Indeks

Apa itu Indeks?

Indeks adalah metode untuk melacak kinerja sekelompok aset dengan cara standar. Indeks biasanya mengukur kinerja sekeranjang sekuritas yang dimaksudkan untuk mereplikasi area pasar tertentu. Ini bisa menjadi indeks berbasis luas yang menangkap seluruh pasar, seperti Standard &Poor's 500 Index atau Dow Jones Industrial Average (DJIA), atau lebih khusus seperti indeks yang melacak industri atau segmen tertentu.

Takeaways Kunci

• Indeks mengukur kinerja harga sekeranjang sekuritas menggunakan metrik dan metodologi standar.
• Indeks di pasar keuangan sering digunakan sebagai tolok ukur untuk mengevaluasi kinerja suatu investasi.
• Investasi indeks pasif telah menjadi cara murah yang populer untuk meniru pengembalian indeks populer seperti Indeks S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average.

Indeks

Memahami Indeks

Indeks juga dibuat untuk mengukur data keuangan atau ekonomi lainnya seperti suku bunga, inflasi, atau keluaran manufaktur. Indeks sering berfungsi sebagai tolok ukur untuk mengevaluasi kinerja pengembalian portofolio. Salah satu strategi investasi yang populer, dikenal sebagai pengindeksan, adalah mencoba mereplikasi indeks semacam itu secara pasif daripada mencoba mengunggulinya.

Indeks adalah indikator atau ukuran dari sesuatu. Di bidang keuangan, itu biasanya mengacu pada ukuran statistik perubahan di pasar sekuritas. Dalam kasus pasar keuangan, indeks pasar saham dan obligasi terdiri dari portofolio hipotetis sekuritas yang mewakili pasar atau segmen tertentu. (Anda tidak dapat berinvestasi langsung dalam indeks.) Indeks S&P 500 dan Indeks Obligasi Agregat Bloomberg Barclays AS adalah tolok ukur umum untuk pasar saham dan obligasi AS, masing-masing. Mengacu pada hipotek, mengacu pada suku bunga acuan yang dibuat oleh pihak ketiga.

Setiap indeks yang terkait dengan pasar saham dan obligasi memiliki metodologi perhitungannya sendiri. Umumnya, perubahan relatif indeks lebih penting daripada nilai numerik aktual yang mewakili indeks. Sebagai contoh, jika Indeks FTSE 100 berada di 6, 670.40, angka itu memberi tahu investor bahwa indeks hampir tujuh kali lipat dari level dasarnya 1, 000. Namun, untuk menilai bagaimana indeks telah berubah dari hari sebelumnya, investor harus melihat jumlah indeks telah jatuh, sering dinyatakan sebagai persentase.

Investasi Indeks

Indeks juga sering digunakan sebagai tolok ukur untuk mengukur kinerja reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Contohnya, banyak reksa dana membandingkan pengembalian mereka dengan pengembalian dalam Indeks S&P 500 untuk memberi investor gambaran tentang seberapa banyak atau lebih sedikit penghasilan manajer dari uang mereka daripada yang akan mereka hasilkan dalam dana indeks.

"Indexing" adalah bentuk pengelolaan dana pasif. Alih-alih manajer portofolio dana secara aktif memilih saham dan waktu pasar—yaitu, memilih sekuritas untuk diinvestasikan dan menyusun strategi kapan harus membeli dan menjualnya—manajer dana membangun portofolio di mana kepemilikan mencerminkan sekuritas dari indeks tertentu. Idenya adalah dengan meniru profil indeks—pasar saham secara keseluruhan, atau segmen yang luas—dana akan sesuai dengan kinerjanya juga.

Karena Anda tidak dapat berinvestasi langsung dalam indeks, dana indeks dibuat untuk melacak kinerjanya. Dana ini menggabungkan sekuritas yang sangat mirip dengan yang ditemukan dalam indeks, sehingga memungkinkan investor untuk bertaruh pada kinerjanya, untuk bayaran. Contoh dana indeks yang populer adalah Vanguard S&P 500 ETF (VOO), yang sangat mencerminkan Indeks S&P 500.

Saat menyusun reksa dana dan ETF, sponsor dana berusaha membuat portofolio yang mencerminkan komponen indeks tertentu. Hal ini memungkinkan investor untuk membeli sekuritas yang cenderung naik dan turun seiring dengan pasar saham secara keseluruhan atau dengan segmen pasar.

Contoh Indeks

Indeks S&P 500 adalah salah satu indeks paling terkenal di dunia dan salah satu tolok ukur yang paling umum digunakan untuk pasar saham. Ini mencakup 80% dari total saham yang diperdagangkan di Amerika Serikat. Sebaliknya, Dow Jones Industrial Average juga terkenal, tetapi mewakili nilai saham dari hanya 30 perusahaan publik nasional. Indeks terkemuka lainnya termasuk Indeks Nasdaq 100, Indeks Pasar Total Wilshire 5000, Indeks EAFE MSCI, dan Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays.

Seperti reksa dana, anuitas yang diindeks terkait dengan indeks perdagangan. Namun, daripada sponsor dana yang mencoba menyusun portofolio investasi yang cenderung meniru indeks yang bersangkutan, sekuritas ini memiliki tingkat pengembalian yang mengikuti indeks tertentu tetapi biasanya memiliki batas pengembalian yang mereka berikan. Sebagai contoh, jika seorang investor membeli anuitas yang diindeks ke Dow Jones dan memiliki batas 10%, tingkat pengembaliannya akan antara 0 dan 10%, tergantung pada perubahan tahunan pada indeks itu. Anuitas terindeks memungkinkan investor untuk membeli sekuritas yang tumbuh seiring dengan segmen pasar yang luas atau total pasar.

Hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan memiliki suku bunga yang menyesuaikan selama masa pinjaman. Tingkat bunga yang dapat disesuaikan ditentukan dengan menambahkan margin ke indeks. Salah satu indeks paling populer yang menjadi dasar hipotek adalah London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Sebagai contoh, jika hipotek yang diindeks ke LIBOR memiliki margin 2% dan LIBOR adalah 3%, tingkat bunga pinjaman adalah 5%.