Pertumbuhan vs Investasi Nilai:Mana yang Lebih Baik?

Mengambil saham di pasar dapat didefinisikan lebih sebagai seni daripada sains. Pasar tidak pernah bergerak dalam garis lurus dan dengan demikian investor harus menerapkan strategi yang berbeda untuk menghasilkan pengembalian investasi mereka. Investasi nilai dan investasi pertumbuhan adalah pendekatan paling terkenal yang dibutuhkan oleh investasi fundamental. Setiap jenis memiliki pengikut setia dengan logika mereka sendiri, sistem kepercayaan dan analisis untuk mendukung klaim mereka. Dalam artikel ini, mari kita lihat apa pendekatan ini dan kesesuaiannya.

Memahami Investasi Pertumbuhan

Investasi Pertumbuhan adalah pendekatan di mana investor mengharapkan perusahaan pertumbuhan tertentu tumbuh lebih cepat daripada yang lain. Para investor mengharapkan pertumbuhan laba yang berkelanjutan dan kuat, pendapatan, nilai buku, dan arus kas. Stok pertumbuhan dapat ditemukan di sektor-sektor kecil-menengah dan berkapitalisasi besar. Perusahaan-perusahaan ini secara fundamental dan finansial sehat dan melampaui pesaing dengan penawaran produk dan strategi penetapan harga yang inovatif

Pertumbuhan saham memiliki catatan pendapatan yang sehat dan umumnya dianggap terus sama di masa depan juga. Prospek pertumbuhan masa depan mereka menarik calon investor. Saham-saham ini memiliki kelipatan 'harga untuk menghasilkan' yang lebih tinggi dan karenanya dianggap 'mahal' jika dibandingkan dengan saham-saham lain dari peer group dan pasar secara keseluruhan juga. Pertumbuhan perusahaan masih berkembang dan karenanya mungkin tidak memiliki sejarah panjang pendapatan yang substansial, Namun, mereka menunjukkan potensi penghasilan yang sangat besar di masa depan. Meskipun mereka memiliki potensi, penting untuk dicatat bahwa mereka juga dianggap lebih fluktuatif dan sensitif terhadap fluktuasi harga berdasarkan sentimen pasar dan berita negatif.

Memahami Investasi Nilai

Investasi Nilai mencakup pendekatan yang mencoba mengidentifikasi nilai dalam perusahaan yang saat ini sedang terpuruk, undervalued dan menunjukkan pertumbuhan yang lambat, tapi fundamentalnya tetap kuat. Premis investasi nilai adalah bahwa pasar akan mengenali nilai sebenarnya dari perusahaan tersebut seiring waktu dan kemudian harganya akan 'mengejar' sehingga menghasilkan keuntungan yang besar.

Nilai saham umumnya dihargai lebih rendah dari rekan-rekan mereka dan juga dibandingkan dengan metrik kinerja mereka. Mereka mungkin memiliki rekam jejak yang panjang tetapi saat ini diperdagangkan pada valuasi yang lebih rendah karena faktor-faktor tertentu seperti lingkungan makro yang merugikan atau sifat siklus bisnis. Nilai saham menunjukkan fluktuasi harga yang lebih rendah. Hal ini berlaku baik selama pasar tertinggi maupun terendah. Mereka juga memiliki rasio harga terhadap pendapatan yang lebih rendah. Harga sahamnya lebih rendah dibandingkan dengan penjualannya, pendapatan, dan profitabilitas. Dengan demikian mereka diperlakukan sebagai harga yang terlalu rendah

Bagaimana Mereka Berbeda?

Pertumbuhan saham tampaknya terlalu mahal pada penilaian tertentu tetapi investor bersedia membayar harga yang lebih tinggi karena lebih besar. Nilai saham, di samping itu, terlihat murah hari ini dibandingkan dengan pendapatan dan pendapatan mereka. Nilai investor bersedia menunggu sampai saham mencapai 'potensi sebenarnya' tetapi terkadang penantian ini bisa sangat lama. Pertumbuhan saham sebagian besar memiliki rekam jejak yang terbukti dari tahun ke tahun pertumbuhan tinggi secara konsisten dan dengan demikian disukai oleh investor.

Pertumbuhan saham datang dengan risiko yang lebih tinggi karena penilaian seharusnya lebih tinggi dan fluktuasi harga yang lebih besar selama masa volatilitas pasar. Setiap berita negatif dapat mengakibatkan penurunan besar dalam harga saham.

Nilai saham, di samping itu, bergerak perlahan, tidak naik atau turun secara drastis dan dengan demikian dianggap relatif 'kurang berisiko'. Mereka memiliki rekam jejak pembayaran dividen yang baik dan dengan demikian digunakan oleh investor sebagai lindung nilai selama kinerja pasar yang buruk. (meskipun dividen bukanlah fitur penting yang memisahkan dua gaya investasi, saham pertumbuhan lebih sering daripada tidak menginvestasikan kembali keuntungan mereka untuk ekspansi bisnis alih-alih memberikannya sebagai dividen. )

Pendekatan Mana yang Lebih Baik?

Investasi bersifat individual-centric dan didasarkan pada selera risiko investor, tujuan keuangan, cakrawala waktu dan sebagainya. Meskipun pendukung kedua teori ini memiliki alasan untuk menyukai atau tidak menyukai sekumpulan saham tertentu, tidak ada pendekatan 'benar' atau 'salah' dalam memilih saham. Seorang investor dapat memiliki sekeranjang saham, baik dari pertumbuhan dan nilai alam semesta. Meskipun investor yang telah menghabiskan banyak waktu di pasar, cenderung memiliki gaya dan pendekatan mereka sendiri. Tetap, mereka selalu mencoba untuk membuat portofolio saham yang memberikan pendapatan yang wajar dan visibilitas pertumbuhan dan pada saat yang sama fleksibel. Jadi sambil membangun portofolio Anda, pastikan Anda memahami pro dan kontra dari pertumbuhan dan nilai saham dan tahu betul tentang bisnis yang Anda masuki.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww.