Mengapa Kinerja Reksa Dana Indeks Tidak Sesuai dengan Indeks?

Saat melihat kinerja dana indeks , Anda mungkin memperhatikan bahwa pengembalian sebenarnya dari dana indeks tidak persis sama dengan indeks yang dilacak. Sementara dana indeks bertujuan untuk mencocokkan kinerja indeks tertentu, itu tidak selalu terjadi. Faktanya, mereka umumnya sedikit di belakang indeks secara keseluruhan. Berikut adalah beberapa alasan untuk mempertimbangkan mengapa hal ini bisa terjadi.

Pengeluaran

Salah satu alasan dana indeks Anda tidak akan kembali persis sama dengan indeks adalah karena biaya yang terlibat. Untuk memberi Anda kesempatan berinvestasi di reksa dana, perusahaan reksa dana harus membebankan Anda rasio biaya. Rasio ini membayar gaji manajer reksa dana serta biaya administrasi lainnya dari dana tersebut. Meskipun ini mungkin tidak terlihat banyak, setiap jumlah yang diambil dari pengembalian biaya, adalah sedikit lebih sedikit uang yang bisa Anda simpan. Beberapa reksa dana lebih baik daripada yang lain dalam hal membebankan biaya, tetapi mereka semua harus membebankan sesuatu untuk menutupi biaya dan menghasilkan keuntungan.

arbitrase

Alasan lain mengapa beberapa reksa dana tidak sesuai dengan kinerja indeks yang tepat adalah karena arbitrase yang terkadang terjadi dengan jenis investasi ini. Dengan indeks keuangan, Anda memiliki daftar saham yang termasuk dalam indeks. Ketika kondisi berubah, perusahaan dikeluarkan dari indeks dan perusahaan lain ditambahkan ke dalamnya. Sebagai contoh, dengan S&P 500, ketika sebuah perusahaan jatuh dari 500 perusahaan teratas, mereka akan dikeluarkan dari indeks. Pada waktu bersamaan, perusahaan yang menyalip mereka di peringkat ini akan naik ke indeks. Ketika ini terjadi, setiap dana indeks yang melacak indeks tertentu harus secara bersamaan menjual saham yang dikeluarkan dari indeks dan membeli yang ditambahkan.

Beberapa reksa dana mencoba menghitung perusahaan mana yang akan ditambahkan ke indeks terlebih dahulu dan membeli sahamnya terlebih dahulu. Jika mereka benar, mereka bisa mendapatkan keuntungan dari lonjakan harga saham ketika semua dana indeks lainnya melakukan pembelian mereka. Jika Anda termasuk dalam salah satu dana indeks yang datang terlambat untuk pembelian, harga saham akan sedikit lebih tinggi yang akan dikenakan biaya sebagai imbalannya.

Eksekusi

Alasan lain mengapa kinerja dana indeks dapat tertinggal di belakang pasar adalah karena kurangnya eksekusi pada pesanan. Ketika dana indeks melakukan pembelian, mereka harus membeli ribuan saham sekaligus. Dalam beberapa kasus, broker tidak dapat mengisi pesanan yang lebih besar seperti ini sekaligus dengan harga yang sama. Karena ini, beberapa saham mungkin sedikit lebih mahal daripada yang lain. Ini akan memotong jumlah pengembalian yang dihasilkan dan dapat mempengaruhi kinerja.