Laba Akuntansi vs Laba Ekonomi:Apa Bedanya?

Keuntungan ekonomi memberi tahu Anda jika bisnis Anda menghasilkan lebih dari biaya peluang modal. Pendakian menunjukkan cara menghitung dan menganalisisnya.

Beberapa minggu yang lalu, saya menulis tentang penganggaran modal dan menyelesaikan artikel dengan diskusi singkat tentang nilai tambah ekonomi (EVA).

EVA adalah cara untuk mengukur apakah keuntungan bisnis Anda menghasilkan lebih dari biaya peluang modal yang digunakan untuk menghasilkannya. Ini seperti membuat anggaran modal untuk seluruh bisnis Anda.

Hari ini, kita akan melihat lebih dalam pada konsep ini. Kami akan menghitung keuntungan ekonomi dengan mengurangkan biaya ekonomi, seperti biaya peluang, dari pendapatan bersih.

Penting bagi pemilik bisnis untuk mengawasi keuntungan ekonomi dari bisnis mereka. Anda dapat menghasilkan ribuan laba akuntansi setiap tahun tetapi kehilangan lebih banyak uang jika Anda menjual bisnis atau mengubah struktur modal Anda.

Apa itu laba akuntansi?

Laba akuntansi adalah apa yang Anda dapatkan dengan laporan laba rugi tradisional. Anda mulai dengan pendapatan dan kemudian mengurangi semua pengeluaran tunai dari tahun tersebut, ditambah beberapa pengeluaran non-tunai seperti depresiasi dan amortisasi.

Laba akuntansi adalah nomor yang Anda laporkan ke IRS. Ini juga merupakan angka yang akan ditampilkan oleh keuangan yang diaudit sebagai laba bersih. Untuk sebagian besar bisnis, ini adalah satu-satunya angka laba yang dianalisis pemilik.

Cara menghitung laba akuntansi

Laba akuntansi adalah apa yang Anda dapatkan ketika Anda mencetak P&L dari perangkat lunak akuntansi Anda. Mari kita lihat contohnya.

Todd's Tapers adalah bisnis menjahit lokal. Pendirinya, Todd, telah bekerja keras untuk mengelola beberapa lokasi dan memiliki semuanya kecuali satu.

Todd melakukannya dengan cukup baik tahun lalu. Dia menghasilkan $1.200.000 pendapatan di seluruh tokonya dan mengubahnya menjadi $85.345 laba akuntansi setelah semua pengeluaran.

Rumus laba akuntansi

Rumus yang digunakan untuk mencari total laba akuntansi adalah:

Pendapatan - Harga Pokok Penjualan - Beban Operasional +/- Pendapatan Lain/Beban Lainnya

Berikut perhitungan Todd's Tapers:

$1.200.000 - $850.000 - $210.200 - $54.455 =$85.345

Apa yang dimaksud dengan keuntungan ekonomi?

Laba ekonomi adalah laba akuntansi dikurangi biaya peluang. Salah satu cara untuk menghitung keuntungan ekonomi adalah dengan EVA, yang telah dibahas dalam artikel penganggaran modal yang ditautkan di atas.

Dengan EVA, biaya peluang adalah tarif yang dibebankan pada modal. Modal terdiri dari kewajiban jangka panjang dan akun ekuitas bisnis. Untuk menghitung biaya peluang, Anda mengalikan tingkat bunga terhadap utang jangka panjang dan menambahkannya ke tingkat pengembalian yang dibutuhkan investor ekuitas.

Kami akan menghitungnya sedikit berbeda untuk artikel ini dengan melihat apa yang dapat diperoleh Todd jika dia menjual bisnisnya.

Cara menghitung keuntungan ekonomi

Tidak bisa dipungkiri bahwa Todd telah sukses dalam karirnya, dan sekarang dia mulai berpikir untuk pensiun. Untuk memutuskan apakah masih layak untuk menjalankan bisnis, dia ingin melihat apa yang akan dihasilkan asetnya dalam arus kas jika dia menjual bisnisnya. Lihat grafik berikut dan kemudian kita akan membahas setiap masukan.

Todd berpikir dia akan bisa menjual bisnisnya dengan keuntungan operasi 3x lipat. Tahun lalu, laba operasi adalah $139.800, jadi nilai bisnisnya adalah $419.400.

Dia masih memiliki pinjaman terbuka dengan saldo pokok $141.667 di salah satu gedung yang harus dia lunasi. Dengan mempertimbangkan pembayaran utang itu, nilai penjualan ke Todd adalah $277.733.

Todd memiliki menantu laki-laki yang bekerja sebagai penasihat keuangan yang berfokus pada saham dividen. Dia mengklaim dia dapat menghasilkan pengembalian 6% yang stabil jika Todd menggulung uang dari penjualan ke dalam akun dengannya. Itu berarti arus kas tahunan yang diharapkan yang dapat dicapai Todd melalui penjualan adalah $16.664.

