Anggaran 2018-19:Mengapa Seminggu Terakhir Tidak Harus Menyebabkan Kepanikan

Pasar melanjutkan penurunannya untuk sesi keenam berturut-turut dengan benchmark BSE Sensex turun lebih dari 1, 200 poin di awal jam perdagangan Selasa (6 Jan 2018). Namun, Sensex dalam perdagangan yang bergejolak melihat beberapa pemulihan di akhir jam untuk ditutup 561 poin lebih rendah di 34, 195 sementara NSE Nifty ditutup pada 10, 498 dengan penurunan 168 poin.

Anggaran Hari

Sensex Nifty jatuh pada Hari Anggaran Union karena banyak isyarat negatif atau setidaknya tidak terlalu positif yang mencakup pengenalan kembali pajak 10% atas keuntungan modal jangka panjang (LTCG).

Selain ini, tidak ada sentimen positif bagi sektor korporasi, sedangkan pemerintah menyatakan banyak dedikasi terhadap sektor agraria dalam Pidato Anggaran.

Sensex telah turun 463 poin ke level terendah hari ini di Rs. 35, 501.74 terhadap penutupan hari sebelumnya dari 35, 965.02. Nifty juga turun 148 poin menjadi 10, 878.80 dibandingkan penutupan 11 hari sebelumnya, 027,70 poin.

BSE Sensex awalnya naik melampaui 36, 100 tingkat, sementara NSE Nifty naik melewati 11, 050-tingkat, sebelum mengupas beberapa keuntungan. Kehati-hatian itu berangkat dari fokus yang tidak teratur pada ekonomi pedesaan.

Arun Jaitley mengatakan bahwa fokus diberikan untuk menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi bagi petani. “Pemerintah ingin membantu petani untuk berproduksi lebih banyak dan harga lebih terjangkau. Kami dengan kuat berada di jalan untuk mencapai pertumbuhan 8%. Anggaran akan berkonsentrasi pada peningkatan ekonomi pertanian dan pedesaan, ” kata Jaitley.

Karena pidato Arun Jaitley terutama berkonsentrasi pada sabun untuk ekonomi pedesaan, pasar saham tampaknya tidak termotivasi.

Di antara saham Sensex, Larsen &Toubro (L&T), Mahindra &Mahindra (M&M), Tata Consultancy Services (TCS), IndusInd Bank dan Hero MotoCorp adalah pembuat keuntungan teratas.

Saham Sensex diyakini over-price karena price/earnings (P/E) ratio berada di 25,42.

Alasan untuk Jatuh

Pada hari Anggaran, Menteri Keuangan Arun Jaitley memperkenalkan Pajak Keuntungan Jangka Panjang sebesar 10% untuk Keuntungan Modal melebihi Rs 1 lakh dalam setahun.

Langkah Menteri Keuangan ini mengejutkan Jalan Dalal karena mereka memperhitungkan perubahan periode 'Jangka Panjang' dari 2 menjadi 3 tahun. Para investor terkejut dengan pengumuman anggaran ini. Pasar menanggapi pengumuman ini dengan penurunan Sensex sebesar 330 poin.

Arun Jaitley juga memberi tahu orang-orang di rumah itu bahwa total keuntungan modal yang dibebaskan dari saham dan unit yang terdaftar adalah sekitar Rs 3, 67, 000 crores sesuai pengembalian yang diajukan untuk tahun penilaian 2017-2018.

Dia juga menginformasikan bahwa sebagian besar keuntungan yang diperoleh masuk ke perusahaan korporat dan LLP sehingga menciptakan bias terhadap bisnis lain termasuk manufaktur. Jadi, muncul peluang untuk membuat perubahan moderat dalam rezim pajak saat ini, dia berkata.

Langkah ini diyakini akan membantu FM Arun Jaitley menaikkan pajak lebih banyak di Anggaran 2018.

Manfaat indeksasi belum diberikan kepada investor karena mengenakan pajak LTCG terhadap LTCG sebesar 10%.

Ini juga berdampak buruk pada sentimen investor. Pajak Transaksi Efek (STT) tetap berlaku bersama dengan pajak 10%.

Hari Setelah Anggaran

Indeks benchmark mengalami penurunan satu hari tertajam dalam lebih dari setahun pada 2 ^dan Februari 2018 karena aturan pajak yang ketat untuk investasi saham dan pelonggaran target defisit fiskal membuat investor enggan.

Penjualan di pasar obligasi negara maju, terutama di AS menyoroti kegelisahan berinvestasi di ekuitas karena investor terus mengawasi harga minyak yang solid, dianggap sebagai salah satu risiko terbesar bagi perekonomian India.

Sensex turun sekitar 840 poin, atau 2.3%, untuk menutup pada 35, 066,75 sedangkan Nifty turun sekitar 256 poin, atau 2.3%, berakhir pada 10, 760.60.

Penurunan tersebut merupakan yang terburuk sejak 11 November. 2016, ketika tolok ukur turun masing-masing 2,5%.

