Investasi vs. perdagangan:Mana yang lebih baik untuk Anda?

Mereka yang terlibat dalam pasar saham memiliki banyak cara untuk menghasilkan uang, tetapi strategi ini dapat diringkas menjadi dua yang besar:investasi dan perdagangan. Orang bisa mengatakan perbedaan antara setiap strategi bermuara pada dua hal:cakrawala waktu (berapa lama Anda bersedia memegang posisi) dan pola pikir (apakah Anda berpikir seperti pemilik atau seperti sirip untuk keuntungan jangka pendek).

Berbeda dengan apa yang Anda lihat di film dan televisi Hollywood, penelitian menunjukkan bahwa sebagian besar pelaku pasar – hampir semuanya – akan lebih baik jika mereka mengadopsi pola pikir investor daripada pola pikir pedagang. Dan itu karena banyak biaya halus dan inefisiensi perdagangan.

Inilah perbedaan antara investasi dan perdagangan, dan mana yang mungkin bekerja lebih baik untuk Anda.

Investasi vs. perdagangan:Apa bedanya?

“Dengan trading, Anda menghasilkan uang dengan bertindak; dengan berinvestasi, Anda menghasilkan uang dengan menunggu.” Itulah satu ungkapan yang mungkin meringkas perbedaan utama antara investasi dan perdagangan. Mari kita uraikan perbedaan utama lainnya untuk melihat bagaimana mereka dibandingkan satu sama lain:

Investasi

Jika Anda berinvestasi, Anda mengambil pola pikir jangka panjang tentang investasi Anda dan Anda akan melakukan hal-hal seperti berikut:

• Anda berpikir seperti pemilik, itu adalah, tentang bagaimana bisnis akan tampil daripada hanya apa yang akan dilakukan saham.
• Pengembalian jangka panjang Anda sangat bergantung pada kinerja bisnis, dibandingkan dengan keterampilan dalam membeli dan menjual lebih baik dari pedagang lain.
• Anda berpikir tentang bisnis sebagai bisnis – produknya, bagaimana ia bersaing dan persaingan industri yang berkembang.
• Anda tidak perlu khawatir tentang fluktuasi harga saham dari hari ke hari, terutama jika lintasan jangka panjang perusahaan berada di jalurnya.
• Karena Anda berpikir lebih jauh, Anda menghilangkan reaksi pasar negatif jangka pendek, seperti ketika perusahaan mengumumkan pendapatan kuartalan.
• Anda dapat duduk dengan sabar dengan investasi Anda saat mereka tumbuh.
• Anda melihat penurunan saham atau dana sebagai peluang potensial untuk memiliki lebih banyak bisnis bagus dengan harga diskon.
• Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana, Anda akan cenderung mengambil pendekatan yang lebih pasif, menambahkan uang secara teratur ke portofolio Anda daripada mencoba mengatur waktu pasar.
• Anda menjual investasi berdasarkan proses dan disiplin — ketika kasus investasi telah berjalan — bukan karena mereka melakukannya dengan baik minggu atau bulan ini.

Menjadi investor adalah tentang pola pikir dan proses Anda – jangka panjang dan fokus pada bisnis – daripada tentang berapa banyak uang yang Anda miliki atau apa yang dilakukan saham hari ini. Anda menemukan investasi yang bagus dan kemudian Anda membiarkan kesuksesan perusahaan mendorong pengembalian Anda dari waktu ke waktu.

Jual beli

Jika Anda berdagang, Anda lebih fokus pada jangka pendek, dan Anda kurang tertarik dengan bisnis sebagai bisnis. Anda mungkin akan melakukan beberapa atau semua hal berikut, seperti:

