Apa itu Derivatif?

Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasariJenis AsetJenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. mengidentifikasi dengan benar dan. Mereka adalah instrumen keuangan yang kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai Pengaturan Lindung Nilai Pengaturan lindung nilai mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging memberikan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi dari kerugian dari suatu investasi. dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan.

Sebagian besar derivatif diperdagangkan over-the-counter (OTC). Namun, beberapa kontrak, termasuk opsi dan futures, diperdagangkan di bursa khusus. Pertukaran derivatif terbesar termasuk CME Group (Chicago Mercantile Exchange dan Chicago Board of Trade), pertukaran Korea, dan EurexEurex ExchangeEurex Exchange adalah pasar berjangka dan opsi Eropa terbesar. Ini terutama berurusan dengan derivatif yang berbasis di Eropa. Berbagai macam perdagangan di bursa ini dilakukan, dari saham Eropa hingga instrumen utang Jerman..

Sejarah Pasar

Derivatif bukanlah instrumen keuangan baru. Sebagai contoh, munculnya kontrak berjangka pertama dapat ditelusuri kembali ke milenium kedua SM di Mesopotamia. Namun, instrumen keuangan tidak banyak digunakan sampai tahun 1970-an. Pengenalan teknik penilaian baru memicu perkembangan pesat pasar derivatif. Dewasa ini, kita tidak bisa membayangkan keuangan modern tanpa derivatif.

Jenis Derivatif

1. Masa depan dan masa depan

Ini adalah kontrak keuangan yang mewajibkan pembeli kontrak untuk membeli aset dengan harga yang telah disepakati sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan. Baik forward dan futures pada dasarnya memiliki sifat yang sama.

Namun, forward adalah kontrak yang lebih fleksibel karena para pihak dapat menyesuaikan komoditas yang mendasarinya serta jumlah komoditas dan tanggal transaksi. Di samping itu, futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa.

2. Opsi

Opsi memberikan pembeli kontrak hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan. Berdasarkan jenis opsi, pembeli dapat mengeksekusi opsi pada tanggal jatuh tempo (opsi Eropa) atau pada tanggal mana pun sebelum jatuh tempo (opsi Amerika).

3. Tukar

Swap adalah kontrak derivatif yang memungkinkan pertukaran arus kas antara dua pihak. Swap biasanya melibatkan pertukaran arus kas tetap dengan arus kas mengambang. Jenis swap yang paling populer adalah interest rate swapsInterest Rate SwapSwap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain, pertukaran komoditas, dan pertukaran mata uang.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang tujuan dan komponen dari masing-masing jenis utama turunan di atas, lihat CFI Pengantar Derivatif kursus!

Keuntungan Derivatif

Tidak mengherankan, derivatif memberikan dampak signifikan pada keuangan modern karena memberikan banyak keuntungan bagi pasar keuangan:

1. Lindung nilai eksposur risiko

Karena nilai derivatif terkait dengan nilai aset dasar, kontrak terutama digunakan untuk lindung nilai risiko. Sebagai contoh, investor dapat membeli kontrak derivatif yang nilainya bergerak berlawanan dengan nilai aset yang dimiliki investor. Lewat sini, keuntungan dalam kontrak derivatif dapat mengimbangi kerugian dalam aset yang mendasarinya.

2. Penentuan harga aset yang mendasari

Derivatif sering digunakan untuk menentukan harga aset dasar. Sebagai contoh, harga spot futures dapat berfungsi sebagai perkiraan harga komoditas.

3. Efisiensi pasar

Derivatif dianggap meningkatkan efisiensi pasar keuangan. Dengan menggunakan kontrak derivatif, seseorang dapat meniru hasil dari aset. Karena itu, harga aset dasar dan derivatif terkait cenderung berada dalam keseimbangan untuk menghindari arbitraseArbitraseArbitrase adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk itu terjadi, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana seorang pedagang dapat mengambil untung dari peluang.

4. Akses ke aset atau pasar yang tidak tersedia

Derivatif dapat membantu organisasi mendapatkan akses ke aset atau pasar yang tidak tersedia. Dengan menggunakan swap suku bunga, perusahaan dapat memperoleh tingkat bunga yang lebih menguntungkan dibandingkan dengan tingkat bunga yang tersedia dari pinjaman langsung.

Kekurangan Derivatif

Terlepas dari manfaat yang dibawa derivatif ke pasar keuangan, instrumen keuangan datang dengan beberapa kelemahan yang signifikan. Kelemahan tersebut mengakibatkan konsekuensi bencana selama Krisis Keuangan Global 2007-2008. Devaluasi cepat sekuritas yang didukung hipotek dan credit-default swap menyebabkan runtuhnya lembaga keuangan dan sekuritas di seluruh dunia.

1. Risiko tinggi

Volatilitas derivatif yang tinggi membuat mereka berpotensi mengalami kerugian besar. Desain kontrak yang canggih membuat penilaian menjadi sangat rumit atau bahkan tidak mungkin. Dengan demikian, mereka menanggung risiko bawaan yang tinggi.

2. Fitur spekulatif

Derivatif secara luas dianggap sebagai alat spekulasi. Karena sifat derivatif yang sangat berisiko dan perilakunya yang tidak dapat diprediksi, spekulasi yang tidak masuk akal dapat menyebabkan kerugian besar.

3. Risiko pihak lawan

Meskipun derivatif yang diperdagangkan di bursa umumnya melalui proses uji tuntas yang menyeluruh, beberapa kontrak yang diperdagangkan over-the-counter tidak termasuk patokan untuk uji tuntas. Dengan demikian, ada kemungkinan default counter-party.

Bacaan Terkait

Dari sini, kami merekomendasikan untuk terus membangun pengetahuan dan pemahaman Anda tentang topik keuangan perusahaan lainnya seperti:

• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• Pengaturan Lindung NilaiPengaturan Lindung Nilai Pengaturan Lindung Nilai mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging memberikan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi dari kerugian dari suatu investasi.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah bursa komoditas berjangka yang berlokasi di Manhattan, Kota New York. Ini dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
• Opsi Menengah – Strategi Perdagangan