S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF:Mengetahui Perbedaannya

S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Ikhtisar

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak Indeks S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah beberapa ETF yang paling banyak diperdagangkan di pasar saat ini.

Kedua ETF pada dasarnya memiliki jumlah risiko yang sama yang terkait dengannya. ETF Dow hanya melacak 30 perusahaan, sedangkan S&P ETF melacak semua 500 dari S&P 500, membuat dana lebih terdiversifikasi daripada Dow. Hasil dari, Dow dapat memiliki lebih banyak risiko yang terkait dengannya karena pergerakan harga saham satu perusahaan dapat memiliki dampak yang lebih besar pada indeks keseluruhan karena ada lebih sedikit perusahaan yang mengimbangi pergerakan tersebut.

Kedua ETF ini memiliki tingkat korelasi yang tinggi, artinya mereka bergerak ke arah yang sama hampir sepanjang waktu, dan keduanya memiliki kepemilikan yang sama. Namun, ada perbedaan yang jelas antara kedua dana tersebut.

Takeaways Kunci

• Dua indeks ETF paling populer termasuk SPY ("Spiders") dan DIA ("Diamonds").
• SPY adalah SPDR S&P 500 ETF, yang melacak 500 perusahaan dalam indeks S&P 500.
• DIA adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, yang bukan melacak 30 komponen Dow.
• Meskipun ETF memiliki beberapa kesamaan, mereka melacak indeks yang berbeda dan dibangun secara berbeda, sehingga investor harus memahami perbedaan utama.

S&P 500 ETF

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) melacak 500 perusahaan dari indeks S&P 500. Perusahaan yang termasuk dalam ETF dipilih oleh komite, dan sebagai hasil, kepemilikan dapat sedikit berbeda dari indeks S&P 500. Komite menggunakan pedoman untuk keputusannya termasuk likuiditas, profitabilitas, dan keseimbangan. Komite bertemu secara teratur untuk meninjau indeks.

Indeks S&P 500 dibangun menggunakan kapitalisasi pasar rata-rata tertimbang, yang berarti perusahaan yang lebih besar memiliki bobot yang lebih besar dalam indeks. Kapitalisasi pasar adalah hasil mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah saham yang beredar. Akibat pembobotan tersebut, perusahaan dengan jumlah saham terbesar dan memiliki harga saham yang tinggi akan membawa bobot yang lebih tinggi.

SPDR S&P 500 ETF adalah ETF terbesar yang melacak S&P 500. Di bawah ini adalah rincian dana per Agustus 2020 dan beberapa kepemilikan utamanya. Dana tersebut memiliki rasio biaya rendah sebesar 0,09%, yang merupakan biaya pengelolaan dana yang dinyatakan dalam persentase. SPY memiliki lebih dari $288 miliar aset yang dikelola (AUM).

Beberapa industri yang terwakili dalam dana per Agustus 2020 beserta bobotnya antara lain:

• Teknologi:28,0%
• Perawatan Kesehatan:14,6%
• Kebijaksanaan Konsumen:11.0%
• Komunikasi:10,8%
• Keuangan:9,9%
• Industri:7,9%
• Staples Konsumen:7.0%
• Utilitas:3,1%
• Real Estat:2,7%
• Energi:2,5%
• Bahan:2.5%

Kita dapat melihat bahwa perusahaan teknologi dan keuangan membentuk sekitar 40% dari SPY, artinya harga saham mereka akan berdampak lebih besar pada nilai dana.

Beberapa kepemilikan teratas SPY pada Agustus 2020 dan bobotnya meliputi:

• Apple Inc.:6,5%
• Microsoft Corporation:6,0%
• Amazon.com, Inc .:4,8%
• Facebook, Inc. Kelas A:2.2%
• Alphabet Inc. Kelas A:1,6%
• Alphabet Inc. Kelas C:1,6%
• Berkshire Hathaway Inc. Kelas B:1,4%
• Johnson &Johnson:1,4%
• Perusahaan Procter &Gamble:1,2%
• Visa Inc. Kelas A:1,2%

Di mana saja dari 50 juta hingga 70 juta saham diperdagangkan setiap hari tergantung pada kondisi pasar. SPY memiliki risiko yang cukup rendah dengan beta 1.0, meskipun bisa berfluktuasi.

