Bagaimana Cara Menghitung Modal Kerja?

Modal kerja menilai kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban lancarnya dengan aset lancarnya, memberi kami indikasi kesehatan keuangan jangka pendek subjek, kapasitas untuk melunasi hutangnya dalam waktu satu tahun, dan efisiensi operasional.

Modal kerja mewakili perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancar. Tantangannya di sini adalah menentukan kategori yang tepat untuk beragam aset dan kewajiban di neraca perusahaan dan menguraikan kesehatan perusahaan secara keseluruhan dalam memenuhi komitmen jangka pendeknya.

Takeaways Kunci

• Modal kerja adalah jumlah modal yang tersedia yang dapat dengan mudah digunakan oleh perusahaan untuk operasi sehari-hari.
• Ini mengukur likuiditas perusahaan, efisiensi operasional, dan kesehatan keuangan jangka pendek.
• Untuk menghitung modal kerja, membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya, misalnya dengan menggunakan rasio lancar.

Komponen Modal Kerja

Aset lancar

Inilah yang dimiliki perusahaan saat ini—baik berwujud maupun tidak berwujud—yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai dalam satu tahun atau satu siklus bisnis, mana yang lebih sedikit. Contoh nyata dari aset lancar termasuk rekening giro dan tabungan; surat berharga yang sangat likuid seperti saham, obligasi, reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF); rekening pasar uang; Kas dan setara kas, piutang usaha, inventaris, dan biaya dibayar di muka jangka pendek lainnya.

Contoh lain termasuk aset lancar dari operasi yang dihentikan dan hutang bunga. Ingat, aset lancar adalah sumber daya yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cukup cepat dan, karena itu, tidak termasuk investasi jangka panjang atau tidak likuid seperti dana lindung nilai tertentu, perumahan, atau barang koleksi.

Kewajiban Lancar

Dengan cara yang serupa, kewajiban lancar adalah semua hutang dan biaya yang diharapkan perusahaan untuk dibayar dalam satu tahun atau satu siklus bisnis, mana yang lebih sedikit. Ini biasanya mencakup biaya normal menjalankan bisnis seperti sewa, keperluan, bahan dan persediaan; pembayaran bunga atau pokok utang; akun hutang; kewajiban yang masih harus dibayar; dan pajak penghasilan yang masih harus dibayar.

Hutang dividen, sewa modal yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun, dan hutang jangka panjang yang akan jatuh tempo juga termasuk dalam kategori ini.

Modal kerja

Cara Menghitung Modal Kerja

Modal kerja dihitung dengan menggunakan rasio lancar, yang merupakan aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Rasio di atas 1 berarti aset lancar melebihi kewajiban, dan, umumnya, semakin tinggi rasionya, lebih baik.

Rasio saat ini = Aset lancar Kewajiban Lancar \begin{selaras} &\text{Rasio Lancar}=\frac{\text{Aset Lancar}}{\text{Kewajiban Lancar}}\\ \end{selaras} ​Rasio Lancar=Kewajiban LancarAset Lancar​​

Contoh Modal Kerja:Coca-Cola

Untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember, 2017, The Coca-Cola Company (KO) memiliki aset lancar senilai $36,54 miliar. Mereka termasuk kas dan setara kas, Investasi jangka pendek, surat berharga, piutang usaha, inventaris, biaya dibayar dimuka, dan aset dimiliki untuk dijual.

Coca-Cola juga mencatat kewajiban lancar untuk tahun fiskal yang berakhir Desember 2017 sebesar $27,19 miliar. Kewajiban lancar perusahaan terdiri dari utang usaha, biaya masih harus dibayar, pinjaman dan wesel bayar, hutang jangka panjang yang jatuh tempo saat ini, pajak penghasilan yang masih harus dibayar, dan kewajiban dimiliki untuk dijual.

Berdasarkan informasi di atas, Rasio lancar Coca-Cola adalah 1,34:

$36,54 miliar $27,19 miliar =1,34

Apakah Modal Kerja Berubah?

Selama dana modal kerja tidak kadaluarsa, angka modal kerja tidak berubah dari waktu ke waktu. Itu karena kewajiban lancar dan aset lancar perusahaan didasarkan pada periode 12 bulan bergulir.

