Basis Moneter

Apa Basis Moneter itu?

Basis moneter (atau M0) adalah jumlah total mata uang yang beredar umum di tangan publik atau dalam bentuk deposito bank komersial yang disimpan dalam cadangan bank sentral. Ukuran jumlah uang beredar ini tidak sering dikutip karena tidak termasuk bentuk lain dari uang non-mata uang yang lazim dalam ekonomi modern.

Takeaways Kunci

• Juga dikenal sebagai M0, basis moneter suatu perekonomian mencakup semua uang kertas dan uang logam yang beredar, ditambah cadangan bank yang dipegang oleh bank sentral.
• Basis moneter kadang-kadang disebut sebagai "uang bertenaga tinggi" karena dapat diperluas melalui efek pengganda uang dari sistem perbankan cadangan fraksional.
• Ekonom biasanya melihat agregat moneter yang lebih komprehensif seperti M1 dan M2 daripada basis moneter.

Memahami Basis Moneter

Basis moneter adalah komponen dari jumlah uang beredar suatu negara. Ini mengacu secara ketat pada dana yang sangat likuid termasuk catatan, koin, dan deposito bank saat ini. Ketika Federal Reserve menciptakan dana baru untuk membeli obligasi dari bank komersial, bank melihat peningkatan dalam kepemilikan cadangan mereka, yang menyebabkan basis moneter berkembang.

Basis moneter (MB atau M0) adalah agregat moneter yang tidak disebutkan secara luas dan berbeda dari jumlah uang beredar tetapi tetap sangat penting. Ini mencakup total pasokan mata uang yang beredar di samping bagian yang disimpan dari cadangan bank komersial di dalam bank sentral. Ini kadang-kadang dikenal sebagai uang bertenaga tinggi (HPM) karena dapat dikalikan melalui proses perbankan cadangan fraksional.

M1 adalah ukuran sempit dari jumlah uang beredar yang juga mencakup mata uang fisik dan cadangan, tetapi juga menghitung giro, cek perjalanan, dan simpanan yang dapat diperiksa lainnya. M2 adalah perhitungan jumlah uang beredar yang mencakup semua elemen M1 serta "mendekati uang, yang mengacu pada tabungan, sekuritas pasar uang, reksa dana, dan deposito berjangka lainnya.

Aset ini kurang likuid dari M1 dan tidak cocok sebagai media pertukaran, tetapi mereka dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai atau deposito giro. M3 adalah ukuran jumlah uang beredar yang mencakup M2 serta deposito berjangka besar, dana pasar uang institusional, perjanjian pembelian kembali jangka pendek (repo), dan aset likuid yang lebih besar, tapi sejak tahun 2006, Federal Reserve telah berhenti menerbitkan data tentang M3.

Contoh Basis Moneter

Sebagai contoh, negara Z memiliki 600 juta unit mata uang yang beredar di masyarakat dan bank sentralnya memiliki cadangan 10 miliar unit mata uang sebagai bagian dari simpanan dari banyak bank komersial. Pada kasus ini, basis moneter untuk negara Z adalah 10,6 miliar unit mata uang.

$5,25 triliun.

Mulai Maret 2021, AS memiliki basis moneter hampir $5,25 triliun. M1 mencapai $6,75 triliun, dan M2 sebesar $19,4 triliun.

Basis Moneter dan Jumlah Uang Beredar

Jumlah uang beredar berkembang di luar basis moneter untuk memasukkan aset lain yang mungkin kurang likuid bentuknya. Hal ini paling sering dibagi menjadi beberapa tingkatan, terdaftar sebagai M0 hingga M3 atau M4 tergantung pada sistem, dengan masing-masing mewakili aspek yang berbeda dari aset suatu negara. Dana basis moneter umumnya disimpan dalam tingkat yang lebih rendah dari jumlah uang beredar, seperti M1 atau M2, yang meliputi kas yang beredar dan aset likuid tertentu termasuk, Tapi tidak terbatas pada, rekening tabungan dan giro.

Untuk memenuhi syarat, dana tersebut harus dianggap sebagai penyelesaian akhir dari suatu transaksi. Sebagai contoh, jika seseorang menggunakan uang tunai untuk membayar hutang, transaksi tersebut bersifat final. Selain itu, menulis cek terhadap uang dalam rekening giro, atau menggunakan kartu debit, juga dapat dianggap final karena transaksi didukung oleh setoran tunai aktual setelah diselesaikan.

Sebaliknya, penggunaan kredit untuk membayar hutang tidak memenuhi syarat sebagai bagian dari basis moneter, karena ini bukan langkah terakhir untuk transaksi. Hal ini disebabkan penggunaan kredit hanya mengalihkan hutang yang terutang dari satu pihak, orang atau bisnis yang menerima pembayaran berbasis kredit, dan penerbit kredit.

Mengelola Basis Moneter

Sebagian besar basis moneter dikendalikan oleh satu lembaga nasional, biasanya bank sentral suatu negara. Mereka biasanya dapat mengubah basis moneter (baik memperluas atau menyusut) melalui operasi pasar terbuka atau kebijakan moneter.

Bagi banyak negara, pemerintah dapat mempertahankan ukuran kontrol atas basis moneter dengan membeli dan menjual obligasi pemerintah di pasar terbuka.

Basis Moneter dan Persediaan Uang Berskala Lebih Kecil

Di tingkat rumah tangga, dasar moneter terdiri dari semua uang kertas dan uang logam yang dimiliki rumah tangga, serta setiap dana dalam rekening deposito. Pasokan uang dari sebuah rumah tangga dapat diperluas untuk memasukkan kredit yang tersedia pada kartu kredit, bagian jalur kredit yang tidak digunakan, dan dana lain yang dapat diakses yang diterjemahkan menjadi hutang yang harus dilunasi.