Pembiayaan Ekuitas:Dasar-dasar yang Harus Diketahui

Pembiayaan ekuitas adalah salah satu metode pembiayaan yang paling banyak digunakan untuk usaha kecil. Namun, sebelum Anda berkomitmen untuk melakukannya, Anda perlu memikirkan apa artinya mendanai bisnis Anda dengan ekuitas dan keuntungan dari pembiayaan ekuitas.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Berbicara dalam bahasa profesional, pembiayaan ekuitas adalah penjualan semua instrumen ekuitas, seperti saham biasa, saham preferen, waran saham, dll. kepada investor besar atau individu untuk mendapatkan dana untuk pertumbuhan bisnis.

Berbicara secara informal, ini adalah pertukaran kepemilikan bisnis dengan uang. Tidak ada pengembalian. Tidak ada kewajiban. Hanya Anda, pertumbuhan bisnis Anda, dan… mitra baru .

Pembiayaan ekuitas adalah pendekatan yang cukup baru dan bukannya tanpa risiko, tetapi sering kali menarik bagi perusahaan rintisan karena peluang pertumbuhannya.

Ada banyak alasan mengapa pengusaha mungkin ingin menghindari pinjaman uang. Pertama, meminjamkan uang, terutama di sektor usaha kecil, dapat berisiko bagi bank. Kedua, sulit bagi pengusaha pemula untuk mendapatkan persetujuan untuk pinjaman keuangan ekuitas karena kurangnya riwayat kredit atau agunan. Ketiga, proses persetujuan dapat memakan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun dan membutuhkan dokumen yang signifikan.

Bentuk paling umum pembiayaan ekuitas :

• Angel investor
• Modal ventura
• Inkubator dan akselerator
• Teman dan keluarga
• Dana pemerintah
• Crowdfunding

Dua Opsi:Tetap Pribadi atau Publik

Anda harus memilih antara Penempatan Saham Pribadi dengan investor atau Penawaran Saham Publik (IPO) untuk pembiayaan ekuitas pertama. Mari kita lihat lebih dekat keduanya.

Penempatan Pribadi

Atau Penawaran Regulasi D adalah penjualan saham atau obligasi kepada investor canggih:bank, dana pensiun, perusahaan asuransi, investor kaya, dll. atau institusi.

Juga, proses tersebut tidak harus terdaftar di SEC. Satu-satunya syarat adalah untuk memenuhi penempatan pribadi tertentu dengan persyaratan yang ditetapkan dalam Aturan SEC.

Para peserta hanya disebut sebagai investor terakreditasi , individu yang diizinkan untuk memperdagangkan sekuritas, yang tidak perlu mendaftarkannya ke otoritas keuangan mana pun. Ini juga berarti bahwa setelah membeli saham, investor dapat melakukan due diligence dan memiliki daya tawar yang jauh lebih besar daripada rata-rata investor. Mereka memiliki semua informasi keuangan yang mereka butuhkan. Faktanya, investor terakreditasi tidak memerlukan perlindungan SEC yang ditawarkan kepada investor yang kurang canggih.

Di sini kita akan berhenti sejenak untuk memperjelas bentuk pembiayaan ekuitas ini. Perusahaan ini BUKAN diperlukan untuk memberikan prospektus kepada calon investor. Sebagai gantinya, Penempatan Pribadi dijual menggunakan Memorandum Penempatan Pribadi (PPM). PPM terdiri dari informasi terutama tentang persyaratan penawaran dan risiko investasi. Dokumen semacam itu tidak dapat dipasarkan secara luas kepada masyarakat umum.

Proses Private Placement pasti lebih cepat karena tidak adanya persyaratan yang rumit. Anda tidak perlu menghabiskan waktu berurusan dengan SEC, yang memungkinkan Anda menjual keamanan yang lebih kompleks. Ini adalah keuntungan dari pembiayaan ekuitas tersebut.

Di sisi lain, bersiaplah bahwa investor Anda mungkin pilih-pilih. Mereka akan mencoba menemukan jebakan sebanyak mungkin karena mereka ingin memastikan bahwa mereka tidak menghadapi risiko kehilangan uang. Dan ini adalah kerugiannya.

IPO (Penawaran Umum Perdana)

Pilihan pembiayaan ekuitas ini adalah salah satu yang hardcore. Tapi itu hanya membuatnya lebih menarik untuk dijelajahi.

Di sini Anda akan berurusan dengan investor publik. IPO menawarkan saham perusahaan swasta yang sebelumnya tidak terdaftar kepada publik untuk pertama kalinya.

Setelah perusahaan memperoleh status unicorn (mencapai penilaian pribadi sekitar $1 miliar ) atau memiliki dasar yang kuat untuk pengembangan lebih lanjut dan memenuhi persyaratan SEC, dapat memenuhi syarat untuk IPO.

Seluruh prosesnya sangat rumit, tetapi secara umum, ini memiliki 5 langkah utama:

1. Memilih bank investasi (penjamin emisi) yang akan membantu proses penjaminan emisi. Pada dasarnya, bank ini membeli saham dari perusahaan penerbit dan menjualnya kembali ke publik.

2. Memilih perjanjian penjaminan emisi dan persiapan dokumenter. Tergantung pada hasil yang diinginkan dari pembiayaan ekuitas, perusahaan penerbit dapat memilih salah satu dari beberapa opsi:apakah akan memperoleh sejumlah uang atau tidak setelah menjual kembali saham ke publik, beberapa manajer atau hanya satu, dll. Setelah itu, penjamin emisi harus menyusun dokumen tertentu :surat pertunangan, letter of intent, pernyataan pendaftaran, dokumen ikan haring merah. Segera setelah perusahaan mengajukan semua dokumen yang diperlukan, “masa tenang ” mulai berlangsung selama 40 hari setelah saham mulai diperdagangkan.

3. Pembuatan buku proses . Atau ditemukannya harga yang sesuai untuk saham yang akan ditawarkan ke pasar umum.

4. Menstabilkan tawaran. Penjamin emisi membeli saham dengan harga penawaran kepada publik atau di bawahnya untuk menciptakan pasar yang lebih disukai.

5. Persaingan pasar itu sendiri. Ini dimulai dengan akhir "periode tenang" SEC.

Keuntungan IPO adalah meningkatkan modal dan dana tambahan dari investasi publik dan meningkatkan transparansi.

Tetapi untuk pro yang luar biasa, Anda harus membayar harga tinggi. Jadi di sini datang kerugian juga. Tidak hanya prosesnya yang mahal, tetapi juga informasi Anda (keuangan, akuntansi, pajak) tidak lagi bersifat pribadi.

Pro dan Kontra Pembiayaan Ekuitas

Dalam seri ini, kami mengeksplorasi beberapa jenis pembiayaan paling umum yang digunakan bisnis. Lihatlah bab berikutnya untuk mengetahui lebih lanjut.

👉 Pelajari lebih lanjut tentang pembiayaan bisnis