Instrumen Utang

Apa Itu Instrumen Utang?

Instrumen utang adalah alat yang dapat digunakan entitas untuk meningkatkan modal. Ini adalah didokumentasikan, kewajiban mengikat yang menyediakan dana kepada entitas sebagai imbalan atas janji entitas untuk membayar kembali pemberi pinjaman atau investor sesuai dengan persyaratan kontrak. Kontrak instrumen utang mencakup ketentuan rinci tentang kesepakatan seperti agunan yang terlibat, tingkat bunga, jadwal pembayaran bunga, dan jangka waktu hingga jatuh tempo jika berlaku.

Apa itu Instrumen Utang?

Pengertian Instrumen Utang

Setiap jenis instrumen yang terutama diklasifikasikan sebagai utang dapat dianggap sebagai instrumen utang. Instrumen utang adalah alat seorang individu, entitas pemerintahan, atau badan usaha dapat memanfaatkan untuk tujuan memperoleh modal. Instrumen hutang memberikan modal kepada entitas yang berjanji untuk membayar kembali modal dari waktu ke waktu. Kartu kredit, jalur kredit, Pinjaman, dan obligasi semuanya bisa menjadi jenis instrumen utang.

Khas, istilah instrumen utang terutama berfokus pada modal utang yang dikumpulkan oleh entitas institusional. Entitas institusional dapat mencakup pemerintah dan perusahaan swasta dan publik. Untuk tujuan akuntansi bisnis keuangan, Prinsip-prinsip Akuntansi yang Diterima Umum Dewan Standar Akuntansi Keuangan (GAAP) dan Standar Pelaporan Keuangan Internasional Dewan Standar Akuntansi Internasional (IFRS) mungkin memiliki persyaratan tertentu untuk pelaporan berbagai jenis instrumen utang pada laporan keuangan entitas.

Pasar penerbitan untuk entitas yang dilembagakan sangat bervariasi menurut jenis instrumen utang. Kartu kredit dan jalur kredit adalah jenis instrumen utang yang dapat digunakan lembaga untuk mendapatkan modal. Garis utang bergulir ini biasanya memiliki struktur sederhana dan hanya satu pemberi pinjaman. Mereka juga biasanya tidak terkait dengan pasar primer atau sekunder untuk sekuritisasi. Instrumen utang yang lebih kompleks akan melibatkan struktur kontrak lanjutan dan keterlibatan banyak pemberi pinjaman atau investor, biasanya berinvestasi melalui pasar yang terorganisir.

Penataan dan Jenis Instrumen

Utang biasanya merupakan pilihan utama untuk peningkatan modal institusional karena dilengkapi dengan jadwal pembayaran yang pasti dan dengan demikian risiko yang lebih rendah yang memungkinkan pembayaran bunga yang lebih rendah. Sekuritas utang adalah jenis instrumen utang yang lebih kompleks yang melibatkan penataan yang lebih luas. Jika entitas institusional memilih untuk menyusun hutang untuk mendapatkan modal dari banyak pemberi pinjaman atau investor melalui pasar yang terorganisir, biasanya dicirikan sebagai instrumen keamanan hutang. Instrumen keamanan utang sangat kompleks, instrumen utang canggih yang terstruktur untuk diterbitkan kepada banyak investor.

Beberapa instrumen keamanan utang yang paling umum meliputi:

• Treasury AS
• Obligasi kota
• obligasi korporasi

Entitas menerbitkan instrumen sekuritas utang ini karena struktur penerbitan memungkinkan modal diperoleh dari banyak investor. Sekuritas utang dapat disusun dengan jangka pendek atau jangka panjang. Sekuritas utang jangka pendek dibayarkan kembali kepada investor dan ditutup dalam waktu satu tahun. Sekuritas utang jangka panjang membutuhkan pembayaran kepada investor selama lebih dari satu tahun. Entitas biasanya menyusun penawaran keamanan utang untuk pembayaran mulai dari satu bulan hingga 30 tahun.

Di bawah ini adalah rincian dari beberapa instrumen keamanan utang yang paling umum digunakan oleh entitas untuk meningkatkan modal.

Treasury AS

Treasuries A.S. datang dalam berbagai bentuk yang dilambangkan di seluruh kurva imbal hasil Treasury A.S. Departemen Keuangan AS menerbitkan instrumen keamanan utang dengan jangka waktu satu bulan, dua bulan, tiga bulan, enam bulan, satu tahun, dua tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, 10 tahun, 20 tahun, dan jatuh tempo 30 tahun. Masing-masing dari penawaran ini adalah instrumen keamanan utang yang ditawarkan oleh pemerintah AS kepada seluruh masyarakat dengan tujuan untuk meningkatkan modal untuk mendanai pemerintah.

Obligasi Daerah

Obligasi kota adalah jenis instrumen keamanan utang yang diterbitkan oleh lembaga pemerintah AS untuk tujuan mendanai proyek infrastruktur. Investor sekuritas obligasi daerah terutama adalah investor institusional seperti reksa dana.

Obligasi Korporasi

Obligasi korporat adalah jenis sekuritas utang yang dapat disusun entitas untuk meningkatkan modal dari seluruh publik yang berinvestasi. Investor reksa dana institusional biasanya merupakan beberapa investor obligasi korporasi yang paling menonjol tetapi individu dengan akses perantara mungkin juga memiliki kesempatan untuk berinvestasi dalam penerbitan obligasi korporasi juga. Obligasi korporasi juga memiliki pasar sekunder aktif yang dimanfaatkan oleh investor individu dan institusi.

Perusahaan menyusun obligasi korporasi dengan jatuh tempo yang berbeda. Penataan jatuh tempo obligasi korporasi merupakan faktor yang mempengaruhi tingkat bunga yang ditawarkan oleh obligasi tersebut.

Produk Keamanan Utang Terstruktur Alternatif

Ada juga berbagai alternatif produk sekuritas utang terstruktur di pasar, terutama digunakan sebagai instrumen keamanan utang oleh lembaga keuangan. Penawaran ini mencakup sekumpulan aset yang diterbitkan sebagai jaminan utang.

Lembaga keuangan atau lembaga keuangan dapat memilih untuk menggabungkan produk dari neraca mereka ke dalam satu penawaran instrumen keamanan utang. Sebagai instrumen keamanan, penawaran meningkatkan modal untuk institusi sementara juga memisahkan aset yang dibundel.

Takeaways Kunci

• Setiap jenis instrumen yang terutama diklasifikasikan sebagai utang dapat dianggap sebagai instrumen utang.
• Instrumen utang adalah alat yang dapat digunakan entitas untuk meningkatkan modal.
• Bisnis memiliki fleksibilitas dalam instrumen utang yang mereka gunakan dan juga bagaimana mereka memilih untuk menyusunnya.