5 Dana Hebat untuk Pasar Turun

Gambar Getty

Amana Growth (AMAGX) mungkin tampak seperti dana khusus bagi beberapa investor, karena proses investasi dimulai dengan layar untuk memastikan bahwa portofolio menganut prinsip-prinsip Islam. Tetapi rekam jejak dana tersebut memiliki daya tarik yang luas. Dana tersebut mengesampingkan bisnis yang dilarang kitab suci, seperti mereka yang terlibat dengan alkohol, pengolahan tembakau dan babi. Karena Islam melarang pinjam meminjam uang, perusahaan keuangan keluar, seperti halnya bisnis yang berhutang banyak, seperti di bidang telekomunikasi, sektor energi dan utilitas.

Ketika krisis keuangan melanda pada tahun 2008, Amana tidak memiliki satu bank pun. Dan karena harga minyak telah jatuh selama penurunan pasar saat ini, keengganan dana tersebut untuk perusahaan energi telah meningkatkan pengembalian. Amana telah kehilangan 9,5% sejak saham memuncak pada Februari, dibandingkan dengan 14,8% untuk S&P 500. Selama 15 tahun terakhir, pengembalian dana tahunan sebesar 11% mengalahkan S&P 500 sebesar 2,4 poin persentase, dengan volatilitas yang lebih rendah.

Trio manajer menyukai perusahaan yang mendapat nilai tinggi pada lingkungan, kriteria sosial dan pemerintahan, perdagangan pada penilaian yang wajar, dan keunggulan kompetitif olahraga jangka panjang. Amana pertama kali berinvestasi di Apple (AAPL), pegangan atasnya, pada tahun 1992. Baru-baru ini, Apple telah menunjukkan mengapa berinvestasi di perusahaan kaya uang dengan sedikit utang terbayar, kata commanager Monem Salam. “Ketika toko tutup dan Anda harus memikirkan cara membayar karyawan, membantu memiliki uang tunai $100 miliar di neraca.”

3 dari 5

Pertumbuhan Kualitas Jensen

Gambar Getty

Para manajer di Jensen Quality Growth (JENSX) memulai proses pemilihan saham mereka dengan alam semesta yang besar—perusahaan dengan kapitalisasi pasar (harga saham dikalikan dengan saham beredar) sebesar $1 miliar atau lebih—tetapi mempersempit segalanya dengan cepat. Pertama, perusahaan harus menghasilkan 15% pengembalian ekuitas selama setidaknya 10 tahun berturut-turut. Dari sana, tim enam manajer dana mencari perusahaan dengan keunggulan kompetitif jangka panjang, pertumbuhan yang kuat dalam arus kas bebas (keuntungan tunai yang tersisa setelah pengeluaran untuk mempertahankan dan mengembangkan bisnis), prospek pertumbuhan, dan manajemen yang ramah pemegang saham. Saham dengan proyeksi pertumbuhan tinggi yang diperdagangkan dengan harga yang wajar membuatnya masuk ke dalam portofolio dan bertahan di sana selama sekitar 5,5 tahun, rata-rata.

Perusahaan yang menempati posisi terbesar dalam portofolio 30 saham cenderung menikmati permintaan konsumen yang kuat untuk produk dan layanan mereka terlepas dari kondisi ekonomi, kata commanager Eric Schoenstein. Di tengah pasar beruang saat ini, Taruhan besar di perusahaan perawatan kesehatan Johnson &Johnson (JNJ) dan Becton Dickinson (BDX) telah membantu dana tersebut mengalahkan pasar saham secara luas sebesar 4,4 poin persentase, dia berkata.

4 dari 5

Ekuitas Inti Parnassus

Gambar Getty

Pencarian Parnassus Core Equity (PRBLX) untuk perusahaan berkualitas tinggi berkisar pada mitigasi risiko. Manajer Todd Ahlsten dan Benjamin Allen menyaring perusahaan dengan kekuatan finansial untuk menahan guncangan pada bisnis mereka, menyukai perusahaan yang sangat menguntungkan dengan uang tunai yang cukup, memperluas margin keuntungan dan jajaran produk atau layanan penting yang diharapkan para manajer untuk tumbuh lebih relevan dari waktu ke waktu. Sejalan dengan amanat tanggung jawab sosial Parnassus, dana tersebut tidak termasuk perusahaan yang mendapat skor buruk pada lingkungan, langkah-langkah tata kelola sosial dan perusahaan.

Saham yang lolos layar dinilai berdasarkan skenario terbaik dan terburuk selama tiga hingga 10 tahun ke depan. Mengingat beruang saat ini, duo menilai risiko portofolio, peringkat masing-masing dari 40 saham dari 1 (rock-solid) hingga 4 (risiko tinggi atau tidak dapat diketahui). Para manajer tidak peduli dengan nama-nama berisiko yang mereka kupas, tetapi mengatakan mereka menambahkan taruhan di Clorox (CLX), Mastercard (MA) dan Microsoft (MSFT)—perusahaan yang dapat mengharapkan jangka panjang, permintaan yang kuat dari konsumen. Sejak Ahlsten mengambil peran utama pada Mei 2001, dana telah kembali 9,1%, terhadap 6,5% untuk S&P 500, dengan 13% lebih sedikit volatilitas.

5 dari 5

Pertumbuhan Dividen Vanguard

Gambar Getty

Sejak Vanguard Dividend Growth (VDIGX) dibuka kembali untuk investor baru pada Agustus 2019, dolar investor telah mengalir masuk. Pada kecepatan ini, Vanguard kemungkinan akan menutup dana itu lagi dalam satu atau dua tahun ke depan, kata analis Morningstar Alec Lucas. Investor yang mencari perjalanan yang mulus harus masuk selagi mereka bisa. Dana tersebut bertahan lebih baik daripada S&P 500 selama lima penurunan besar terakhir, dan telah mengalahkan indeks di setiap penarikan sebesar 10% atau lebih sejak manajer Don Kilbride mengambil alih kepemimpinan pada tahun 2006.

Sesuai dengan namanya, strategi utama dana tersebut adalah menemukan perusahaan yang dapat meningkatkan pembayaran mereka. Kilbride bertujuan untuk saham dengan tingkat pertumbuhan dividen setidaknya tiga poin persentase lebih tinggi dari tingkat inflasi, meskipun tingkat pertumbuhan dalam portofolionya cenderung lebih tinggi. Dia berpegang teguh pada blue-chip dengan catatan meningkatkan keuntungan dan komitmen yang ditunjukkan untuk mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham. Perusahaan perangkat medis Medtronic (MDT) menjadi berita utama portofolio 42-saham, bersama dengan Coca-Cola (KO) dan UnitedHealth Group (UNH). Selama 15 tahun terakhir, dana tersebut 17% lebih tidak stabil daripada S&P 500. Pengembaliannya 9,5% selama periode tersebut mengalahkan indeks sebesar 0,9 poin persentase.