Beta adalah ukuran seberapa banyak keamanan berfluktuasi di pasar dan tingkat risikonya. Beta satu berarti perdagangan keamanan sejalan dengan pasar. Beta di bawah satu memiliki risiko rendah jika dibandingkan dengan pasar, dan beta di atas satu dikatakan memiliki risiko lebih tinggi daripada pasar secara keseluruhan. Karena SPY mencakup banyak perusahaan di pasar, beta biasanya mendekati satu, artinya bergerak sejalan dengan pasar.

ETF Rata-Rata Industri Dow Jones

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) melacak beberapa perusahaan terbesar di AS di mana perusahaan-perusahaan yang termasuk dipilih oleh komite editor dari Wall Street Journal. Tidak ada aturan teknis untuk dimasukkan dalam indeks. Perusahaan komponen harus merupakan perusahaan besar yang mewakili sebagian besar kegiatan ekonomi di AS.

DJIA terdiri dari 30 perusahaan, dibandingkan dengan 500 perusahaan di S&P 500. DJIA adalah indeks saham tertua kedua sejak tahun 1896. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF adalah ETF terbesar yang melacak DJIA.

Di bawah ini adalah rincian dana per Agustus 2020 dan beberapa kepemilikan utamanya. Dana tersebut memiliki rasio biaya sebesar 0,16%, yang rendah tetapi sedikit lebih tinggi dari SPY. DIA memiliki lebih dari $22 miliar aset yang dikelola (AUM), yang lebih dari $260 miliar kurang dari SPY.

Beberapa industri yang terwakili dalam dana per Agustus 2020 beserta bobotnya antara lain:

• Teknologi Informasi:27,3%
• Perawatan Kesehatan:14,7%
• Kebijaksanaan Konsumen:14,4%
• Keuangan:13,0%
• Industri:12,9%
• Staples Konsumen:9.0%
• Komunikasi:4,5%
• Energi:3,3%
• Bahan:1.0%

Kita dapat melihat bahwa perusahaan teknologi informasi dan kesehatan membentuk lebih dari 42% dari DIA, artinya harga saham mereka akan berdampak lebih besar pada nilai dana.

Beberapa kepemilikan teratas DIA pada Agustus 2020 dan bobotnya meliputi:

• Apple Inc.:11,2%
• UnitedHealth Group Incorporated:7,8%
• Depot Rumah:6,9%
• Microsoft Corporation:5,6%
• Goldman Sachs Group Inc.:5,1%
• McDonald's Corporation:5.0%
• Visa Inc. Kelas A:4,9%
• Apple Inc.:4,70%
• Perusahaan Boeing:4,2%
• Perusahaan 3M:3,9%
• Johnson &Johnson:3,8%

Sekitar dua hingga tiga juta saham diperdagangkan setiap hari tergantung pada kondisi pasar. DIA memiliki tingkat risiko yang sedikit lebih rendah daripada SPY dengan beta 0,99, meskipun dapat berfluktuasi, tetapi perbedaannya dapat diabaikan.

Korelasi Antara SPY dan DIA

SPY dan DIA memiliki korelasi tingkat tinggi yang berarti bahwa ketika S&P 500 naik, begitu juga Dow Jones serta ETF masing-masing. Tingginya tingkat korelasi ini disebabkan oleh kesamaan komponen perusahaan dari masing-masing indeks. DJIA hanya berisi perusahaan yang sangat besar.

Sebagian besar perusahaan ini juga termasuk dalam S&P 500. Namun, bobotnya mungkin berbeda, artinya jumlah uang yang dialokasikan ke perusahaan akan berbeda ketika membandingkan kedua dana tersebut. Meskipun S&P 500 memberikan lebih banyak diversifikasi, pasar secara keseluruhan cenderung bergerak ke arah yang sama mengingat kondisi ekonomi.

Garis bawah

Apakah SPY lebih baik daripada DIA tergantung pada tujuan investasi investor. Jika seorang investor mencari dana yang lebih berbobot di perusahaan industri, DIA adalah pilihan yang baik.

Di samping itu, jika seseorang mencari lebih banyak teknologi dan saham bank, SPY adalah pilihan yang lebih baik mengingat bobot yang diuraikan di atas. Namun, penting untuk dicatat bahwa bobot dapat berubah dari waktu ke waktu.