Baron Global Advantage Bertaruh Besar di Teknologi

Berkelana ke luar negeri untuk mencari saham semakin menantang akhir-akhir ini. Tetapi Keuntungan Global Baron (BGAFX) telah menemukan kesuksesan dengan campuran saham asing dan domestik. Manajer Alex Umansky dan timnya melihat lintas batas dan perusahaan dari semua ukuran, berharap untuk merebut Amazon.com lain (AMZN), Alibaba (BABA) atau Facebook (FB), beberapa yang menonjol dalam koleksi yang disesuaikan, pada hitungan terakhir, 45 saham.

Untuk sedikit mempersempit alam semesta yang dapat diinvestasikan, para manajer bertanya pada diri mereka sendiri serangkaian pertanyaan sederhana:Dapatkah perusahaan ini meningkatkan nilai pasarnya (harga saham dikalikan dengan saham beredar) lima atau sepuluh kali lipat? Apakah mereka percaya pada tim manajemen? Bisakah itu menciptakan merek yang bermakna dan menarik?

Dana tersebut ditarik ke perusahaan yang memasuki pasar yang berkembang, mendominasinya dan kemudian menangani bisnis yang berdekatan. Amazon, kepemilikan dana terbesar kedua, menyumbang hampir 5% dari aset, adalah contoh utama. Raksasa e-commerce membangun mereknya dengan menjual dan mengirimkan buku, tetapi sekarang menjadi "toko segalanya, ” baru-baru ini mengganggu pengecer obat dengan pembeliannya di apotek online PillPack, kata Umansky.

Untuk Keunggulan Global, bertaruh pada masa depan ketukan mengumpulkan dividen di masa sekarang. “Kami mencari perusahaan yang secara agresif berinvestasi untuk pertumbuhan, tidak mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham, ” kata Umansky. Taruhan dana terbesar adalah pada saham teknologi, yang membentuk 53% dari portofolio. Top holding Naspers adalah perusahaan internet dan media Afrika Selatan dengan saham besar di Tencent, Raksasa layanan internet China. Sekitar 13% dari portofolio diinvestasikan di perusahaan Cina, termasuk CTrip.com, dikenal sebagai Priceline Cina.

K9I-FUNDTRENDS_RANKINGS.a.indd

Gambar Getty

Dana, diluncurkan pada April 2012, dapat bersifat volatil. Pada tahun 2016, kehilangan 1,2%, dibandingkan dengan kenaikan 3,3% untuk tolok ukurnya, indeks Pertumbuhan Dunia Seluruh Negara MSCI. Hasil tak terduga dari pemilihan presiden AS menciptakan volatilitas di beberapa perusahaan dana pertumbuhan AS karena investor beralih sementara ke nama yang lebih defensif. Retorika kampanye tentang perdagangan global menyebabkan kerugian dua digit pada saham yang berbasis di China. Dana tersebut bangkit kembali pada tahun 2017 dengan pengembalian 49,6%, besting 99% dari dana serupa. Global Advantage adalah yang berkinerja terbaik dalam kategorinya selama 12 bulan terakhir.