Tingkat tabungan bank Crypto sepuluh kali lebih besar dari jalan raya,

Sebagian besar bank kripto menawarkan kesempatan untuk memperdagangkan uang Anda di dalam platform mereka – misalnya dari Gemini USD ke bitcoin. Tapi meskipun membual dari nol biaya untuk fasilitas ini, harga belum tentu yang terbaik. BlockFi mencatat bahwa biaya pembelian crypto mungkin 1% lebih tinggi dari harga pasar.

Jika Anda menyimpan dalam cryptocurrency, suku bunga juga turun secara signifikan semakin banyak yang Anda pegang. Di BlockFi, Misalnya, tingkat bitcoin 5% hanya untuk setoran hingga 0,5 bitcoin. Untuk jumlah yang lebih tinggi turun menjadi 2%, dan akhirnya 0,5%.

Beberapa bank kripto juga menawarkan tarif terbaik mereka untuk pembayaran bunga dalam mata uang kripto mereka sendiri. Sebagai contoh, APR 12% untuk Tether dan USDC dari Nexo hanya untuk mereka yang dibayar dalam token Nexo. Token Nexo bukan stablecoin, dan naik turun nilainya. Untuk pembayaran bunga dalam Tether atau USDC, tarifnya 10%.

Akhirnya, tidak ada suku bunga bank kripto yang dijamin untuk waktu yang lama. Jadi sambil mengutip tingkat tahunan, dapat berfluktuasi dari hari ke hari.

Model bisnis

Namun, tarifnya sangat tinggi. Jadi bagaimana bank-bank ini melakukannya?

Model dasar bank kripto adalah meminjam modal dengan tingkat bunga yang dibayarkan kepada deposan, dan kemudian meminjamkannya pada tingkat yang lebih tinggi. Bank Crypto berusaha untuk melindungi posisi mereka dengan dua cara utama. Pertama, dengan meminjamkan lebih sedikit daripada yang mereka miliki di deposito. Kedua, mereka membuat peminjam memasang jaminan untuk pinjaman mereka. Ini melibatkan perhitungan loan-to-value (LTV) untuk mengetahui berapa banyak agunan yang diperlukan untuk mengamankan pinjaman. Sebagai contoh, BlockFi berhak untuk melikuidasi agunan segera setelah mencapai 80% LTV.

Untuk meminjam US$5, 000 dari BlockFi, Anda saat ini perlu memasang BTC0.25, yang saat ini bernilai US$9, 448. Jika nilai bitcoin itu turun menjadi US$6, 250, bank akan menjual sebagian agunan Anda untuk mengembalikan LTV ke tingkat yang sehat.

Di waktu yang baik, ini adalah model bisnis yang dapat mendatangkan pendapatan yang signifikan. Tidak diragukan lagi bank-bank kelas atas dapat menawarkan tingkat tabungan yang lebih tinggi juga, tetapi mereka menggunakan sebagian dari tabungan itu untuk menjadi lebih kompetitif dalam suku bunga pinjaman mereka.

Tapi sejauh menyangkut bank kripto, tidak jelas apa yang akan terjadi jika ada crash yang tiba-tiba dan berkepanjangan di pasar crypto sehingga simpanan bank-bank ini bernilai jauh lebih rendah daripada yang mereka pinjamkan, atau jika pinjaman mengering.

Jika salah satu skenario di atas dimainkan, maka berbeda dengan rekening tabungan Anda di bank jalan raya, tabungan kripto Anda tidak diasuransikan. BlockFi misalnya berbasis di AS, dan tidak diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) atau Securities Investor Protection Corporation (SIPC), artinya memulihkan dana jauh lebih sulit jika bank menjadi bangkrut.

BlockFi juga mencatat dalam ketentuan layanannya bahwa di mana ia atau mitra pihak ketiga mengalami serangan cyber, kondisi pasar yang ekstrim, atau kesulitan operasional atau teknis lainnya, mereka dapat segera menghentikan transfer atau penarikan mata uang kripto baik sementara atau permanen.

Mereka juga tidak akan bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang terjadi sebagai akibatnya. Ini sangat merepotkan karena memberikan keleluasaan luas bagi bank kripto untuk tidak mengembalikan dana Anda sesuai permintaan, berpegang pada mereka di mana kondisi pasar menentukan (harus dikatakan bahwa dana deposan BlockFi disimpan di cold storage oleh bursa utama Gemini dan setidaknya harus relatif aman dari peretasan). Operator lain seperti Celsius dan Nexo tidak memiliki persyaratan seperti itu, tetapi ini hanya membuat pendirian mereka pada posisi seperti itu tidak jelas.

Ada juga beberapa kontroversi seputar beberapa stablecoin. Sebagai contoh, ada pertanyaan tentang sejauh mana operator Tether memiliki cadangan dolar AS untuk memastikan tingkat satu-untuk-satu berlaku. Ini membuatnya prihatin bahwa pelanggan dibujuk untuk memegang koin tersebut untuk mengakses suku bunga tertinggi. Selain skenario kiamat, ada juga batasan seputar penarikan dalam hal volume dan keteraturan, dengan biaya yang dibayarkan untuk bertransaksi di luar batas-batas ini.

Seperti pasar kripto yang lebih luas, tampaknya kesediaan untuk terlibat dalam bidang ini tergantung pada selera risiko individu. Jika Anda bersedia menyerahkan kripto Anda ke bank untuk mendapatkan keuntungan, maka Anda membuka diri untuk kehilangan itu untuk selamanya. Jika Anda siap menerima risiko itu, dan bersedia menahan dana Anda dan tidak memperlakukan ini seperti rekening giro, maka rekening tabungan bank kripto mungkin cocok untuk Anda.