Apa Itu Futures Dan Haruskah Anda Berinvestasi Di dalamnya?

Jika Anda pernah bertanya-tanya tentang dampak peristiwa di pasar saham, kemungkinan Anda berpikir tentang masa depan, apakah Anda mengetahuinya atau tidak. Futures dapat mempengaruhi harga komoditas, seperti makanan, air, minyak dan tekstil. Mereka adalah bagian dari perangkat yang digunakan oleh investor berpengalaman untuk berspekulasi tentang apa yang akan terjadi dengan aset tertentu dari waktu ke waktu.

Tapi apa itu masa depan? Bagaimana mereka bekerja? Dan haruskah Anda berinvestasi di dalamnya? Kami akan menjawab semua pertanyaan ini dan lebih banyak lagi di artikel ini. Jika Anda ingin tahu tentang investasi berjangka, bicarakan dengan penasihat keuangan sebelum berinvestasi.

Apa Itu Futures?

Kontrak berjangka derivatif, atau sederhananya, berjangka, adalah kontrak antara penjual dan pembeli yang setuju untuk membeli aset pada harga yang ditentukan pada tanggal di masa mendatang. Kontrak ini digunakan untuk menghindari risiko fluktuasi harga, dan dalam hal komoditas, mengamankan bisnis masa depan.

Mari kita uraikan contoh sederhana dan fiktif. Katakanlah Anda berada dalam bisnis pembuatan kaos katun. Anda telah menandatangani kontrak berjangka bahwa Anda akan membayar $0,75 per pon kapas untuk panen tahun depan. Anda telah mengunci kontrak kapas Anda dan dapat membuat anggaran yang sesuai.

Lalu ada kebakaran yang menghancurkan 15% tanaman kapas, membuat harga kapas melonjak. Anda masih membayar $0,75 per pon, karena kontrak Anda. Kebalikannya juga benar. Jika pasar dibanjiri kapas, sehingga menurunkan harga menjadi $0,60 per pon, Anda tetap membayar sesuai dengan kesepakatan dalam kontrak.

Apa Perbedaan Antara Opsi Vs Berjangka?

Kontrak opsi dan kontrak berjangka serupa karena melibatkan pembelian atau penjualan aset di masa depan. Perbedaannya adalah bahwa kontrak opsi memberi investor hak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu. Kontrak berjangka lebih spesifik. Mereka mengharuskan pembeli untuk membeli aset dari penjual dengan harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan.

Awalnya, pembeli institusional adalah orang-orang yang berinvestasi di masa depan, membeli komoditas seperti minyak untuk dijual ke kilang. Tapi pasar berbeda sekarang, dengan investor spekulatif memperdagangkan kontrak yang sebenarnya. Investor spekulatif menghindari penyerahan aset dengan menjual kontrak mereka, baik dengan untung atau rugi.

Bagaimana Futures Bekerja?

Futures bekerja secara berbeda dari saham, tetapi mereka terikat padanya. Dengan futures, Anda tidak memiliki saham dan Anda tidak dapat mengumpulkan dividen. Seperti contoh kapas di atas, kontrak berjangka diperdagangkan di saham.

Ketika berbicara tentang masa depan, Anda mungkin mendengar istilah "panjang" dan "pendek." Ini adalah dua strategi keuntungan dari saham berjangka. Membeli saham dengan kontrak berjangka berarti Anda mengharapkan harga saham naik. Shorting saham adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dari saham yang Anda perkirakan akan turun harganya.

Katakanlah Anda membeli kontrak berjangka yang mengatakan dalam 2 bulan Anda akan membeli 50 saham perusahaan dengan harga $20 per saham, dengan total $1.000. Dalam 2 bulan itu, harga saham naik menjadi $22 per lembar. Ini berarti Anda dapat menjual kontrak berjangka Anda seharga $1.100, mendapat untung $100.

Shorting stock lebih merupakan pertaruhan daripada long. Jika investor melakukan short selling, mereka mengharapkan harga saham turun. Untuk short sell, Anda meminjam saham dari broker dan menjualnya di pasar. Jika harga turun, Anda membeli kembali saham yang Anda jual dengan harga baru yang lebih rendah, menutup posisi Anda dan mengumpulkan keuntungan.