Pasar yang lebih luas melihat aksi jual yang lebih dalam karena investor domestik mulai melepas kapitalisasi menengah dan kecil, berkinerja terbaik di pasar modal sejak September 2013. Indeks BSE Midcap turun 4% menjadi 16, 574,70 terbesar sejak Agustus 2015.

Indeks BSE Smallcap turun 4,65% menjadi 17, 847.53, terbesar sejak November 2016.

Bajaj Auto kehilangan paling banyak di Sensex dengan penurunan 4,9% menjadi Rs 3, 242.60, diikuti oleh Bank Axis, Maruti Suzuki India, dan Industri Reliance, yang turun sebesar 4,1-4,3%.

Pada hari ini, investor portofolio asing membeli saham senilai Rs 950 crore, sesuai data, sementara investor institusi domestik menjual saham senilai Rs 508,8 crore.

Pakar industri mengatakan arah masa depan akan diatur oleh volatilitas global. Pasar obligasi di AS dan Eropa berada di bawah tekanan pada 2018 di antara kekhawatiran bahwa bank sentral akan mulai melepaskan stimulus moneter mereka dengan kecepatan lebih cepat karena perbaikan ekonomi.

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun telah naik ke level tertinggi sejak April 2014. Kekhawatiran tentang peningkatan imbal hasil obligasi di AS mempengaruhi sentimen di Asia dan Eropa.

6 ^th Februari (Selasa)

Semalam, Dow Jones turun 1, 100 poin, penurunan terbesar sejak enam setengah tahun setelah data upah AS pada hari Jumat diarahkan ke kenaikan inflasi yang dapat menyebabkan tingkat yang lebih tinggi oleh Federal Reserve AS.

Pasar India sudah berada di bawah tekanan setelah pemerintah menyajikan anggaran yang berkonsentrasi pada langkah-langkah populis menjelang pemilihan umum pada 2019 dan memberlakukan pajak keuntungan modal jangka panjang pada ekuitas dan instrumen berorientasi ekuitas.

Di tempat lain di Asia, Nikkei Jepang turun 5,4%, sementara Shanghai Composite Index China turun 4,7%.

Di antara indeks sektoral, BSE Realty adalah pecundang terbesar yang jatuh 4,1%, diikuti oleh indeks BSE Bankex dan Logam, yang masing-masing kehilangan 3,1%.

Semua 30 saham Sensex diperdagangkan dengan kerugian. Tata Motors Ltd turun hampir 10% setelah melaporkan pendapatan yang lebih rendah dari perkiraan karena kinerja yang buruk oleh Jaguar Land Rover (JLR).

Kerugian besar lainnya adalah di sektor perbankan. Ya Bank Ltd turun 4,3%, Bank Poros 4.2%, sementara ICICI Bank Ltd kehilangan 3,5%.

Saham telah jatuh di seluruh Asia setelah hari yang liar untuk pasar AS yang mengakibatkan penurunan terbesar dalam rata-rata industri Dow Jones sejak 2011.

Kerugian tajam selama dua hari menghapus keuntungan pasar AS dari awal tahun ini, mengakhiri serentetan rekor tenang untuk saham.

Indeks Nikkei 225 Jepang turun sebanyak 5,6 persen pada awal perdagangan Selasa. Menjelang tengah hari, itu turun 5,3 persen pada 21, 487.87.

Indeks Hang Seng Hong Kong turun 4,4 persen menjadi 30, 819,25 dan patokan Australia S&P ASX 200 telah turun 2,9 persen menjadi 5, 852.20.

Kospi Korea Selatan turun 2,9 persen menjadi 2, 418,79 dan indeks Shanghai Composite turun 2,2 persen pada 3, 412.37.

saham Jatuh% Spesialisasi Omkar19,99MK Protiens Ltd19,25Dolphin Lepas Pantai10,54Nakoda Ltd11,11

Alasan untuk Musim Gugur

Sentimen pasar terpengaruh menyusul kerugian besar di pasar Asia lainnya yang disebabkan oleh penurunan rekor di Wall Street setelah masalah investor memuncak karena meningkatnya biaya pinjaman AS, kata broker. Saham Asia turun tajam setelah Wall Street mengalami penurunan terbesar sejak 2011 karena kepercayaan investor pada faktor-faktor yang mendorong kenaikan di pasar mulai pecah.
“Sejak musim gugur lalu, investor sangat bertaruh pada ekonomi Goldilocks – ekspansi ekonomi yang solid, meningkatkan keuntungan perusahaan perusahaan dan inflasi yang stabil.

Tapi polanya tampaknya telah berubah, ” kata Norihiro Fujito, ahli strategi investasi senior di Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

Di pasar domestik, menambah kecemasan sebelum pertemuan kebijakan moneter RBI yang dimulai pada hari Selasa, rupee turun 29 paise menjadi 64,36 terhadap dolar juga menurunkan sentimen.

Investor juga berhati-hati menjelang pertemuan kebijakan RBI minggu ini karena mereka merasa bahwa suku bunga repo mungkin dinaikkan di antara kekhawatiran inflasi.

