Apa itu Modal yang Diinvestasikan?

Modal yang diinvestasikan adalah investasi yang dilakukan oleh kedua pemegang sahamPemegang sahamPemegang saham dapat berupa orang, perusahaan, atau organisasi yang memegang saham di perusahaan tertentu. Seorang pemegang saham harus memiliki minimal satu saham perusahaan atau reksa dana untuk menjadikannya pemilik sebagian. dan debtholder di suatu perusahaan. Ketika sebuah perusahaan membutuhkan modal untuk ekspansi, itu dapat diperoleh baik dengan menjual saham sahamCommon StockCommon Stock adalah jenis keamanan yang mewakili kepemilikan ekuitas di sebuah perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa. atau dengan menerbitkan obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka pada tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk jangka waktu tertentu. Pemegang saham adalah orang-orang yang telah membeli saham di sebuah perusahaan dan pemegang utang adalah mereka yang telah membeli obligasi.

Penggunaan Modal yang Diinvestasikan

Untuk sebuah perusahaan, modal yang diinvestasikan adalah sumber pendanaan yang memungkinkan mereka untuk mengambil peluang baru seperti ekspansi. Ini memiliki dua fungsi dalam sebuah perusahaan. Pertama, digunakan untuk membeli aset tetap seperti tanah, bangunan, atau peralatan. Kedua, itu digunakan untuk menutupi biaya operasional sehari-hari seperti membayar persediaan atau membayar gaji karyawan. Perusahaan dapat memilih pendanaan modal yang diinvestasikan daripada mengambil pinjaman dari bank karena beberapa alasan.

Sebagai contoh, ketika sebuah perusahaan menerbitkan saham, tidak memiliki kewajiban untuk mengeluarkan dividen Dividen Saham Dividen saham, metode yang digunakan oleh perusahaan untuk mendistribusikan kekayaan kepada pemegang saham, adalah pembayaran dividen yang dilakukan dalam bentuk saham daripada uang tunai. Dividen saham terutama dikeluarkan sebagai pengganti dividen tunai ketika perusahaan kekurangan kas likuid. Ini menjadikannya sumber modal yang murah dibandingkan dengan membayar bunga pinjaman bank. Perusahaan mungkin juga lebih suka memperoleh pendanaan melalui saham dan obligasi jika mereka tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank besar dengan tingkat bunga rendah.

Bagi seorang investor, modal yang diinvestasikan dievaluasi menggunakan metrik seperti pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC)Pengembalian Modal yang DiinvestasikanPengembalian Modal yang Diinvestasikan - ROIC - adalah profitabilitas atau ukuran kinerja pengembalian yang diperoleh oleh mereka yang menyediakan modal, yaitu, pemegang obligasi dan pemegang saham perusahaan. ROIC perusahaan sering dibandingkan dengan WACC-nya untuk menentukan apakah perusahaan menciptakan atau menghancurkan nilai. perbandingan. Rasio ini digunakan oleh seorang investor untuk menentukan nilai suatu perusahaan. Rasio yang relatif lebih tinggi menunjukkan perusahaan adalah pencipta nilai dan mampu memanfaatkan dana yang diinvestasikan untuk menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi, dibandingkan dengan perusahaan lain.

Dengan membagi pendapatan dengan modal yang diinvestasikan, rasio menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mendorong penjualan melalui modalnya. Sebuah perusahaan yang memiliki rasio yang lebih tinggi dibandingkan dengan rekan-rekannya berarti mereka beroperasi lebih efisien.

Poin Ringkasan Cepat

• Modal yang diinvestasikan adalah modal yang ditanamkan di perusahaan oleh debtholders dan shareholder
• Untuk perusahaan, modal yang diinvestasikan digunakan untuk memperluas operasi dan mengembangkan perusahaan lebih lanjut. Investor menggunakan rasio pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) untuk menilai efisiensi penggunaan modal perusahaan
• Ada dua cara untuk menghitung metrik ini:pendekatan operasi dan pendekatan pembiayaan

Bagaimana Modal yang Diinvestasikan Dihitung?

Dua cara untuk menghitung angka modal yang diinvestasikan adalah melalui pendekatan operasi dan pendekatan pembiayaan.

Rumus untuk pendekatan operasi adalah:

Di mana:

• Modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) di neraca. =Aset operasi lancar – Kewajiban lancar tanpa bunga
• Goodwill dan Intangibles adalah item seperti reputasi merek, hak cipta, dan teknologi berpemilik (perangkat lunak komputer)

Rumus untuk pendekatan pembiayaan adalah:

Contoh Kerja dari Pendekatan Operasi

Berikut informasi untuk Perusahaan A:

Untuk pendekatan operasi, jumlah yang dibutuhkan adalah (1) modal kerja, (2) PP&E, dan (3) niat baik &tidak berwujud. Pertama, untuk mendapatkan angka modal kerja bersih, kurangi liabilitas tanpa bunga dari aset operasi lancar. Lanjut, untuk mendapatkan PP&E, tambahkan pabrik A dengan mesin manufaktur. Akhirnya, untuk mendapatkan niat baik &tidak berwujud, tambahkan jumlah niat baik dengan teknologi eksklusif. Langkah terakhir untuk mendapatkan modal yang diinvestasikan adalah dengan menjumlahkan ketiga kategori tersebut.

Contoh Kerja Pendekatan Pembiayaan

Berikut informasi untuk Perusahaan B:

Untuk pendekatan pembiayaan, jumlah utama yang dibutuhkan adalah (1) total hutang &sewa, (2) total ekuitas dan setara ekuitas, dan (3) kas &investasi non-operasional. Untuk menghitung total hutang &sewa, tambahkan hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan PV kewajiban sewa. Lanjut, untuk mendapatkan ekuitas dan kesetaraan ekuitas, menambahkan saham biasa dan laba ditahan bersama-sama. Terakhir untuk mendapatkan uang tunai dan investasi non-operasional, menambahkan uang tunai dari pembiayaan dan uang tunai dari investasi. Langkah terakhir untuk mendapatkan modal yang diinvestasikan adalah dengan menjumlahkan ketiganya.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Return on Capital Employed (ROCE)Return on Capital Employed (ROCE)Return on Capital Employed (ROCE), rasio profitabilitas, mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan modalnya untuk menghasilkan laba. Pengembalian modal
• Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi
• Bubuk Kering Bubuk Kering Bubuk kering mengacu pada cadangan kas yang tersedia untuk digunakan oleh perusahaan dan dana ekuitas swasta ketika peluang investasi yang menarik muncul atau untuk membantu mereka memenuhi kewajiban utang saat jatuh tempo.
• Pengembalian Investasi Rumus ROI (Pengembalian Investasi) Pengembalian Investasi (ROI) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung keuntungan yang akan diterima investor dalam kaitannya dengan biaya investasi mereka. Hal ini paling sering diukur sebagai laba bersih dibagi dengan biaya modal awal investasi. Semakin tinggi rasionya, semakin besar keuntungan yang diperoleh.