Berinvestasi di Skandinavia

Gambar Getty

Saat Anda melacak reksa dana sebanyak yang dilakukan oleh raksasa riset investasi Morningstar, Anda pasti akan berakhir dengan beberapa kategori eksentrik. Pertimbangkan penanganan dana perusahaan yang diinvestasikan dalam saham dari negara atau wilayah tertentu. Daerah ramai dengan penyedia dana, seperti Cina, Eropa, Jepang dan India, mendapatkan kategori mereka sendiri. Portofolio yang mencakup area yang lebih kecil diberi label dana "wilayah lain-lain"—kelompok yang mudah diabaikan.

Fidelity Nordic (simbol FNORX) berinvestasi di perusahaan dari Denmark, Finlandia, Norwegia dan Swedia—negara yang jarang menjadi berita utama keuangan. Namun kinerja reksa dana sulit untuk diabaikan. Selama satu dekade terakhir, itu telah mengembalikan 10,5% tahunan, dibandingkan dengan 5,3% untuk indeks MSCI EAFE, yang melacak saham negara maju. Hasil Nordic juga mengalahkan pengembalian rata-rata di antara dana yang diinvestasikan dalam bahasa Cina, Jepang, saham India dan Eropa.

Investor tidak perlu terkejut mengetahui bahwa saham Skandinavia telah mengungguli pasar luar negeri lainnya dalam waktu yang lama, kata manajer portofolio Andrew Sersan. Di antara perusahaan pasar maju, Nama-nama Nordik cenderung memiliki neraca berkualitas tinggi dan tim manajemen yang paling ramah pemegang saham, dia berkata.

Untuk dimasukkan dalam portofolio, perusahaan harus menghasilkan pengembalian modal yang tinggi (ukuran profitabilitas) dan arus kas bebas yang kuat (laba tunai setelah pengeluaran untuk meningkatkan bisnis). Sersan menyukai perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif dibandingkan rekan-rekan dan telah menunjukkan ketahanan selama kemerosotan ekonomi. Akhirnya, dia ingin membayar dengan harga yang pantas, sering membeli ke dalam bisnis yang mengalami masalah sementara yang mendustakan pandangan jangka panjang yang kuat.

Dana tersebut baru-baru ini menambahkan alat bantu dengar dan produsen headset Denmark GN Store Nord. Perusahaan, yang biasanya menjual kepada pelanggan yang lebih tua, mendapat pukulan selama mandat tinggal di rumah yang disebabkan oleh COVID-19. Sersan membeli saham saat mereka mencelupkan, dan dia mengharapkan mereka untuk bangkit kembali ketika ekonomi menjadi normal.

Dana tersebut memegang saham di perusahaan dari semua ukuran, dengan 46% aset diinvestasikan di perusahaan kecil dan menengah. Sersan tidak takut untuk bertaruh besar pada nama favoritnya; 10 teratas dalam akun portofolio 39-saham untuk 53% aset.