Namun, jika harga naik dan Anda menutup posisi Anda, Anda harus membayar selisihnya dalam apa yang disebut sebagai "membeli untuk menutupi". Inilah yang membuat korslet menjadi taruhan. Anda pada akhirnya harus menutup posisi Anda dan mungkin melakukannya dengan kerugian yang signifikan.

Siapa yang Membeli Kontrak Berjangka?

Baik investor maupun produsen membeli futures. Sementara investor ritel dapat memperdagangkan kontrak berjangka pada saham, produsen menandatangani kontrak berjangka untuk menjaga bisnis mereka tetap berjalan.

Investor Lindung Nilai

Lindung nilai adalah investasi yang dilakukan dengan ide untuk mengurangi risiko. Ini termasuk kontrak berjangka. Perusahaan yang membutuhkan input tertentu untuk produksi dapat membeli pasokan mereka di pasar berjangka dan melakukan lindung nilai terhadap inflasi dan harga yang goyah. Tidak seperti investor spekulatif atau ritel, investor lindung nilai bermaksud menerima pengiriman produk yang telah mereka kontrak untuk dibeli.

Misalnya, kilang minyak mungkin menyetujui kontrak berjangka dengan penjual minyak mentah. Mereka sepenuhnya berniat menerima minyak mentah untuk diolah. Kontrak ini akan mencapai apa yang ditentukan sebagai harga wajar antara kilang dan pemasok minyak mentah. Kilang mendapatkan minyak yang mereka butuhkan dan pemasok mendapat keuntungan yang cukup untuk terus berproduksi.

Investor Spekulatif

Investor spekulatif memiliki pendapat yang kuat tentang arah harga menuju pasar tertentu. Mereka berinvestasi di masa depan untuk mencoba memanfaatkan prediksi mereka. Mereka kebanyakan berurusan dengan kontrak. Jika berinvestasi di komoditas berjangka, mereka tidak berniat menerima pengiriman komoditas. Mereka akan menjual kontrak sebelum itu terjadi.

Ini adalah jenis investasi yang lebih berisiko daripada memasukkan uang ke dalam reksa dana. Investor spekulatif yang sukses dapat menentukan margin mereka untuk risiko dan mempertaruhkan uang mereka. Mereka mungkin kehilangan uang pada prediksi, tetapi jika mereka memiliki cukup keuntungan dalam prediksi lain, mereka akan mendapatkan keuntungan bersih.

Pasar Apa yang Berhubungan dengan Futures?

Pasar berjangka awalnya dikembangkan dari pasar komoditas tetapi telah berkembang. Sekarang ketika berbicara tentang masa depan, pasar ini dapat dimasukkan:

• Komoditas berjangka seperti minyak mentah, gas alam, jagung, dan gandum
• Indeks saham berjangka seperti Indeks S&P 500
• Mata uang berjangka termasuk euro dan pound Inggris
• Berjangka logam mulia untuk emas dan perak
• S. Treasury berjangka untuk obligasi dan produk lainnya.

Bagaimana Kontrak Berjangka Diatur?

Kontrak berjangka komoditas diatur oleh agen federal yang dikenal sebagai Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Pasar berjangka harus mematuhi peraturan CFTC. Mereka antara lain mengawasi pasar, menetapkan batasan fluktuasi harga, dan mengawasi cara pialang menangani uang investor.

Selain mengatur perdagangan komoditas berjangka, mereka juga mengatur perdagangan instrumen keuangan lainnya. Ini termasuk perdagangan mata uang negara lain. Saat ini, apakah CFTC memiliki yurisdiksi atas pasar digital dan cryptocurrency yang luas masih menjadi area abu-abu hukum. CFTC telah memenangkan beberapa tuntutan hukum di mana hakim memihak mereka, tetapi Kongres belum menetapkan mata uang kripto ke dalam peran CFTC.

Ketentuan Apa Saja Yang Terkandung Dalam Kontrak Berjangka?

