Investasi Indeks

Apa itu Investasi Indeks?

Investasi indeks adalah teknik investasi pasif yang berupaya menghasilkan pengembalian yang serupa dengan indeks pasar yang luas. Investor menggunakan strategi beli dan tahan ini untuk mereplikasi kinerja indeks tertentu — umumnya indeks ekuitas atau pendapatan tetap — dengan membeli sekuritas komponen indeks, atau berinvestasi dalam reksa dana indeks atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dengan sendirinya melacak indeks yang mendasarinya.

Ada beberapa keuntungan dari investasi indeks. Untuk satu, penelitian empiris menemukan investasi indeks cenderung mengungguli manajemen aktif dalam jangka waktu yang lama. Mengambil pendekatan lepas tangan untuk berinvestasi menghilangkan banyak bias dan ketidakpastian yang muncul dalam strategi pemilihan saham.

investasi indeks, serta strategi pasif lainnya, dapat dikontraskan dengan investasi aktif.

Takeaways Kunci

• Investasi indeks adalah strategi investasi pasif yang berupaya meniru pengembalian indeks patokan.
• Pengindeksan menawarkan diversifikasi yang lebih besar, serta biaya dan biaya yang lebih rendah, daripada strategi yang dikelola secara aktif.
• Pengindeksan berusaha untuk mencocokkan risiko dan pengembalian pasar secara keseluruhan, pada teori bahwa dalam jangka panjang pasar akan mengungguli pemilih saham mana pun.
• Investasi indeks lengkap melibatkan pembelian semua komponen indeks pada bobot portofolio yang diberikan, sedangkan strategi yang kurang intensif hanya melibatkan kepemilikan bobot indeks terbesar atau pengambilan sampel komponen penting.

Cara Kerja Investasi Indeks

Investasi indeks adalah strategi yang efektif untuk mengelola risiko dan mendapatkan hasil yang konsisten. Pendukung strategi menghindari investasi aktif karena teori keuangan modern mengklaim tidak mungkin untuk "mengalahkan pasar" setelah biaya perdagangan dan pajak diperhitungkan.

Karena investasi indeks mengambil pendekatan pasif, dana indeks biasanya memiliki biaya manajemen dan rasio pengeluaran (ER) yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Kesederhanaan melacak pasar tanpa manajer portofolio memungkinkan penyedia mempertahankan biaya sederhana. Dana indeks juga cenderung lebih hemat pajak daripada dana aktif karena mereka jarang melakukan perdagangan.

Lebih penting, investasi indeks adalah metode diversifikasi yang efektif terhadap risiko. Dana indeks terdiri dari sekeranjang aset yang luas, bukan beberapa investasi. Ini berfungsi untuk meminimalkan risiko tidak sistematis yang terkait dengan perusahaan atau industri tertentu tanpa mengurangi pengembalian yang diharapkan.

Bagi banyak investor indeks, S&P 500 adalah tolok ukur paling umum untuk mengevaluasi kinerja, karena mengukur kesehatan ekonomi AS. Dana indeks lainnya yang diikuti secara luas melacak kinerja Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan sektor obligasi korporasi.

Dana ekuitas A.S. yang aktif telah mengalami arus keluar setiap tahun sejak 2006, menurut Morningstar, dengan sebagian besar uang yang ditarik itu dimasukkan ke dalam dana pasif.

Metode Investasi Indeks

Membeli setiap saham dalam indeks dengan bobot komponen tertentu adalah cara paling lengkap untuk memastikan bahwa portofolio akan mencapai profil risiko dan pengembalian yang sama dengan tolok ukur itu sendiri. Namun, tergantung indeks, ini bisa memakan waktu dan cukup mahal untuk diterapkan.

Contohnya, untuk mereplikasi indeks S&P 500, seorang investor perlu mengumpulkan posisi di masing-masing dari 500 perusahaan yang ada di dalam indeks. Untuk Russel 2000, perlu ada 2000 posisi yang berbeda. Tergantung pada komisi yang dibayarkan ke broker, ini bisa menjadi mahal.

Cara yang lebih hemat biaya untuk melacak indeks hanya melibatkan kepemilikan komponen indeks yang paling berat atau pengambilan sampel proporsi tertentu, katakan 20%, dari kepemilikan indeks. Cara paling hemat biaya untuk memiliki indeks saat ini adalah dengan mencari reksa dana indeks atau ETF yang melakukan semua itu untuk Anda, menggabungkan seluruh indeks pada dasarnya menjadi satu keamanan atau saham.

Batasan Investasi Indeks

Meskipun mendapatkan popularitas besar dalam beberapa tahun terakhir, ada beberapa batasan untuk investasi indeks. Banyak dana indeks dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar, artinya kepemilikan teratas memiliki bobot yang sangat besar pada pergerakan pasar yang luas. Jadi, jika Amazon.com Inc. (AMZN) dan Facebook Inc. (FB), contohnya, mengalami kuartal yang lemah itu akan berdampak nyata pada seluruh indeks.

Strategi yang sepenuhnya pasif ini mengabaikan sebagian dari dunia investasi yang berfokus pada faktor pasar seperti nilai, momentum, dan kualitas. Faktor-faktor ini sekarang merupakan sudut investasi yang disebut smart-beta, yang mencoba memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik daripada indeks tertimbang kapitalisasi pasar. Dana beta cerdas menawarkan manfaat yang sama dari strategi pasif, dengan keuntungan tambahan dari manajemen aktif, atau dikenal sebagai alfa.

Contoh Investasi Indeks Dunia Nyata

Reksa dana indeks sudah ada sejak tahun 1970-an. Satu-satunya dana yang memulai semuanya, didirikan oleh Ketua Vanguard John Bogle pada tahun 1976, tetap menjadi salah satu yang terbaik untuk kinerja jangka panjang secara keseluruhan dan biaya rendah.

Selama bertahun-tahun, Vanguard 500 Index Fund telah melacak S&P 500 dengan setia, dalam komposisi dan kinerja. Untuk Saham Laksamananya, ER adalah 0,04%, dan investasi minimumnya adalah $3, 000.