• Anda kurang tertarik pada apakah bisnis yang mendasarinya akan berkembang tetapi lebih tertarik pada apakah saham tersebut dapat menghasilkan uang bagi Anda.
• Anda ingin tahu apa yang orang lain pikirkan tentang perdagangan, karena Anda tidak hanya memainkan saham atau dana tetapi juga pemain lain di meja.
• Anda mungkin melihat pergerakan harga jangka pendek, bahkan menonton grafik setiap menit untuk memprediksi waktu terbaik untuk membeli atau menjual, dan Anda "mengatur waktu pasar."
• Harga saham mendorong perilaku Anda daripada dasar-dasar bisnis.
• Anda cenderung menggunakan saham momentum dan mencari saham yang naik hari ini daripada saham yang diberi harga dengan margin keamanan.
• Masa penahanan Anda cenderung pendek (mungkin hanya sehari, jika Anda seorang pedagang harian, atau mungkin beberapa minggu atau bulan) tergantung pada strategi spesifik Anda.
• Anda dapat menjual investasi berdasarkan proses dan disiplin, tetapi aturan perdagangan tersebut lebih banyak berkaitan dengan berapa banyak yang Anda hasilkan atau hilangkan daripada yang mereka lakukan dengan bisnis itu sendiri.
• Anda mungkin perlu memperhatikan pasar lebih dari yang Anda lakukan sebagai investor, karena Anda perlu sering membuat keputusan beli dan jual.

Trader cenderung memiliki orientasi jangka pendek. Menjadi seorang pedagang kurang bergantung pada menganalisis bisnis daripada melihat sahamnya sebagai cara untuk menghasilkan uang — dan idealnya semakin cepat, lebih baik. Sukses di sini bergantung pada menebak pedagang berikutnya, belum tentu menemukan bisnis yang hebat.

Berinvestasi bekerja lebih baik daripada berdagang untuk sebagian besar orang

Jika perbedaan antara investasi dan perdagangan sangat mirip antara investasi aktif dan investasi pasif, itu seharusnya! Pasangan pendekatan investasi ini memiliki banyak kesamaan.

Investasi pasif adalah strategi beli dan tahan yang mengandalkan kinerja fundamental dari bisnis yang mendasarinya untuk mendorong pengembalian yang lebih tinggi. Jadi ketika Anda mengambil taruhan, Anda berharap untuk menahannya untuk sementara waktu, tidak hanya menjualnya ketika harga melonjak atau sebelum orang berikutnya melepas saham mereka.

Investasi pasif melalui dana (baik ETF atau reksa dana) memungkinkan Anda menikmati pengembalian indeks target. Sebagai contoh, Standard &Poor's 500 telah mengembalikan rata-rata 10 persen setiap tahun dari waktu ke waktu. Itu akan menjadi keuntungan Anda jika Anda telah membeli dana indeks S&P 500 dan tidak menjualnya.

Investasi aktif adalah strategi yang mencoba untuk mengalahkan pasar dengan berdagang masuk dan keluar pasar pada waktu yang menguntungkan. Pedagang mencoba untuk memilih peluang terbaik dan menghindari jatuhnya saham.

Sementara investasi aktif sepertinya akan menjadi pemenang yang konsisten, penelitian menunjukkan bahwa investasi pasif cenderung memenangkan sebagian besar waktu. Sebuah studi 2018 dari S&P 500 Dow Jones Indexes menunjukkan bahwa 63 persen manajer dana yang berinvestasi di perusahaan besar tidak mengalahkan indeks benchmark mereka dalam 12 bulan sebelumnya. Dan seiring waktu hanya segelintir yang bisa melakukannya, dengan 92 persen profesional tidak mampu mengalahkan pasar selama periode 15 tahun.

Ini adalah pro yang memiliki pengalaman, pengetahuan dan kekuatan komputasi untuk membantu mereka unggul di pasar yang didominasi oleh algoritme perdagangan turbocharged yang memiliki metodologi yang telah teruji dengan baik. Itu meninggalkan sangat sedikit remah untuk pedagang individu tanpa semua keuntungan itu.

Jadi investor lebih cenderung memilih pendekatan pasif ke pasar, apakah mereka berinvestasi di perusahaan individu atau dana. Pedagang lebih cenderung memilih pendekatan aktif.

3 biaya tersembunyi dari perdagangan yang harus diperhatikan

Perdagangan memiliki sejumlah biaya tersembunyi, hal-hal yang pada akhirnya membuatnya kurang menguntungkan bagi sebagian besar pedagang daripada berpegang teguh pada pendekatan investasi. Berikut adalah tiga yang paling umum:

1. Trading adalah permainan zero sum

Perdagangan beroperasi pada apa yang disebut permainan zero sum. Itu adalah, jika seseorang menang, itu datang dengan kehilangan orang lain. Sebagai contoh, perdagangan opsi pada dasarnya adalah serangkaian taruhan sampingan antara pedagang pada kinerja saham. Jika kontrak menghasilkan uang sebesar $1, 000, pedagang yang menang mendapatkan uang itu, secara efektif mengambilnya dari pedagang yang merugi.

