Indeks Berbasis Luas

Apa itu Indeks Berbasis Luas?

Indeks berbasis luas dirancang untuk mencerminkan pergerakan sekelompok saham atau seluruh pasar.

Indeks berbasis luas dengan saham paling sedikit adalah Dow Jones Industrial Average (DJIA), dengan hanya 30 saham yang termasuk dalam indeks. Salah satu yang terbesar adalah Wilshire 5000 Total Market Index. Contoh lain dari indeks berbasis luas termasuk Indeks S&P 500, indeks Russell 3000, indeks Pasar Utama AMEX, dan Indeks Komposit NASDAQ.

Takeaways Kunci

• Indeks berbasis luas adalah tolok ukur yang digunakan untuk melacak kinerja sekelompok saham.
• Memiliki sekuritas yang membentuk indeks berbasis luas dapat menambah diversifikasi portofolio.
• Banyak indeks pasar berbobot nilai pasar, yang berarti bahwa perusahaan besar memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap perubahan harga indeks dibandingkan dengan perusahaan yang lebih kecil.
• Contoh indeks berbasis luas berkisar dari S&P 500 dan NASDAQ Composite hingga Wilshire 5000 dan Russell 3000.

Memahami Indeks Berbasis Luas

Indeks adalah alat yang digunakan untuk melacak kinerja dalam sekeranjang saham. Metodologi yang digunakan untuk menghitung indeks dapat bervariasi, tetapi tujuan akhir dari masing-masing adalah untuk memiliki tolok ukur untuk melihat pergerakan harga rata-rata grup selama periode waktu tertentu. Investor yang menginginkan manfaat diversifikasi yang maksimal dapat berinvestasi dalam sekuritas yang termasuk dalam indeks atau berinvestasi dalam produk keuangan lainnya—seperti beberapa dana indeks—yang terdiri dari saham-saham di dalam indeks.

Sekuritas berdasarkan indeks berbasis luas, seperti dana indeks, memungkinkan investor untuk secara efektif memiliki sekeranjang saham yang sama yang terkandung dalam indeks utama sambil melakukan jumlah modal yang relatif kecil. Contohnya adalah ETF yang disebut SPDR S&P 500 Trust (SPY), yang memegang lima ratus nama yang sama dengan Indeks S&P 500. Investor dapat membeli dan menjual saham SPY seolah-olah membeli dan menjual saham. Setiap saham mewakili kepentingan kepemilikan dalam komponen Indeks S&P 500, tetapi biaya setiap saham adalah sebagian kecil dari biaya membeli semua lima ratus saham sekaligus.

Contoh Indeks Berbasis Luas

rata-rata industri Dow Jones, yang disebutkan secara teratur oleh komentator berita yang meliput pasar saham, memiliki salah satu dari jumlah saham paling sedikit di antara indeks berbasis luas. Ini juga merupakan indeks pasar AS tertua kedua setelah Dow Jones Transportation Average (DJTA). Sementara rata-rata transportasi (awalnya dikenal sebagai Dow Jones Railroad Average) pertama kali diterbitkan pada tahun 1884, rata-rata industri tidak dihitung sampai tahun 1896.

Bagian "Industri" dari nama tersebut sebagian besar bersifat historis, karena banyak komponen modern tidak ada hubungannya dengan industri berat di akhir 1800-an. Ini awalnya digagas oleh Jurnal Wall Street editor dan co-founder Dow Jones &Company Charles Dow. Sekarang dimiliki oleh S&P Dow Jones Indices, yang mayoritas dimiliki oleh S&P Global.

Rata-rata industri adalah yang paling terkenal dari Dow Averages, yang dinamai Dow dan salah satu rekan bisnisnya, ahli statistik Edward Jones. Meskipun dirancang untuk mencerminkan kekuatan ekonomi AS, kinerja indeks sangat dipengaruhi oleh laporan perusahaan dan ekonomi global serta peristiwa politik dalam dan luar negeri. Perang, terorisme, dan bencana alam juga dapat berdampak pada Dow.

Asosiasi Wilshire, sebuah perusahaan manajemen investasi, memulai Indeks Pasar Total Wilshire 5000 pada tahun 1974, menamakannya untuk perkiraan jumlah masalah yang disertakan pada saat itu. Itu berganti nama menjadi "Dow Jones Wilshire 5000" pada April 2004, setelah Dow Jones &Company bertanggung jawab atas perhitungan dan pemeliharaannya. Pada tanggal 31 Maret, 2009, indeks kembali ke nama Wilshire 5000 ketika Wilshire Associates mengakhiri kesepakatannya dengan Dow Jones.

Sementara Indeks Pasar Total Wilshire 5000 yang asli memiliki kira-kira 5, 000 saham, daftar telah menyusut menjadi sekitar 3, 500 saham hari ini. Seperti S&P 500, indeks dihitung menggunakan metodologi pembobotan nilai pasar, yang berarti bahwa perusahaan yang lebih besar akan memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap kinerja indeks dibandingkan dengan perusahaan yang lebih kecil. The Dow Jones Industrial Average, di samping itu, adalah saham dengan bobot harga dan harga lebih tinggi memiliki pengaruh lebih besar dalam indeks dibandingkan dengan saham dengan harga rendah.