“Penjualan berlanjut di pasar karena kekhawatiran atas imbal hasil obligasi dan pasar global yang tidak begitu kuat memengaruhi sentimen. Kebijakan moneter RBI mendatang akan menjadi elemen kunci bagi pasar, yang hasilnya diharapkan menjadi status quo, tetapi komentar apa pun atas kebijakan fiskal pemerintah dan kekhawatiran atas peningkatan hasil akan menambah volatilitas” Vinod Nair, Kepala Penelitian, Geojit Financial Services Ltd, dikatakan.

Investor kehilangan Rs 9,6 lakh crore dalam tiga hari, dengan mundurnya pasar saham akibat proposal Anggaran untuk mengenakan pajak pada ekuitas bersama dengan aksi jual global.

Berbicara di pasar pertunjukan yang buruk, Menteri Keuangan dan Pendapatan mengatakan akan membahas masalah jatuhnya pasar lokal dengan Arun Jaitley. Adhia menambahkan bahwa pasar lokal meniru kelemahan global, "tetapi pemerintah akan melihat apa yang bisa dilakukannya".

Tekanan penjualan yang kuat memaksa semua elemen Sensex dan Nifty turun. Investor Institusi Asing (FII) menjual ekuitas senilai Rs 1, 263,57 crore dalam perdagangan Senin.

Hal-hal yang mungkin dilakukan investor saat Market Crash

• Jangan panik dari sentimen pasar: Disarankan untuk tidak panik dengan fluktuasi pasar yang tiba-tiba. Saat berinvestasi di pasar, kesabaran adalah kuncinya. Seorang investor harus mencoba untuk fokus pada perusahaan di mana dia melihat nilai dan tidak menganggap pasar sebagai perjudian. Disarankan bagi investor untuk mengidentifikasi beberapa perusahaan yang baik dan menginvestasikan sebagian dari investasi di dalamnya. Begitu dia berinvestasi, disarankan untuk memiliki kesabaran untuk melewati kejatuhan pasar saham. Seperti yang telah dilihat berkali-kali, pasar bersifat siklis dan stabil dari waktu ke waktu. Jadi, sebaiknya investor tidak mengganggu investasinya karena penurunan jangka pendek.
• Tetap fokus dengan tujuan keuangan: Jatuhnya pasar adalah untuk berbagai faktor domestik dan global. Ini bisa terjadi di pasar bull. India tidak memiliki kekhawatiran besar dan kisah pertumbuhannya masih utuh. Selama masa-masa seperti itu, ketika ketakutan dan volatilitas mencapai puncaknya, dianjurkan bagi investor untuk tetap berpegang pada tujuan dan alokasi aset berbasis risiko. Jika pembagian alokasi aset investor berubah karena koreksi dalam satu atau banyak aset, maka mereka mungkin menyeimbangkan kembali dengan membeli lebih banyak. Seorang investor yang disiplin dan rasional, akan mengambil keputusan yang lebih baik daripada investor yang mengambil keputusan berdasarkan emosinya.
• Berinvestasi untuk jangka waktu yang lebih lama: Koreksi pasar seperti saat ini menjaga pasar tetap sehat dan membuat investor matang. Seorang investor ekuitas dengan cakrawala investasi jangka panjang harus tetap berinvestasi, terlepas dari potensi koreksi. Akan direkomendasikan bagi investor SIP dengan cakrawala jangka panjang untuk melanjutkan kontribusi mereka. Volatilitas pasar adalah berkah bagi investor SIP karena mereka dapat membeli unit dengan NAV yang lebih rendah.
• Terapkan strategi investasi yang tepat:  I investor, yang tidak berinvestasi melalui rute SIP dan sebaliknya berinvestasi dalam lump-sum harus melihat koreksi pasar ini sebagai bagian dari bull-run. Jika investor memiliki likuiditas yang cukup, dia mungkin berkumpul di setiap penurunan 5-10% dan menghindari kepanikan. Pasar akan naik dan turun tergantung pada berbagai faktor. Bagi investor yang melakukan investasi ekuitas langsung, penting untuk tetap berpegang pada saham besar dan berkualitas baik.
• Pelajari portofolio: Meninjau portofolio seseorang harus dilakukan pada saat naik turunnya sentimen pasar. Ini membantu dia memahami kemajuan yang telah dia buat menuju tujuannya menganalisis kinerja masa lalu. Dan jika dia melihat penurunan pasar maka dalam kasus seperti itu dia mungkin menggunakan strategi investasi TIP (Target Investment Plan) di mana jumlah investasinya disesuaikan dengan volatilitas pasar dan karenanya membantu dalam mencapai tujuan keuangannya tepat waktu. Dia dapat mengambil keputusan investasi dengan baik hanya jika dia memantau portofolionya pada waktu yang tepat dengan bantuan seorang penasihat.
• Mulai Berinvestasi: Berinvestasi di pasar saham ketika pasar telah jatuh adalah strategi yang diikuti oleh banyak pakar pasar. Strategi ini membantu investor membeli saham yang tepat dengan harga yang tepat. Seorang investor yang peka terhadap harga harus melihat untuk memanfaatkan peluang tersebut sebaik-baiknya dan harus melakukan investasi dalam dana dengan keseimbangan saham yang tepat.

Selamat berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan bukan dari Groww.