Janus Henderson Global Equity Income (HFQTX) Bergabung dengan Kip 25

Gambar Getty

Kami mencari dana asing dengan nilai miring untuk menggantikan Oakmark International (OAKIX) di Kiplinger 25, daftar reksa dana tanpa beban favorit kami, telah sulit. Sebagian alasannya:Saham asing dengan harga murah telah tertinggal dari rekan-rekan mereka yang berorientasi pertumbuhan selama tujuh dari 11 tahun kalender terakhir, serta sejauh ini pada tahun 2020. Semua mengatakan, dana nilai asing perusahaan besar yang khas telah mencatat pengembalian tahunan negatif 2,8% selama tiga tahun terakhir.

Pada akhirnya, kami tidak meninggalkan investasi gaya nilai, tetapi kami menemukan dana yang dapat melunakkan sengatan pengembalian yang tertinggal untuk gaya investasi ini.

Janus Henderson Pendapatan Ekuitas Global (HFQTX, $6.01) berinvestasi dalam saham yang membayar dividen, yang telah membantunya bertahan lebih baik daripada rekan-rekan bernilai asingnya di masa-masa sulit.

Dana tersebut bertujuan "untuk memberikan tingkat pendapatan yang tinggi secara konsisten saat berinvestasi di pasar luar negeri dengan bias nilai, " kata Ben Lofthouse, salah satu dari tiga manajer bersama HFQTX. "Kami berharap dividen itu berkelanjutan."

Untuk itu, perusahaan dengan neraca yang kuat, keuntungan stabil dan arus kas ideal untuk dana tersebut.

"Perusahaan yang menguntungkan memiliki perlindungan kerugian ketika segala sesuatunya tidak berjalan dengan baik, " Kata Lofthouse.

Sebagian dari HFQTX ada di utilitas, yang merupakan sektor nilai tradisional, tetapi daya tariknya – energi terbarukan – jelas berada di abad ke-21. British American Tobacco (BTI), Perusahaan utilitas Jerman RWE (RWEOY) dan telekomunikasi Inggris Vodafone Group (VOD) adalah kepemilikan teratas dana tersebut.

Penilaian penting, tentu saja. Namun dalam beberapa tahun terakhir, manajer telah mengesampingkan beberapa ukuran nilai, seperti harga saham dalam kaitannya dengan nilai buku (aset dikurangi kewajiban), mendukung pengukur lainnya, seperti rasio harga terhadap arus kas, yang mereka katakan adalah prediktor yang lebih baik untuk pengembalian di masa depan.

Manajer waspada, juga, mengandalkan pengembalian rata-rata - teori bahwa saham murah pada akhirnya akan pulih ke penilaian rata-rata historisnya. Gangguan di banyak industri berarti "profitabilitas masa lalu mungkin profitabilitas puncak, " Kata Lofthouse. "Menantikan sebagai investor nilai menjadi sangat penting."

Relatif terhadap dana saham nilai asing perusahaan besar lainnya, Pendapatan Ekuitas Global bersinar. Selama tiga tahun terakhir, HFQTX berada di antara 25% teratas dari rekan-rekannya, meskipun dengan pengembalian tahunan negatif 2,0%. Saat ini menghasilkan 7,9% berdasarkan pembayaran 12 bulan terakhir, ukuran umum untuk dana ekuitas.