Angka modal kerja yang tepat dapat berubah setiap hari, tergantung pada sifat hutang perusahaan. Apa yang dulunya merupakan kewajiban jangka panjang, seperti pinjaman 10 tahun, menjadi kewajiban lancar pada tahun kesembilan ketika batas waktu pembayaran kurang dari satu tahun lagi. Demikian pula, yang dulunya merupakan aset jangka panjang, seperti real estat atau peralatan, tiba-tiba menjadi aset lancar saat pembeli mengantre.

Modal kerja sebagai aset lancar tidak dapat disusutkan dalam jangka panjang, aset tetap adalah. Modal kerja tertentu, seperti persediaan dan piutang, mungkin kehilangan nilai atau bahkan kadang-kadang dihapuskan, tetapi cara pencatatannya tidak mengikuti aturan penyusutan. Modal kerja sebagai aset lancar hanya dapat dibebankan segera sebagai biaya satu kali untuk mencocokkan pendapatan yang mereka bantu hasilkan pada periode tersebut.

Meskipun tidak dapat kehilangan nilainya karena depresiasi dari waktu ke waktu, modal kerja dapat didevaluasi ketika beberapa aset harus ditandai ke pasar. Itu terjadi ketika harga aset di bawah biaya aslinya, dan lainnya tidak dapat diselamatkan. Dua contoh umum melibatkan persediaan dan piutang.

Keusangan persediaan dapat menjadi masalah nyata dalam operasi. Ketika itu terjadi, pasar untuk persediaan telah menetapkan harga lebih rendah daripada nilai pembelian awal persediaan seperti yang dicatat dalam pembukuan akuntansi. Untuk mencerminkan kondisi pasar saat ini dan menggunakan metode biaya dan pasar yang lebih rendah, sebuah perusahaan menandai persediaan turun, mengakibatkan hilangnya nilai modal kerja.

Sementara itu, beberapa piutang mungkin menjadi tidak tertagih di beberapa titik dan harus benar-benar dihapuskan, mewakili hilangnya nilai lain dalam modal kerja. Dengan demikian kerugian dalam aset lancar mengurangi modal kerja di bawah tingkat yang diinginkan, mungkin diperlukan dana atau aset jangka panjang untuk mengisi kekurangan aset saat ini, yang merupakan cara yang mahal untuk membiayai modal kerja tambahan.

Penting

Modal kerja harus dinilai secara berkala dari waktu ke waktu untuk memastikan tidak terjadi devaluasi dan cukup untuk mendanai operasi berkelanjutan.

Apa Arti Modal Kerja

Bisnis yang sehat akan memiliki kapasitas yang cukup untuk melunasi kewajiban lancarnya dengan aset lancar. Rasio di atas 1 berarti aset perusahaan dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan lebih cepat. Semakin tinggi rasionya, semakin besar kemungkinan perusahaan dapat memenuhi kewajiban jangka pendek dan komitmen utangnya.

Rasio yang lebih tinggi juga berarti perusahaan dapat dengan mudah mendanai operasinya sehari-hari. Semakin banyak modal kerja yang dimiliki perusahaan, semakin kecil kemungkinan harus berhutang untuk mendanai pertumbuhan bisnisnya.

Perusahaan dengan rasio kurang dari 1 dianggap berisiko oleh investor dan kreditur karena menunjukkan bahwa perusahaan mungkin tidak dapat menutupi hutangnya jika diperlukan. Rasio lancar kurang dari 1 dikenal sebagai modal kerja negatif.

Kita dapat melihat pada grafik di bawah bahwa modal kerja Coca-Cola, seperti yang ditunjukkan oleh rasio lancar, telah meningkat secara stabil selama beberapa tahun terakhir.

Pertimbangan Khusus

Rasio yang lebih ketat adalah rasio cepat, yang mengukur proporsi likuiditas jangka pendek dibandingkan dengan kewajiban lancar. Perbedaan antara ini dan rasio lancar adalah pada pembilangnya, dimana sisi aset termasuk kas, surat berharga, dan piutang. Rasio cepat tidak termasuk persediaan, yang bisa lebih sulit untuk diubah menjadi uang tunai dalam jangka pendek.