Todd juga perlu mempertimbangkan bahwa bisnisnya saat ini menempati empat gedung, memiliki tiga dan menyewa satu. Biaya sewa tahunan yang dibayarkan untuk itu adalah $16.200 pada laporan laba rugi.

Untuk mempermudah, kami akan berasumsi bahwa Todd akan dapat menyewakan tiga lainnya kembali kepada pembeli bisnis dengan harga tiga kali lipat, atau $48.600 per tahun.

Ini menempatkan total biaya peluang untuk menjual bisnis pada $65.264 yang secara substansial lebih kecil dari keuntungan yang diperoleh bisnis tahun lalu sebesar $85.345. Itu berarti keuntungan ekonomi bisnis saat ini adalah $20.081.

Rumus keuntungan ekonomi

Rumus keuntungan ekonomi adalah:

Laba Akuntansi - Biaya Peluang

Untuk Todd, rumus ini dihitung sebagai berikut:

$93.845 - $16.200 - $48.600 =$28.581

Laba akuntansi vs. laba ekonomi:Apa bedanya?

Mari kita lihat tiga perbedaan utama antara akuntansi dan laba ekonomi.

1. Biaya implisit vs. eksplisit

Laba akuntansi hanya mengurangi biaya eksplisit dari pendapatan. Ini adalah biaya aktual bisnis, seperti upah atau harga pokok penjualan. Keuntungan ekonomi mengurangi biaya eksplisit dan implisit.

Contoh biaya implisit untuk Todd's Tapers adalah arus kas tahunan dari saham jika dia menjual bisnis dan pembayaran sewa tahunan yang akan dia peroleh dari properti. Kata kunci untuk biaya implisit adalah 'jika' dan 'akan'.

2. Dilaporkan ke IRS

Mungkin tergoda untuk mencoba melaporkan laba ekonomi ke IRS karena akan selalu lebih rendah dari laba akuntansi, tetapi hanya laba akuntansi yang dilaporkan ke IRS. Pihak ketiga lainnya seperti bank dan perusahaan asuransi juga hanya tertarik pada laba akuntansi.

Keuntungan ekonomi adalah ukuran internal yang digunakan oleh pemilik untuk memastikan mereka berada dalam investasi yang berharga.

3. Pembukuan

Anda tidak dapat membuat pembukuan untuk biaya implisit. Tidak ada faktur yang harus dimasukkan untuk arus kas yang dapat Anda peroleh dengan membuat keputusan bisnis yang berbeda.

Laba ekonomi adalah analisis terpisah yang harus dilakukan pada akhir periode. Ini juga sepenuhnya subjektif. Terserah Anda untuk menentukan tingkat pengembalian yang dapat Anda peroleh dari investasi lain dan masukan lain apa yang mungkin perlu diterapkan pada formula.

4. Analisis struktur modal

Struktur modal adalah susunan utang dan ekuitas untuk bisnis. Struktur modal Todd sebagian besar adalah ekuitas karena ia memiliki tiga lokasi dan hanya memiliki utang di satu lokasi.

Jika analisis Todd menunjukkan bahwa bisnis tersebut memiliki keuntungan ekonomi negatif, salah satu cara dia dapat memanfaatkan biaya peluang, sambil mempertahankan bisnisnya, adalah dengan mengubah struktur modal.

Todd akan membiayai kembali setiap bangunan untuk mengambil uang tunai sebanyak mungkin dan kemudian mendistribusikan uang tunai dari bisnis untuk digunakan pada investasi yang berbeda.

Dalam skenario ini, Todd menukar sebagian ekuitasnya di perusahaan dengan utang dan mengurangi biaya peluang bisnis menjadi berapa pun tingkat bunga utangnya.

Bisnis sekarang dapat memperoleh laba ekonomi jika laba akuntansi cukup untuk melakukan pembayaran bunga. Todd juga dapat menginvestasikan uang yang dia terima dalam distribusi ke dalam peluang apa pun yang dia miliki yang memiliki potensi lebih besar daripada bisnisnya.

Akun untuk keuntungan ekonomi

Lain kali Anda meninjau keuangan triwulanan, luangkan sedikit waktu ekstra dan hitung keuntungan ekonomi Anda.

Ini akan membantu Anda untuk tidak hanya pada akhirnya membuat keputusan untuk menjual bisnis Anda, tetapi juga mengetahui kapan saat yang tepat untuk berinvestasi dalam proyek baru yang besar atau apakah Anda harus memanfaatkan lebih banyak utang bank dengan suku bunga rendah untuk mendanai bisnis Anda saat Anda melakukan diversifikasi. menjadi beberapa saham dividen.