapkan harga saham naik.
• Opsi jual memungkinkan pemilik untuk menjual saham pokok pada harga tertentu hingga tanggal tertentu. Ketika harga saham turun, opsi put meningkat nilainya, semua yang lain sama. Secara umum, jika Anda membeli opsi put, Anda mengharapkan harga saham turun.

Tabel di bawah ini merangkum beberapa perbedaan utama antara saham dan opsi.

Ciri Saham Pilihan Potensi terbalik TinggiSangat tinggi (dan cepat) Mempertaruhkan TinggiSangat tinggi Seumur hidup Berpotensi tak terbatas, tidak lebih dari sekitar dua tahun untuk opsi publik, tapi sering berminggu-minggu atau berbulan-bulan Komisi perantara Tidak ada komisi di broker online utama $0,65 per kontrak adalah tipikal, meskipun beberapa broker tidak membebankan komisi Kapan Anda bisa berdagang? Kapan saja pasar buka Kapan saja pasar buka Pajak Dapat dikenakan pajak pada tingkat keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada periode holdingDapat dikenakan pajak pada tingkat keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada periode holding

Kelebihan dan kekurangan saham

Memiliki kepentingan kepemilikan di perusahaan melalui saham menawarkan banyak manfaat, tetapi juga beberapa kekurangan.

Keuntungan berinvestasi saham

• Saham dapat memberikan pengembalian yang berpotensi tinggi dengan risiko yang lebih rendah, jika berinvestasi dalam portofolio saham yang terdiversifikasi, seperti dana indeks berdasarkan Standard &Poor's 500 Index.
• Saham memiliki potensi masa hidup yang tak terbatas, karena saham dapat terus ada selama perusahaan tetap bertahan.
• Saham dapat membayar dividen, dan saham terbaik menumbuhkan dividen mereka setiap tahun, menempatkan lebih banyak uang tunai ke dalam saku Anda dari waktu ke waktu.
• Sebuah perusahaan dapat diakuisisi dengan premi substansial untuk nilai pasarnya, memberi penghargaan kepada mereka yang memiliki saham.
• Broker online utama telah mengurangi komisi perdagangan menjadi nol, jadi murah untuk memiliki saham.
• Saham yang diperdagangkan secara publik sangat likuid, dan Anda dapat menukarnya dengan uang tunai kapan saja pasar buka.
• IRS memberikan keringanan pajak potensial untuk investasi jangka panjang di saham, mengurangi tarif pajak capital gain maksimum jika Anda memegang investasi lebih dari satu tahun.
• Saham dapat dikemas dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) atau reksa dana, menyediakan cara mudah untuk berinvestasi dalam portofolio yang terdiversifikasi, sering dengan biaya rendah.

Kerugian berinvestasi di saham

• Harga saham dapat berfluktuasi secara signifikan dari tahun ke tahun, artinya Anda mungkin tidak dapat menjual saham dengan harga berapa pun atau bahkan berapa pun yang Anda bayarkan untuk itu.
• Saham tidak dijamin oleh pemerintah, sehingga Anda bisa kehilangan semua uang Anda, terutama jika Anda memilih saham individu yang salah.
• Harga saham tergantung pada kinerja perusahaan, jadi seiring waktu saham akan mengikuti pertumbuhan perusahaan. Jadi, Anda harus memiliki perusahaan yang tepat untuk berhasil.
• Dibutuhkan banyak upaya untuk menganalisis saham individu dan memahami di mana ada peluang atau risiko.
• Meskipun Anda mungkin membayar pajak yang lebih rendah untuk memegang saham selama lebih dari setahun, Anda masih harus membayar pajak atas keuntungan apa pun, meskipun Anda mendapatkan penghapusan pajak jika Anda kehilangan uang.

Pro dan kontra dari opsi

Opsi umumnya berisiko lebih tinggi, peluang imbalan yang lebih tinggi daripada saham. Investor yang mempertimbangkannya harus mengetahui semua kelebihan dan kekurangannya.