Jadi trading hanyalah mengaduk-aduk uang dari pemain ke pemain, dengan pemain paling tajam mengumpulkan lebih banyak uang dari waktu ke waktu dari pemain yang kurang mahir. Sebaliknya, investor memainkan permainan jumlah positif, di mana lebih dari satu orang bisa menang. Investor menghasilkan uang ketika bisnis berhasil dari waktu ke waktu.

2. Sangat mudah untuk melewatkan hari-hari besar sebagai seorang trader

Pedagang mungkin berpikir bahwa mereka licik dengan merunduk dan menghindar, tetapi mereka sering melewatkan hari-hari terbesar pasar karena mereka keluar dari pasar atau hanya berinvestasi sebagian.

Sebuah laporan baru-baru ini dari Bank of America mengungkapkan bagaimana keluar dari pasar bisa sangat merusak. Data menunjukkan bahwa total pengembalian S&P 500 dari tahun 1930 hingga 2020 adalah 17, 715 persen. Tetapi berapa total pengembalian jika Anda melewatkan 10 hari terbaik pasar setiap dekade? Hasilnya:hanya 28 persen total selama seluruh periode, dari hilang kurang dari 100 hari total.

Pakar pasar memiliki pepatah:"Waktu di pasar lebih penting daripada waktu pasar." Itu adalah, lebih penting untuk tetap berinvestasi daripada mencoba menghindari kerugian dan mengambil keuntungan. Dan di situlah mentalitas jangka panjang seorang investor membantu Anda fokus pada masa depan. Anda melewati hari-hari yang buruk, karena pasar secara keseluruhan telah berada pada lintasan kenaikan jangka panjang.

3. Pedagang menaikkan pajak

Anda membuat kewajiban pajak setiap kali Anda menyadari keuntungan dari penjualan aset. Jadi pedagang yang keluar masuk pasar menyadari keuntungan (atau kerugian) sepanjang waktu. Itu mengurangi kemampuan mereka untuk mengumpulkan keuntungan, karena mereka harus memotong IRS untuk mendapatkan setiap keuntungan yang mereka sadari.

Sebaliknya, investor cenderung membiarkan investasi berjalan. Dan karena pemerintah tidak mengharuskan Anda membayar pajak sampai Anda menjual investasi, investor dapat menggabungkan pada tingkat yang lebih tinggi, semua yang lain sama. Dengan kata lain, mereka secara efektif memaksa pemerintah untuk memberi mereka pinjaman tanpa bunga dengan menunda pajak mereka, dan mereka terus bergabung secara penuh, jumlah sebelum pajak.

Contohnya, bayangkan Anda mulai dengan $10, 000 dan memperoleh 20 persen setiap tahun selama lima tahun tetapi dijual setiap tahun dan dikenakan pajak sebesar 20 persen setiap tahun. Pada akhir periode lima tahun, Anda akan memiliki aset $21, 000 – bagus untuk sekitar 16 persen keuntungan tahunan. Tidak buruk!

Tetapi Anda akan memiliki lebih banyak lagi jika Anda tidak menjualnya. Tanpa menjual, Anda akan mengubah $10 itu, 000 menjadi lebih dari $24, 883, dan mempertahankan seluruh 20 persen keuntungan tahunan. Dan jika Anda memutuskan untuk menjualnya? Anda masih memiliki $21, 906 setelah pajak, atau hampir 17 persen per tahun selama periode tersebut.

Itu adalah keuntungan tersembunyi yang dimiliki investor dibandingkan pedagang.

Intinya

Bukti umumnya jelas bahwa investasi adalah strategi yang bekerja lebih baik bagi kebanyakan orang. Bisakah beberapa orang secara konsisten mengalahkan pasar? Sangat, tidak ada pertanyaan. Tetapi bagi kebanyakan orang lebih baik menjadi investor daripada pedagang – dan itu bisa memakan waktu dan usaha lebih sedikit, juga.

Investor legendaris Warren Buffett merekomendasikan agar investor secara teratur membeli dana indeks seperti dana S&P 500 dan kemudian menahannya selama beberapa dekade. Pendekatan ini mengikuti semangat menjadi investor – mengambil pola pikir jangka panjang dan membiarkan bisnis menghasilkan keuntungan untuk Anda.