Keuntungan Valuasi Saham

Penilaian saham adalah membandingkan satu saham dengan saham lainnya, atau sekelompok saham, untuk menilai manfaat suatu investasi. Bentuk analisis fundamental ini bermanfaat karena menilai nilai saham dalam jangka panjang. Analisis penilaian menggunakan metrik dan rasio untuk memahami nilai saham dan apakah itu beli, menjual atau menahan.

Penilaian

Investor yang menggunakan penilaian melihat aspek-aspek kunci dari sebuah perusahaan dalam memutuskan apakah saham tersebut undervalued atau overvalued. Jika saham undervalued, maka itu mungkin layak dibeli. Namun, jika dinilai terlalu tinggi, maka itu mungkin tidak layak dibeli. Seorang investor penilaian dapat melihat stabilitas keuangan perusahaan, pertumbuhan pendapatan, atau efektivitas manajemen. Melihat pendapatan yang diproyeksikan perusahaan akan menjadi penilaian yang objektif, sementara menilai manajemen perusahaan akan menjadi subyektif.

Rasio Harga-Penghasilan (P/E)

Rasio harga terhadap pendapatan adalah faktor kunci dalam penilaian saham. Rasio P/E membandingkan harga saham perusahaan saat ini dan pendapatan per saham. Contohnya, jika harga saham adalah $25 per saham dan laba per saham (EPS) adalah 1,23 maka rasio P/E adalah 20,3. Ini penting. Investor percaya bahwa P/E yang lebih tinggi menunjukkan pertumbuhan yang cepat dan dengan demikian bersedia membayar lebih untuk saham dengan P/E yang tinggi. Dalam teori, untuk P/E 20,3, investor bersedia membayar $20,3 per $1 dari pendapatan saat ini. Rasio harga terhadap pendapatan juga disebut "kelipatan".

Pendeknya

Ben McClure, McClure &Co., menjelaskan bahwa penilaian memungkinkan investor untuk menyederhanakan informasi ke dalam rasio dan metrik yang sesuai. Hal ini memungkinkan investor untuk membandingkan beberapa perusahaan sekaligus. Namun, Ia menjelaskan, penilaian bisa salah karena bisa berdasarkan observasi. McClure memberikan contoh bagaimana Kmart menjadi favorit di kalangan investor pada tahun 1999 karena tampak murah dibandingkan dengan Walmart dan Target yang dinilai terlalu tinggi. Investor gagal mencatat model bisnis Kmart yang cacat, dan perusahaan mengajukan kebangkrutan pada tahun 2002. "Kerjakan pekerjaan rumah Anda, " kata McClure. Lebih baik menggunakan berbagai metode dan alat dalam menentukan nilai suatu perusahaan.