Keuntungan dari perdagangan opsi

• Opsi dapat memberikan pengembalian yang sangat tinggi dan melakukannya dalam waktu yang sangat singkat, menggunakan kekuatan leverage untuk mengubah jumlah uang yang relatif kecil menjadi berkali-kali lipat nilainya.
• Sementara harga saham fluktuatif, harga opsi bisa lebih fluktuatif, yang merupakan bagian dari apa yang menarik pedagang ke potensi keuntungan dari mereka.
• Pilihan umumnya berisiko, tetapi beberapa strategi opsi dapat memiliki risiko yang relatif rendah dan bahkan dapat meningkatkan pengembalian Anda sebagai investor saham.
• Seperti pemegang saham, pemilik opsi dapat menikmati potensi kenaikan jika saham diperoleh dengan harga premium dari nilainya, meskipun mereka harus memiliki opsi pada waktu yang tepat.
• Broker online utama telah mengurangi komisi opsi, dan beberapa broker bahkan mengizinkan Anda untuk memperdagangkan opsi tanpa biaya.
• Pilihannya cair, artinya Anda dapat menukarnya dengan uang tunai kapan pun pasar buka, meskipun tidak ada jaminan bahwa Anda akan mendapatkan apa yang Anda bayar untuk mereka.
• Dimungkinkan untuk memenuhi syarat untuk tarif pajak keuntungan modal jangka panjang yang lebih rendah dengan opsi jangka panjang (yang dipegang setidaknya selama satu tahun), meskipun mereka tidak ditawarkan di semua saham.

Kerugian dari perdagangan opsi

• Tidak hanya tesis investasi Anda harus benar, itu juga harus benar dalam periode waktu yang tepat. Saham yang naik setelah kedaluwarsa opsi tidak ada artinya bagi opsi.
• Harga opsi dapat berfluktuasi secara signifikan dari hari ke hari, dan pergerakan harga lebih dari 50 persen cukup umum, artinya investasi Anda bisa turun nilainya dengan cepat.
• Pilihan tidak dijamin oleh pemerintah, sehingga Anda dapat kehilangan uang pada mereka.
• Bergantung pada bagaimana Anda menggunakan opsi, Anda bisa kehilangan lebih dari yang Anda investasikan di dalamnya.
• Opsi adalah kendaraan jangka pendek yang harganya tergantung pada harga saham yang mendasarinya, jadi opsinya adalah turunan dari saham. Jika saham bergerak tidak menguntungkan dalam jangka pendek, itu dapat secara permanen mempengaruhi nilai opsi.
• Opsi kedaluwarsa, dan ketika mereka melakukannya, kesempatan untuk memperdagangkannya sudah berakhir. Opsi dapat kedaluwarsa tanpa nilai – banyak yang melakukannya – tetapi pedagang tidak dapat membeli dan menahan opsi, karena mereka dapat saham.
• Opsi mungkin relatif lebih mahal untuk diperdagangkan daripada saham, meskipun investor dapat menemukan broker opsi tanpa biaya.
• Opsi tidak cocok untuk dikemas dalam ETF atau reksa dana.

Mana yang lebih baik untuk Anda?

Saham dan opsi bisa menjadi pilihan investasi yang layak, tetapi masing-masing bekerja lebih baik dalam skenario yang berbeda:

Ketika saham lebih baik

• Anda memiliki setidaknya beberapa pengalaman berinvestasi di pasar, sebaiknya banyak. Stok membutuhkan analisis dan kerja, tetapi opsi membutuhkan lebih banyak lagi. ETF atau reksa dana yang terdiri dari saham adalah pilihan yang lebih baik untuk investor pemula dan bahkan menengah.
• Anda ingin berinvestasi untuk jangka panjang. Saham bisa naik banyak dalam jangka panjang, tapi terkadang Anda harus melewati masa sulit, dan sifat opsi jangka pendek berarti akan sulit untuk melewati rintangan sebelum opsi Anda kedaluwarsa.
• Anda tidak ingin mengikuti pasar dengan sangat cermat. Sementara saham mengharuskan Anda untuk memantau mereka setidaknya beberapa waktu, itu bisa jauh lebih sedikit daripada jumlah yang dibutuhkan oleh opsi – yang kedaluwarsa pada jadwal tetap.
• Sahamnya fluktuatif. Jika Anda percaya pada saham jangka panjang tetapi tidak stabil, harga opsi akan tinggi dan opsi mudah kedaluwarsa tidak berharga. Saham memberi Anda saham permanen, tapi Anda harus melewati pasang surut, dan Anda tidak dapat melakukannya dengan opsi.

Ketika pilihan lebih baik

• Opsi bisa menjadi pilihan yang lebih baik ketika Anda ingin membatasi risiko hingga jumlah tertentu. Opsi dapat memungkinkan Anda memperoleh pengembalian seperti saham sambil menginvestasikan lebih sedikit uang, sehingga mereka dapat menjadi cara untuk membatasi risiko Anda dalam batas-batas tertentu.
• Opsi dapat menjadi strategi yang berguna ketika Anda adalah investor tingkat lanjut. Investor berpengalaman tahu bagaimana membatasi risiko mereka dan mereka memahami risiko yang mereka hadapi ketika mereka menggunakan strategi opsi yang diberikan.
• Beberapa strategi opsi dapat memungkinkan Anda untuk membeli saham dengan harga yang lebih baik. Sebagai contoh, strategi seperti menulis put memungkinkan Anda mengumpulkan premi untuk potensi membeli saham dengan harga lebih rendah.
• Pilihan memungkinkan Anda untuk melipatgandakan uang Anda pada tingkat yang jauh lebih tinggi. Anda dapat menghasilkan pengembalian yang jauh lebih tinggi menggunakan opsi, tetapi Anda menanggung risiko kerugian total jika Anda salah.
• Pilihan dapat memungkinkan Anda untuk menghasilkan pendapatan. Beberapa pemegang saham menjual opsi panggilan terhadap posisi saham mereka atau menulis opsi jual sebagai cara untuk menghasilkan pendapatan. Strategi semacam itu bisa menjadi cara yang menarik dan relatif berisiko rendah untuk menggunakan opsi.

ETF bisa menjadi pilihan yang lebih baik daripada saham individu

Untuk semua kecuali investor tingkat lanjut, saham mungkin merupakan pilihan yang lebih baik daripada opsi setiap saat, tetapi cara yang lebih mudah untuk membelinya adalah melalui ETF saham. Anda akan mendapatkan eksposur yang terdiversifikasi ke portofolio saham, pengurangan risiko dan potensi pengembalian yang bagus. ETF melayani investor awal dan menengah dengan baik, tetapi banyak investor tingkat lanjut memilih ETF, juga, karena kesederhanaan mereka.

Dengan setiap bagian dana, ETF memungkinkan Anda untuk memiliki (secara tidak langsung) bagian dari setiap saham dalam dana tersebut. ETF juga memungkinkan Anda untuk membeli saham di Standard &Poor's 500 Index, kumpulan ratusan perusahaan publik terbaik di Amerika. Lembur, indeks telah mengembalikan rata-rata sekitar 10 persen per tahun kepada investor yang telah membeli dan menahan.

Faktanya, membeli dana indeks S&P 500 adalah apa yang direkomendasikan oleh investor legendaris Warren Buffett untuk sebagian besar investor. Kemudian dia menyarankan mereka untuk tetap berada di jalur dan terus membeli ketika mereka bisa.

Intinya

Saham dan opsi mungkin menawarkan pengembalian dan risiko yang sangat berbeda bagi investor, dan mereka yang berinvestasi di keduanya harus memahami cara kerjanya sebelum terlibat. Karena sama berisikonya dengan saham – dan jangan salah, mereka – pilihan bisa lebih berisiko.