Kontrak berjangka distandarisasi oleh pasar berjangka dan berisi persyaratan khusus yang berlaku. Berikut adalah beberapa istilah umum yang dapat Anda lihat:

• Ukuran kontrak: Berapa kontraknya. Misalnya, berapa gantang jagung atau barel minyak.
• Nilai yang dapat diberikan: Karakteristik khusus dari apa yang Anda beli. Misalnya, jika Anda membeli kontrak berjangka jagung, ini mungkin menguraikan varietas atau kualitas jagung.
• Satuan harga: Unit yang digunakan untuk berdagang, seperti pound, barel, atau gantang.
• Ukuran centang: Jumlah minimum harga akan berfluktuasi.
• Tanggal perdagangan terakhir: Hari terakhir Anda dapat menjual kontrak.
• Tanggal pengiriman terakhir: Hari terakhir kiriman akan dikirimkan oleh.
• Simbol ticker produk: Simbol yang digunakan untuk produk ini di pasar tempat produk diperdagangkan.

Detail kontrak berjangka mungkin terlihat seperti ini:

Risiko Perdagangan Berjangka

Bagi investor yang tidak tertarik untuk menerima hasil kontrak, dan hanya mencari keuntungan dari aspek spekulatif perdagangan berjangka, ada banyak risiko. Jika Anda bukan investor berpengalaman dan tidak tahu cara meneliti pasar ini, sebaiknya hindari perdagangan berjangka.

Margin Dan Leverage

Kontrak berjangka dibeli dengan margin, atau utang. Ini berarti investor akan membeli kontrak besar dengan penurunan 5% – 10%. Ketika kontrak itu jatuh tempo, mereka akan berutang pembayaran sisanya.

Investor institusional, seperti dana lindung nilai, tidak pernah berniat untuk menagih kontrak. Sebaliknya, mereka memprediksi bahwa harga komoditas akan naik. Konsep ini disebut leverage. Mereka kemudian menggunakan pembelian besar komoditas ini untuk mencoba menguasai pasar. Sebelum kontrak habis, mereka akan menjualnya. Jika mereka berhasil, mereka akan mendapat untung dari penjualan ini.

Namun, jika mereka salah memprediksi, mereka harus menjual kontrak mereka dengan kerugian.

Prediksi Salah

Risiko terbesar dari investasi berjangka adalah tidak ada yang bisa memprediksi dengan pasti apa yang akan terjadi di masa depan. Musim hujan yang aneh dapat merusak panen, menaikkan harga, atau sekelompok orang di internet dapat sangat menyukai saham sehingga menaikkan harga, menyebabkan hedge fund yang mempersingkat stok kehilangan banyak uang.

Prediksi yang salah dapat membuat Anda terlilit hutang besar, itulah sebabnya perdagangan berjangka harus dilakukan dengan hati-hati dengan penuh kesadaran akan risikonya.

Bagaimana Saya Bisa Memulai Investasi Berjangka?

Banyak broker online menawarkan kemampuan untuk berdagang di masa depan. Orang yang ingin membuka rekening berjangka akan ditanyai tentang pengalaman mereka dalam berinvestasi, kekayaan bersih, dan gaji.

Hal ini dilakukan untuk mencegah investor baru yang belum berpengalaman mengambil jenis investasi ini. Karena perdagangan berjangka melibatkan margin, atau utang, pialang mungkin ingin memeriksa investor sebelum menawarkan layanan perdagangan berjangka.

Lihat Sebelum Anda Melompat

Futures adalah kontrak yang berhubungan dengan hal-hal seperti komoditas dan instrumen keuangan. Mereka adalah kendaraan investasi canggih yang tidak dimaksudkan untuk semua orang. Banyak perusahaan menggunakan kontrak berjangka untuk memenuhi kebutuhan masukan perusahaan mereka, tetapi investor besar memperdagangkan kontrak berjangka dengan spekulasi bahwa harga akan naik atau turun.

Haruskah Anda berinvestasi di masa depan? Jika ini adalah artikel pertama yang Anda baca tentang futures, mungkin tidak. Lakukan penelitian Anda. Baca lebih lanjut tentang pasar dan ikuti mereka. Bicaralah dengan penasihat keuangan yang memenuhi syarat sebelum membuat perubahan atau keputusan apa pun. Ketika Anda mencapai titik di mana Anda merasa siap untuk berinvestasi di masa depan, pastikan Anda memiliki banyak agunan. Jika Anda kehilangan uang, Anda ingin dapat menutupinya.

Kunjungi Pusat Pembelajaran kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi.