Pertumbuhan Dividen Vanguard Dibuka Kembali. Masuk sesuka hati.

Gambar Getty/Sumber Gambar

Kabar baik. Vanguard baru-baru ini dibuka kembali Pertumbuhan Dividen Vanguard (VDIGX, $26,39), salah satu dana terbaiknya. Apalagi, Reksa dana tersebut relatif berisiko rendah, membuatnya ideal untuk pasar bull yang menunjukkan tanda-tanda usia.

Donald Kilbride dari Wellington Management telah merintis Pertumbuhan Dividen Vanguard sejak 2006. Sejak itu, dana tersebut mengembalikan 9,0% tahunan, atau rata-rata 1,2 poin persentase per tahun lebih baik dari indeks 500 saham Standard &Poor. (Semua pengembalian dalam artikel ini sampai 13 Maret kecuali dinyatakan lain.) Wellington mengelola beberapa dana berdasarkan kontrak dengan Vanguard.

Sebagian besar keberhasilan dana tersebut dapat dikaitkan dengan rasio pengeluarannya yang sangat kecil – hanya 0,22% per tahun. Sangat sedikit dana saham yang dikelola secara aktif yang mendekati harga rendah itu.

Tentu saja, biaya rendah sangat penting untuk kesuksesan jangka panjang Vanguard.

Pertumbuhan Dividen:Salah satu Dana Terbaik Vanguard

Sebagian besar perhatian Vanguard terfokus pada dana indeksnya. Tetapi biaya rendah dan perhatian yang cermat untuk memilih dan memantau manajer luar telah memungkinkan Vanguard untuk membangun sekelompok dana yang dikelola secara aktif dan luar biasa. Dan, kata Daniel P. Wiener, editor buletin Penasihat Independen untuk Vanguard Investors:“Pertumbuhan Dividen telah menjadi salah satu dana aktif terbaik di kandang Vanguard.”

Selama lima tahun terakhir, Pertumbuhan Dividen Vanguard telah mengembalikan 8,4% tahunan dibandingkan dengan 7,9% tahunan untuk S&P 500.

Tetapi trik sebenarnya:Kilbride memberikan pengembalian yang mengalahkan indeks itu sementara dana tersebut menunjukkan volatilitas sekitar 18% lebih sedikit daripada S&P.

Itu sangat berarti ketika pasar saham berubah masam. Pada aksi jual 2018, Misalnya, Pertumbuhan Dividen kehilangan 14,5% sementara S&P jatuh 19,4%. Di pasar beruang 2007-09, Pertumbuhan Dividen kehilangan 42,0% sementara S&P anjlok 55,3%.

Pada waktu bersamaan, jangan berharap Pertumbuhan Dividen untuk memimpin paket di pasar bull lurus ke depan. Memang, VDIGX berakhir di kuartil bawah terhadap dana campuran besar lainnya pada tahun 2012 dan 2016 – tahun ketika S&P membukukan keuntungan dua digit.

Itu karena Kilbride berfokus pada saham yang dapat terus meningkatkan pendapatan mereka – dan mendistribusikannya kepada pemegang saham. Dia menghindari tarif yang lebih spekulatif.

Dia memiliki portofolio 40 hingga 50 blue chips, dan dia memegang saham rata-rata selama sekitar lima tahun. Dia berinvestasi relatif sedikit dalam teknologi dibandingkan dengan benchmark dan dia memiliki kelebihan dalam kebutuhan pokok konsumen dan industri. Kepemilikan teratas termasuk McDonald's (MCD), Coca Cola (KO), Microsoft (MSFT), UnitedHealth Group (UNH) dan Johnson &Johnson (JNJ).

Jangan berinvestasi dalam Pertumbuhan Dividen dengan gagasan mengumpulkan cek dividen besar. Dana tersebut menghasilkan sedikit 1,8%. Kilbride menghindari saham yang membayar dividen besar – sebagai gantinya, yang terpenting adalah kepemilikannya bisa tumbuh distribusi kas mereka di tahun-tahun mendatang.

Alex Lukas, seorang analis senior Morningstar dan investor dalam dana tersebut, kata Kilbride “memiliki fokus seperti laser pada pertumbuhan dividen. Dia mencari perusahaan di mana ada pertumbuhan dividen yang bisa dia pahami.” Morningstar memberikan VDIGX peringkat emas tertinggi.

Kilbride menaruh uangnya di tempat mulutnya, juga; bagian terbesar dari kekayaan bersihnya ada di dana tersebut. Kepemilikan manajer yang berat atas dana yang dia kelola telah menjadi indikator kinerja dana yang baik.

Vanguard menutup Pertumbuhan Dividen pada Juli 2016. Sejak itu, mengalami arus keluar bersih lebih dari $7 miliar, dan akhirnya dibuka kembali pada Agustus 2019. “Kami yakin ada kapasitas yang cukup untuk membuka kembali dana tersebut, Matthew Brancato, kepala departemen tinjauan portofolio Vanguard, kata tahun lalu. Vanguard Dividend Growth saat ini memiliki aset sebesar $39,5 miliar.

Mereka yang baru mengenal VDIGX perlu menghasilkan $3, 000 investasi awal minimum. Tetapi Vanguard memiliki alternatif yang terhormat bagi mereka yang bekerja dengan lebih sedikit.

VIG:Opsi Terindeks Vanguard

Tidak yakin apakah Anda ingin berinvestasi dalam dana pertumbuhan dividen yang dikelola secara aktif? Vanguard masih melindungi Anda.

Vanguard Dividend Appreciation (VIG) adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang mereplikasi Indeks Pencapaian Pilihan Dividen AS Nasdaq. Indeks hanya mempertimbangkan saham dividen yang telah menaikkan pembayarannya secara konsisten setidaknya selama 10 tahun terakhir. Ini menyaring perusahaan yang kurang menguntungkan dan perusahaan dengan fundamental yang memburuk.

Pertumbuhan Dividen telah melampaui Apresiasi Dividen selama sebagian besar periode berikutnya. VIG tertinggal dari VDIGX dengan rata-rata 0,61 poin persentase per tahun selama 10 tahun terakhir. Tapi Apresiasi Dividen telah di atas dalam beberapa tahun, dan Pertumbuhan Dividen tidak dapat bersaing dengan rasio biaya tahunan 0,06% ETF. Lebih-lebih lagi, ETF tidak memiliki minimum investasi; jika Anda mampu membeli satu saham, Anda masuk.

Saya mendukung Pertumbuhan Dividen Vanguard, tapi keduanya adalah pilihan yang bagus. Dan mengingat keuntungan mereka yang kuat di pasar yang buruk, keduanya dapat menjadi tambahan yang bagus untuk hampir semua portofolio.

Steve Goldberg adalah penasihat investasi di Washington, DC, daerah.