Panduan Aturan Trading Reksa Dana

Berinvestasi di reksa dana tidaklah sulit, tetapi tidak persis sama dengan berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau saham. Karena strukturnya yang unik, ada aspek-aspek tertentu dari reksa dana perdagangan yang mungkin tidak intuitif bagi investor pertama kali. Terutama, banyak reksa dana memberlakukan batasan atau denda pada jenis aktivitas perdagangan tertentu, karena pelanggaran masa lalu.

Takeaways Kunci

• Reksa dana dapat dibeli dan dijual langsung dari perusahaan yang mengelolanya, dari broker diskon online, atau dari broker layanan lengkap.
• Informasi yang Anda butuhkan untuk memilih reksa dana tersedia secara online di situs web perusahaan keuangan, situs pialang online, dan situs berita keuangan.
• Berikan perhatian khusus pada biaya dan pengeluaran yang dibebankan, yang dapat menguras penghasilan Anda.

Pemahaman dasar tentang seluk beluk perdagangan reksa dana dapat membantu Anda menavigasi proses dengan lancar dan mendapatkan hasil maksimal dari investasi reksa dana Anda.

Cara Membeli Saham Reksa Dana

Reksa dana tidak diperdagangkan secara bebas di pasar terbuka seperti halnya saham dan ETF. Namun demikian, mereka mudah dibeli langsung dari perusahaan keuangan yang mengelola dana tersebut. Mereka juga dapat dibeli melalui broker diskon online atau broker layanan lengkap.

Banyak dana membutuhkan kontribusi minimum, sering antara $1, 000 dan $10, 000. Beberapa lebih tinggi, dan tidak semua dana menetapkan minimum.

Anda juga mungkin memperhatikan bahwa beberapa reksa dana tertutup bagi investor baru. Dana yang lebih populer menarik begitu banyak uang investor sehingga mereka menjadi berat, dan perusahaan yang mengelolanya membuat keputusan untuk berhenti menerima investor baru.

Melakukan Riset Anda

Sebelum Anda mengambil keputusan, Anda akan ingin melakukan riset untuk menemukan dana atau dana yang ingin Anda investasikan. Ada ribuan, jadi ada banyak pilihan di luar sana.

Ini memiliki jangkauan yang luas untuk menarik banyak jenis investor, dari dana "konservatif" yang hanya berinvestasi di saham blue-chip hingga dana "agresif" dan bahkan spekulatif yang mengambil risiko besar dengan harapan keuntungan besar. Ada dana yang mengkhususkan diri dalam industri tertentu dan di wilayah tertentu di dunia.

Ada juga banyak pilihan di luar saham. Jangan lupa dana obligasi, yang menjanjikan pembayaran bunga yang stabil dan risiko rendah.

Ingatlah bahwa sebagian besar dana tidak menaruh semua telurnya dalam satu keranjang. Persentase dana dapat dicadangkan untuk investasi yang menyeimbangkan portofolio.

Sumber Informasi Terbaik

Perhentian pertama Anda haruslah situs web perusahaan yang mengelola dana tersebut. Perusahaan seperti Vanguard dan Fidelity memberikan banyak informasi tentang setiap dana yang mereka kelola, termasuk deskripsi tujuan dan strategi dana, grafik yang menunjukkan pengembalian triwulanan hingga saat ini, daftar kepemilikan saham teratasnya, dan diagram lingkaran dari komposisi keseluruhannya. Semua pengeluaran dan biaya juga akan dicantumkan.

Pencarian lebih lanjut dari situs web berita keuangan dapat memberi Anda wawasan tentang dana dan pesaingnya dari analis dan komentator. Jika Anda menggunakan broker online, Anda akan menemukan informasi tambahan di situsnya, termasuk peringkat risiko dan rekomendasi analis.

Jika itu adalah dana terindeks, periksa kesalahan pelacakan historisnya. Itu adalah, seberapa sering berdetak, cocok, atau melewatkan tolok ukur yang ingin diunggulinya?

Seperti halnya investasi, Anda perlu tahu apa yang Anda hadapi.

Kapan Membeli dan Menjual

Anda hanya dapat membeli saham reksa dana pada akhir hari perdagangan.

Tidak seperti sekuritas yang diperdagangkan di bursa, harga saham reksa dana tidak berfluktuasi sepanjang hari. Sebagai gantinya, dana menghitung total aset dalam portofolionya, disebut nilai aset bersih (NAV), setelah pasar tutup pada jam 4 sore. Waktu Bagian Timur setiap hari kerja. Reksa dana biasanya memposting NAV terbaru mereka sebelum pukul 6 sore.

Jika Anda ingin membeli saham, pesanan Anda akan dipenuhi setelah NAB hari itu dihitung. Jika Anda ingin berinvestasi $1, 000, Misalnya, Anda dapat melakukan pemesanan kapan saja setelah penutupan hari sebelumnya, tetapi Anda tidak akan tahu berapa banyak Anda akan membayar per saham sampai NAV hari itu diposting. Jika NAB hari itu $50, lalu $1 Anda, 000 investasi akan membeli 20 saham.

Reksa dana biasanya memungkinkan investor untuk membeli saham pecahan. Jika NAV dalam contoh di atas adalah $51, $1 Anda, 000 akan membeli 19,6 saham.

