Bagaimana Coronavirus Mempengaruhi Suku Bunga KPR

Tarif hipotek cenderung menurun, tetapi tidak sepenuhnya mulus.

Sejak wabah virus corona baru dimulai, Federal Reserve telah memangkas suku bunga acuan dana federal sebesar 150 basis poin (1,5%), dan banyak yang berspekulasi bahwa langkah ini akan menyebabkan suku bunga hipotek yang lebih rendah. Mereka benar. Minggu tanggal 5 Maret, suku bunga rata-rata untuk hipotek suku bunga tetap 30 tahun turun ke titik terendah sepanjang masa hanya 3,29%.

Hal ini menciptakan lonjakan besar dalam permintaan konsumen, terutama untuk refinancing. Bank mendapati diri mereka memiliki lebih banyak aplikasi refinancing daripada yang bisa mereka tangani secara wajar, yang mengarah ke backlog, dan yang lebih penting, kenaikan suku bunga pinjaman. Menurut Asosiasi Bankir Hipotek, tingkat 30-tahun tidak hanya meningkat dari 3,47% menjadi 3,74% untuk peminjam rata-rata, tetapi biaya originasi dan poin meningkat 10 basis poin dari 0,27% menjadi 0,37% dari jumlah pinjaman.

Dengan inisiatif Federal Reserve lainnya yang baru-baru ini diperkenalkan -- lebih lanjut tentang itu sebentar lagi -- suku bunga sekali lagi mulai turun, meskipun terlalu dini untuk mengetahui berapa banyak.

Singkatnya, pandemi virus corona umumnya menyebabkan tingkat hipotek turun, tetapi itu tidak sepenuhnya mulus. Dan agar adil, suku bunga hipotek berada pada tren turun yang cukup stabil selama lebih dari setahun, seperti yang Anda lihat pada grafik di bawah ini.

Apakah suku bunga hipotek akan tetap rendah?

Pertama, penting untuk menekankan bahwa tidak ada yang tahu pasti. Belum lama ini para ahli memperkirakan kita akan melihat tingkat hipotek lebih dari 5% sekarang. Prediksi hanya dapat dibuat dengan mempertimbangkan informasi terkini, tentu saja, jadi lakukan prediksi (termasuk milik saya) dengan sebutir garam.

Yang mengatakan, kemungkinan besar tingkat hipotek akan tetap rendah untuk sementara waktu. Untuk satu hal, Federal Reserve telah memangkas suku bunga acuan dana federal menjadi nol, dan sementara suku bunga hipotek tidak secara langsung terkait dengan tingkat dana federal, mereka cenderung bergerak ke arah yang sama.

Selanjutnya, The Fed juga mengumumkan program pelonggaran kuantitatif $700 miliar, dengan $200 miliar di antaranya akan digunakan untuk membeli kembali sekuritas yang didukung hipotek agen. Meskipun mekanisme pelonggaran kuantitatif dan sekuritas berbasis hipotek rumit, hal yang harus diketahui konsumen adalah bahwa hal ini menciptakan lebih banyak permintaan bagi pemberi pinjaman untuk membuat pinjaman hipotek baru (terutama yang sesuai dengan standar pinjaman Fannie Mae atau Freddie Mac).

Lebih banyak permintaan menyebabkan lebih banyak persaingan untuk pinjaman, yang dapat mendorong suku bunga turun lebih jauh. Faktanya, banyak orang di industri hipotek mengatakan bahwa rata-rata APR untuk hipotek dengan suku bunga tetap 30 tahun bisa turun di bawah 3% sebagai akibatnya.

Mengharapkan lebih banyak volatilitas

Di satu sisi, sebagian besar proses aplikasi hipotek (dan dalam banyak kasus semua itu) dapat dilakukan secara online hari ini. Tidak dapat dibayangkan untuk berpikir bahwa permintaan untuk pembiayaan kembali hipotek khususnya bisa melonjak karena jutaan orang Amerika terjebak di dalam rumah mereka dan memikirkan cara untuk mengurangi pengeluaran. Di sisi lain, ada sejumlah besar ketidakpastian jangka pendek dalam perekonomian kita, yang dapat menyebabkan pembelian rumah baru terhenti, dan membuat peminjam ragu sebelum memberikan pinjaman baru.

Namun hal-hal yang terjadi, sementara mungkin aman untuk mengasumsikan tingkat hipotek akan tetap relatif rendah di masa mendatang, itu juga adil untuk mengharapkan sedikit volatilitas. Kami sudah melihat beberapa di antaranya (seperti lonjakan tarif minggu lalu), dan seiring pandemi virus corona dan kejatuhan ekonominya berlanjut, tarif bisa melonjak lebih tinggi lagi.