Indeks Pengembalian Total

Apa itu Indeks Pengembalian Total?

Indeks pengembalian total adalah jenis indeks ekuitas yang melacak baik keuntungan modal maupun distribusi kas, seperti dividen atau bunga, dikaitkan dengan komponen indeks. Melihat total pengembalian indeks menampilkan representasi kinerja indeks yang lebih akurat kepada pemegang saham.

Dengan asumsi dividen diinvestasikan kembali, itu secara efektif memperhitungkan saham-saham itu dalam indeks yang tidak mengeluarkan dividen dan sebaliknya menginvestasikan kembali pendapatan mereka di dalam perusahaan yang mendasarinya sebagai laba ditahan. Indeks pengembalian total dapat dikontraskan dengan pengembalian harga atau indeks nominal.

Takeaways Kunci

• Indeks pengembalian total menghitung nilai indeks berdasarkan keuntungan modal ditambah pembayaran tunai seperti dividen dan bunga.
• Indeks pengembalian total, Berbeda dengan indeks harga, lebih baik mencerminkan pengembalian aktual yang akan diterima oleh investor yang memegang komponen indeks.
• Pengembalian total akan cenderung melebihi pengembalian nominal yang hanya memperhitungkan kenaikan harga aset yang dimiliki.
• Banyak indeks populer menghitung pengembalian total, seperti S&P, yang menghasilkan Indeks Pengembalian Total S&P 500 (SPTR).

Indeks Pengembalian Total Dijelaskan

Indeks pengembalian total mungkin dianggap lebih akurat daripada metode lain yang tidak memperhitungkan aktivitas yang terkait dengan dividen atau distribusi, seperti yang hanya berfokus pada hasil tahunan.

Sebagai contoh, sebuah investasi dapat menunjukkan hasil tahunan sebesar 4% seiring dengan kenaikan harga saham sebesar 6%. Sementara hasil hanya sebagian refleksi dari pertumbuhan yang dialami, pengembalian total mencakup hasil dan peningkatan nilai saham untuk menunjukkan pertumbuhan 10%. Jika indeks yang sama mengalami kerugian 4% bukannya kenaikan harga saham sebesar 6%, total pengembalian akan ditampilkan sebagai 0%.

Contoh:S&P 500

Indeks Pengembalian Total S&P 500 (SPTR) adalah salah satu contoh indeks pengembalian total. Indeks pengembalian total mengikuti pola yang sama di mana banyak reksa dana beroperasi, di mana semua pembayaran tunai yang dihasilkan secara otomatis diinvestasikan kembali ke dalam dana itu sendiri. Sementara sebagian besar indeks pengembalian total mengacu pada indeks berbasis ekuitas, ada indeks pengembalian total untuk obligasi yang mengasumsikan bahwa semua pembayaran kupon dan penebusan diinvestasikan kembali melalui pembelian lebih banyak obligasi dalam indeks.

Indeks pengembalian total lainnya termasuk Indeks Pengembalian Total Dow Jones Industrials (DJITR) dan Indeks Russell 2000.

Perbedaan Antara Pengembalian Harga dan Dana Indeks Pengembalian Total

Pengembalian total berbeda dengan pengembalian harga, yang tidak memperhitungkan dividen dan pembayaran tunai. Termasuk dividen membuat perbedaan yang signifikan dalam pengembalian dana, seperti yang ditunjukkan oleh dua orang yang paling menonjol.

Contohnya, pengembalian harga untuk SPDR S&P 500 ETF (SPY) sejak diperkenalkan pada tahun 1993 adalah 789% per 10 Maret 2021. Total harga pengembalian (dividen diinvestasikan kembali), Namun, mendekati 1, 400%. Dow Jones Industrial Average selama 10 tahun yang berakhir pada Maret 2021 memiliki pengembalian harga 162%, sedangkan total return naik menjadi 228%.

Pengertian Dana Indeks

Dana indeks adalah cerminan dari indeks yang menjadi dasarnya. Sebagai contoh, dana indeks yang terkait dengan S&P 500 mungkin memiliki salah satu dari masing-masing sekuritas yang termasuk dalam indeks, atau mungkin termasuk sekuritas yang dianggap sebagai sampel representatif dari kinerja indeks secara keseluruhan.

Tujuan dana indeks adalah untuk mencerminkan aktivitas, atau pertumbuhan, dari indeks yang berfungsi sebagai benchmark-nya. Sehubungan dengan itu, dana indeks hanya memerlukan manajemen pasif ketika penyesuaian perlu dilakukan untuk membantu dana indeks mengikuti indeks terkait. Karena persyaratan manajemen yang lebih rendah, biaya yang terkait dengan dana indeks mungkin lebih rendah daripada yang dikelola secara lebih aktif. Selain itu, dana indeks dapat dilihat sebagai risiko yang lebih rendah karena menyediakan tingkat diversifikasi bawaan.