Apa itu ETF? Pelajari dasar-dasarnya

Dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, adalah salah satu tren investasi terpanas dalam dua dekade terakhir. ETF terdiri dari sekitar $4,8 triliun aset pada tahun 2020, naik dari $3 triliun hanya tiga tahun sebelumnya. ETF memungkinkan investor untuk membeli kumpulan aset hanya dalam satu dana, dan mereka berdagang di bursa seperti saham. Mereka populer karena memenuhi kebutuhan investor, dan biasanya dengan biaya rendah.

Inilah yang perlu Anda ketahui tentang ETF dan mengapa begitu banyak investor tertarik padanya.

Apa itu ETF dan bagaimana cara kerjanya?

ETF adalah jenis reksa dana yang memiliki berbagai macam sekuritas, sering dari satu jenis. Sebagai contoh, saham ETF memegang saham, sementara obligasi ETF memegang obligasi. Satu saham ETF memberi pembeli kepemilikan semua saham atau obligasi dalam dana tersebut. Sebagai contoh, jika ETF memiliki 100 saham, maka mereka yang memiliki dana tersebut akan memiliki saham – yang sangat kecil – di masing-masing dari 100 saham tersebut.

ETF biasanya dikelola secara pasif, artinya dana tersebut biasanya menyimpan sejumlah sekuritas berdasarkan indeks investasi tertentu yang telah ditetapkan sebelumnya. Sebaliknya, banyak reksa dana yang dikelola secara aktif, dengan investor profesional mencoba untuk memilih investasi yang akan naik dan turun.

Sebagai contoh, indeks Standard &Poor's 500 mungkin merupakan indeks paling terkenal di dunia, dan itu membentuk dasar bagi banyak ETF. Indeks populer lainnya termasuk Dow Jones Industrial Average dan indeks Nasdaq 100. ETF berdasarkan dana ini – mereka disebut dana indeks – cukup beli dan tahan apa pun yang ada di indeks dan jangan membuat keputusan perdagangan aktif.

Perdagangan ETF di bursa saham pada siang hari, tidak seperti reksa dana yang berdagang hanya setelah pasar tutup. Dengan ETF, Anda dapat melakukan perdagangan kapan pun pasar terbuka dan tahu persis harga yang Anda bayar untuk dana tersebut.

Untuk manfaat ini, ETF membebankan rasio biaya, yang merupakan biaya yang dibayarkan oleh investor untuk mengelola dana tersebut. Munculnya ETF telah menyebabkan rasio biaya reksa dana dan ETF turun drastis dari waktu ke waktu, karena ETF yang dikelola secara pasif murah menjadi populer.

Apa jenis utama ETF?

ETF hadir dalam berbagai rasa yang memenuhi kebutuhan investor. ETF memotong pasar menjadi industri, tema investasi, penilaian dan karakteristik lain yang diperhatikan investor.

Berikut adalah beberapa kategori ETF paling populer dan apa saja yang termasuk di dalamnya:

• Nilai saham – Saham yang terlihat murah dibandingkan dengan pendapatan atau asetnya.
• Saham dividen – Saham yang membayar dividen atau memiliki catatan pembayaran yang kuat.
• Industri – Sekuritas dari perusahaan dalam industri tertentu, seperti barang konsumsi.
• Indeks utama – Saham berdasarkan indeks utama seperti S&P 500 atau Nasdaq 100.
• Negara – Saham dengan eksposur substansial ke negara tertentu.
• Ukuran perusahaan – Memiliki perusahaan dengan ukuran tertentu, biasanya kecil, sedang atau besar.
• Obligasi – Obligasi diiris oleh sejumlah karakteristik, termasuk keselamatan, durasi dan penerbit.
• Komoditas – Berinvestasi dalam komoditas fisik (emas, misalnya) atau produsennya.
• Terbalik – Dana yang naik ketika harga kepemilikan turun, memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan pada penurunan sekuritas.

Manajer investasi dapat membedah pasar ke dalam hampir semua karakteristik jika menurut mereka investor akan tertarik untuk membeli produk akhir.

Apa kelebihan ETF?

