4 Faktor Yang Dapat Mempengaruhi Bagaimana Suatu Saham Bereaksi Terhadap Laba

Kami secara resmi memasuki musim pendapatan Q4 2019. Selama 4-6 minggu berikutnya, sebagian besar perusahaan publik di AS akan mengungkapkan hasil keuangan mereka untuk kuartal terakhir, membuat headline untuk media, volatilitas untuk saham, dan peluang bagi para pedagang.

Tetapi memperdagangkan saham di sekitar rilis laporan pendapatan mereka tidak semudah membeli yang melampaui ekspektasi dan menjual yang meleset. Ada kekuatan lain yang dapat menjadi faktor apakah perusahaan yang berhasil membuka lebih tinggi atau yang gagal membuka lebih rendah.

Hal-hal berikut dapat menggerakkan saham terlepas dari laporan pendapatannya.

1) Apa Kata Rekan Mereka?
Hal ini umumnya berlaku untuk perusahaan di industri atau sektor yang sama. Jika beberapa perusahaan pertama dalam suatu industri mengalahkan pendapatan dan estimasi pendapatan Wall Street, yang akan menetapkan standar yang lebih tinggi bagi perusahaan yang belum melaporkan.

Juga, jika batch pertama perusahaan gagal memenuhi harapan, yang akan mengatur bar lebih rendah. Kami melihat ini banyak terjadi di perusahaan ritel, yang cenderung melaporkan pendapatan mereka setelah sebagian besar perusahaan lain.

Dengan kata lain, jika (secara hipotetis) Walmart ($WMT) , Nordstrom ($JWN) , dan Perusahaan TJX ($TJX) semua melaporkan kuartal secara dramatis lebih baik daripada yang diharapkan Wall Street, pasar akan mengharapkan untuk melihat ketukan besar dari pengecer lain seperti Target ($TGT) , Macy ($M) , dan Burlington ($BURL) .

2) Sentimen Pasar
Laporan pendapatan yang sangat baik tidak menjamin pasar akan bereaksi positif terhadap saham. Faktanya, sentimen pasar secara keseluruhan dapat mengalahkan sentimen dari pendapatan perusahaan.

Sebagai contoh, pada 3 Desember, S&P 500 dibuka turun 0,9%. Pagi itu juga, Bank Montreal ($BMO) penghasilan yang dilaporkan, mengalahkan pendapatan dan estimasi pendapatan Wall Street masing-masing sebesar 8% dan 20%. Biasanya, ketukan sebesar itu akan menghasilkan pembukaan BMO lebih tinggi — tetapi tidak hari itu. Kelemahan berbasis luas di pasar menyebabkan BMO dibuka turun 1% meskipun faktanya mereka memiliki kabar baik.

3) Periksa Tren
Jika pasar tidak terlalu kuat atau lemah ketika sebuah perusahaan melaporkan pendapatan, petunjuk selanjutnya yang harus dicari untuk mengetahui bagaimana pasar dapat bereaksi adalah tren terkini saham. Saham di tengah uptrend besar kemungkinan besar akan membutuhkan pendapatan besar untuk menjaga momentum tetap berjalan. Demikian pula, saham di tengah tren turun memiliki bar yang jauh lebih rendah untuk menyenangkan Wall Street.

Sebuah contoh yang baik dari ini adalah laporan pendapatan baru-baru ini dari Chipotle ($CMG) .

Pada 22 Oktober setelah pasar tutup, Chipotle melaporkan pendapatan dan pendapatan di atas perkiraan Wall Street dan memberikan perkiraan bullish untuk pertumbuhan penjualan toko yang sama. Dan lagi, keesokan harinya CMG dibuka turun 2%. Mengapa? Saham telah berjalan dengan baik, diperdagangkan tepat di bawah level tertinggi sepanjang masa pada saat laporan pendapatannya. Harapan terlalu tinggi, dan pasar menggunakan laporan tersebut sebagai peluang untuk mengambil keuntungan.

4) Bimbingan
Karena saham mendapatkan nilainya dari profitabilitas masa depan, pernyataan berwawasan ke depan seperti panduan lebih bermakna daripada pernyataan berwawasan ke belakang seperti pendapatan dari kuartal sebelumnya.

Lihat reaksinya Merek L ' ($LB) Laporan pendapatan Q3 pada 20 November. Perusahaan melaporkan laba per saham $0,02, sesuai dengan perkiraan, pada pendapatan $ 2,67 miliar (kurang dari perkiraan $ 2,69 miliar). Angka-angka itu tidak buruk, tapi mereka juga tidak hebat.

Tapi saham ditutup keesokan harinya naik 7%, dan pada satu titik naik sebanyak 12,8%. Ini karena bimbingan. Dalam laporan hari sebelumnya, L Brands mengatakan panduan pendapatan per saham mereka untuk Q4 adalah $2,00 dan pendapatan per saham mereka untuk tahun ini akan menjadi $2,40. Kedua angka tersebut lebih baik dari perkiraan, dan pasar menghargai saham yang sebelumnya berada dalam tren turun jangka panjang.

Penulisnya adalah Walmart yang panjang, Nordstrom, Target, Macy's dan Chipotle dalam 401(k) miliknya.

Trading Aktif dengan Lightspeed
Kecepatan cahaya, sebuah divisi dari Lime Brokerage, menyediakan pedagang aktif dengan semua alat yang diperlukan untuk membantu mereka menemukan kesuksesan dalam perdagangan saham, dan kami telah mengembangkan dan mengasah platform trader aktif kami untuk menawarkan pengalaman pengguna yang optimal. Dengan tata letak antarmuka yang intuitif dan pemindai stok dan opsi berkualitas institusional, kami bertujuan untuk membantu para pedagang mencapai tujuan mereka, apapun strategi mereka. Kami juga menawarkan kepada klien kami beberapa biaya perdagangan terendah di industri.