Tentang Biaya

Reksa dana membawa rasio pengeluaran tahunan sama dengan persentase investasi Anda, dan sejumlah biaya lain mungkin dikenakan.

Beberapa reksa dana membebankan biaya beban, yang pada dasarnya adalah biaya komisi. Biaya ini tidak masuk ke dana; mereka memberikan kompensasi kepada pialang yang menjual saham dalam dana tersebut kepada investor.

Reksa dana merupakan investasi jangka panjang. Menjual lebih awal atau berdagang sering kali memicu biaya dan penalti.

Tidak semua reksa dana membawa biaya beban di muka, Namun. Alih-alih biaya beban tradisional, beberapa dana membebankan biaya beban back-end jika Anda menebus saham Anda sebelum beberapa tahun berlalu. Ini kadang-kadang disebut biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC).

Reksa dana juga dapat membebankan biaya pembelian (pada saat investasi) atau biaya penebusan (saat Anda menjual kembali saham ke dana tersebut), yang pergi untuk membiayai biaya yang dikeluarkan oleh dana tersebut.

Sebagian besar dana juga membebankan biaya 12b-1, yang digunakan untuk memasarkan dan mengiklankan dana tersebut. Banyak dana menawarkan kelas saham yang berbeda, disebut A, saham B atau C, yang berbeda dalam struktur biaya dan pengeluarannya.

Tanggal Perdagangan dan Penyelesaian

Tanggal saat Anda melakukan pemesanan untuk membeli atau menjual saham disebut tanggal perdagangan. Namun, transaksi belum selesai, atau menetap, sampai beberapa hari telah berlalu.

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mengharuskan transaksi reksa dana diselesaikan dalam waktu dua hari kerja sejak tanggal perdagangan. Jika Anda memesan untuk membeli saham pada hari Jumat, Misalnya, dana diperlukan untuk menyelesaikan pesanan Anda pada hari Selasa, karena perdagangan tidak dapat diselesaikan selama akhir pekan.

Ex-Dividen dan Tanggal Laporan

Jika Anda berinvestasi di reksa dana yang membayar dividen tetapi Anda ingin membatasi kewajiban pajak Anda, mengetahui kapan pemegang saham memenuhi syarat untuk pembayaran dividen. Setiap pembagian dividen yang Anda terima meningkatkan penghasilan kena pajak Anda untuk tahun itu, jadi jika menghasilkan pendapatan dividen bukanlah tujuan utama Anda, tidak membeli saham dalam dana yang akan mengeluarkan pembagian dividen.

Tanggal ex-dividend adalah tanggal terakhir ketika pemegang saham baru dapat memenuhi syarat untuk dividen yang akan datang. Karena jangka waktu penyelesaian, tanggal ex-dividen biasanya tiga hari sebelum tanggal laporan, yaitu hari dimana dana meninjau daftar pemegang saham yang akan menerima distribusi.

Jika Anda ingin menerima pembayaran dividen yang akan datang, membeli saham sebelum tanggal ex-dividen untuk memastikan nama Anda terdaftar sebagai pemegang saham pada tanggal pencatatan.

Di samping itu, jika Anda ingin menghindari dampak pajak dari pembagian dividen, tunda pembelian Anda hingga setelah tanggal pencatatan.

Menjual Saham Reksa Dana

Sama seperti pembelian awal Anda, Anda menjual saham reksa dana secara langsung melalui perusahaan reksa dana atau melalui perantara resmi.

Jumlah yang Anda terima akan sama dengan jumlah saham yang ditukarkan dikalikan dengan NAB saat ini, dikurangi biaya atau biaya yang harus dibayar.

Tergantung pada berapa lama Anda menahan investasi Anda, Anda mungkin dikenakan biaya penjualan CDSC. Jika Anda ingin segera menjual saham Anda setelah membelinya, Anda mungkin ditampar dengan biaya tambahan untuk penebusan awal.

Aturan Penebusan Awal

Saham dan ETF bisa menjadi investasi jangka pendek, tetapi reksa dana dirancang untuk menjadi investasi jangka panjang.

Perdagangan saham reksa dana secara terus-menerus akan berdampak serius bagi pemegang saham reksa dana yang tersisa. Saat Anda menebus saham reksa dana Anda, dana sering harus melikuidasi aset untuk menutupi penebusan, karena reksa dana tidak menyimpan banyak uang tunai.

Setiap kali reksa dana menjual aset dengan keuntungan, itu memicu distribusi keuntungan modal untuk semua pemegang saham. Itu meningkatkan penghasilan kena pajak mereka untuk tahun itu dan mengurangi nilai portofolio dana.

Aktivitas perdagangan yang sering seperti ini juga menyebabkan biaya administrasi dan operasional dana meningkat, meningkatkan rasio biayanya.

Tidak mengherankan, perusahaan dana mencegah perdagangan yang sering.

Untuk mencegah perdagangan yang berlebihan dan melindungi kepentingan investor jangka panjang, reksa dana mengawasi pemegang saham yang menjual saham dalam waktu 30 hari setelah pembelian - disebut perdagangan pulang pergi - atau mencoba mengatur waktu pasar untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan jangka pendek dalam NAB dana.

Reksa dana dapat membebankan biaya penebusan awal, atau mereka mungkin melarang pemegang saham yang sering menggunakan taktik ini untuk melakukan perdagangan selama beberapa hari tertentu.