ETF menawarkan sejumlah keuntungan penting bagi investor, terutama dalam hal pilihan investasi, meredakan, dan biaya. Tetapi ETF juga berharga karena memungkinkan investor untuk “mengiris dan memotong” alam semesta investasi dan mendapatkan paparan terhadap “tema” atau industri investasi tertentu.

• Pilihan investasi: ETF memberi investor pilihan investasi baru, karena mereka menciptakan sekuritas baru sebagai dana. Dengan ETF, Anda dapat berinvestasi dalam dana indeks S&P 500 langsung di bursa, daripada harus membeli sepotong kecil dari setiap saham.
• Diversifikasi: ETF juga memungkinkan investor untuk dengan mudah mencapai tujuan seperti diversifikasi. Satu dana dapat memberikan diversifikasi instan, baik di seluruh industri atau di seluruh pasar. Investor dapat dengan mudah membeli banyak dana yang menargetkan setiap sektor yang ingin mereka miliki.
• Biaya rendah: ETF juga bisa relatif murah, dan mereka hanya menjadi lebih murah dari waktu ke waktu. Rasio biaya rata-rata tertimbang dari ETF saham adalah 0,18 persen pada tahun 2020, menurut Institut Perusahaan Investasi, dan jumlahnya telah menurun selama dekade terakhir. Itu bahkan lebih murah untuk ETF obligasi, dengan rasio biaya hanya 0,13 persen. Investor dapat menemukan ETF terbesar, seperti yang didasarkan pada S&P 500, bahkan jauh lebih murah dari itu. Kepercayaan Indeks SPDR S&P 500, Misalnya, biaya kurang dari 0,1 persen.
• Investasi terfokus: ETF juga populer karena memungkinkan investor untuk membuat eksposur ke sektor tertentu atau tema investasi. Sebagai contoh, ETF dapat fokus pada saham dengan imbal hasil tinggi atau saham dengan harga terjangkau. Mereka dapat menargetkan saham atau perusahaan biotek dengan eksposur ke Brasil atau India, Misalnya.
• Lebih hemat pajak: ETF terstruktur sehingga mereka hanya membuat distribusi keuntungan modal yang minimal, menjaga kewajiban pajak lebih rendah bagi investor.

Apakah ada kelemahan ETF?

Meskipun ETF memiliki beberapa kelemahan, ada beberapa yang harus diperhatikan.

• Dapat dinilai terlalu tinggi: ETF dapat berdagang dengan nilai aset bersih yang lebih tinggi daripada kepemilikan individu mereka. Itu adalah, investor mungkin dapat membayar lebih untuk ETF daripada yang sebenarnya dimilikinya. Yang mengatakan, situasi ini tidak sering terjadi dan penyebarannya jarang luas, tapi itu bisa terjadi. Sebaliknya, reksa dana selalu diperdagangkan pada nilai aset bersihnya.
• Tidak fokus seperti yang diiklankan: ETF tidak selalu menawarkan tingkat eksposur bertarget yang mereka klaim. Sebagai contoh, beberapa ETF memberikan eksposur ke negara-negara tertentu, dan mereka akan memiliki perusahaan yang berbasis di area itu. Persoalannya, seringkali perusahaan besar yang menguasai sebagian besar dana mendapatkan porsi besar dari penjualan mereka dari luar wilayah yang ditargetkan. Contohnya, bayangkan ETF yang memberikan eksposur terfokus ke Inggris, dan untuk melakukannya ia memiliki, di antara banyak perusahaan lain, saham di perusahaan yang berbasis di Inggris seperti Diageo, pembuat roh. Namun Diageo juga memperoleh persentase besar dari penjualannya dari luar negeri. Jadi ETF bisa jauh lebih fokus pada ceruk tertentu daripada yang Anda yakini, diberikan nama dana dan tujuan yang dimaksudkan. Jadi, Anda sering harus melihat kepemilikan dana untuk memahami apa yang sebenarnya Anda miliki.

ETF vs. reksa dana

Sementara reksa dana dan ETF memiliki tujuan yang sama untuk memiliki beragam aset dalam satu sekuritas, mereka memiliki banyak perbedaan utama, dan perbedaan itu telah membantu ETF berkembang terutama dalam dekade terakhir. Berikut adalah beberapa area utama di mana kedua jenis dana ini berbeda.