Cara Berdagang Musim Penghasilan

Setiap tiga bulan selama sekitar enam minggu, pasar saham mengalami serangkaian fluktuasi yang dipicu oleh ekstasi dan kekecewaan.

Investor mengarahkan kursor ke monitor komputer mereka, mengamati dan mendengarkan isyarat untuk masuk atau keluar dari posisi saham tertentu. Beberapa dari mereka menepuk punggung mereka sendiri untuk pekerjaan yang dilakukan dengan baik. Yang lain mempertanyakan apakah mereka seharusnya terjun ke bisnis pupuk keluarga atau bergabung dengan biara.

Jika ini terdengar seperti Anda atau seseorang yang Anda kenal, kemungkinan ini adalah musim penghasilan.

Ini adalah waktu setiap kuartal ketika perusahaan milik publik merilis hasil keuangan mereka dari kuartal sebelumnya. Investor, analis, dan pengamat memperhatikan faktor dan nuansa dari semua hasil untuk membangun strategi keuangan mereka dan membuat langkah.

Namun, tidak semua gerakan itu benar atau berasal dari tempat yang tepat. Kami akan melihat apa arti musim dan bagaimana membaca laporan pendapatan perdagangan dengan cara yang benar.

Kapan Laporan Penghasilan Keluar?

Setelah kuartal fiskal berakhir — akhir Maret, Juni, September, dan Desember setiap tahun — musim pendapatan biasanya dimulai beberapa minggu kemudian. Jadi itu sekitar pertengahan April, Juli, Oktober, dan Januari berikutnya.

Perusahaan publik mengajukan hasil keuangan mereka untuk kuartal sebelumnya dengan Securities and Exchange Commission (SEC) sebagaimana diwajibkan oleh undang-undang. Banyak dari mereka kemudian mengadakan panggilan konferensi untuk membahas laporan, membicarakan hasil, dan membahas beberapa faktor yang memengaruhinya. Yang lain hanya mengeluarkan siaran pers dan mempublikasikan laporan di situs web perusahaan mereka.

Laporan pendapatan berisi semua informasi yang relevan tentang kinerja keuangan terbaru perusahaan. Mereka mencakup tiga laporan keuangan yang berbeda:  Laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.

Investor melihat dan membandingkan beberapa poin data pada lembar ini, termasuk:

• Penjualan bersih, harga pokok penjualan, dan margin laba kotor
• Biaya operasional
• Penghasilan per saham
• Keuntungan dan kerugian modal
• Aset dan kewajiban lancar
• Ekuitas pemegang saham
• Aktivitas investasi dan pendanaan
• Pengungkapan pajak dan bunga

Laporan penghasilan dapat mencakup informasi tambahan, bagan, dan tabel. Mereka sering menampilkan penjelasan tentang hasil tertentu dan dapat memandu masa depan jangka pendek dan jangka panjang.

Panggilan pendapatan modern berfungsi ganda sebagai penjangkauan PR. Pemimpin perusahaan hampir selalu menggunakan panggilan konferensi untuk meyakinkan investor bahwa bisnis berjalan dengan baik, meskipun laporannya netral atau negatif.

Banyak perusahaan papan atas membiarkan sebagian dari presentasi mereka terbuka di akhir untuk pertanyaan dari investor institusi dan analis. Ini sering dianggap sebagai bagian terpenting dari pendapatan. Saat itulah kepemimpinan perusahaan harus menghadapi pemegang saham mereka, yang pertanyaannya mungkin dirancang untuk menantang putaran PR positif perusahaan.

Bagaimana Reaksi Investor terhadap Laporan Pendapatan?

Apakah musim penghasilan merupakan bagian penting dari siklus atau hanya outlet untuk sensasi dan kepanikan?

Hampir setiap kali kita menjawab pertanyaan yang terstruktur dengan cara itu, jawabannya adalah, “sedikit dari keduanya.” Ini tidak terkecuali.

Musim pendapatan hampir selalu merupakan waktu yang bergejolak bagi investor. Informasi yang mereka peroleh dari laporan mereka digunakan untuk mendorong keputusan investasi mereka. Jika sebuah perusahaan melampaui ekspektasinya untuk kuartal tersebut, keberhasilannya dapat (tetapi tidak selalu) menyebabkan harga sahamnya naik. Jika gagal, itu bisa (dan hampir selalu begitu) membuat harga turun.

Pada hari-hari dan minggu-minggu menjelang pengumuman laporan pendapatan perusahaan, analis muncul secara massal untuk menawarkan pendapat dan perkiraan mereka tentang apa yang akan terjadi. Mereka datang dalam torrent. Setiap analis memiliki metode, alasan, dan pengaruhnya masing-masing dalam membuat opini. Informasi mereka dapat mencerahkan atau membingungkan.

Aspek musim pendapatan yang besar — ​​mungkin terlalu besar — ​​adalah fokus pada hasil. Apakah perusahaan mengalahkan perkiraan industri? Apakah hasilnya memenuhi atau mengalahkan hasil kuartal sebelumnya? Jika tidak, apa yang terjadi?

Tentu saja, itu semua pertanyaan yang wajar untuk ditanyakan. Dan pemegang saham tentu berhak atas jawaban yang jujur ​​tentang apakah suatu perusahaan menghasilkan estimasi yang baik atau tidak.

Tetapi reaksi terhadap data itu bisa cepat dan drastis. Laporan pendapatan yang terlalu cerah dapat mendorong investor untuk membeli, yang mendorong harga saham lebih tinggi. Jika spekulasi menjadi terlalu optimis, itu bisa mengakibatkan harga saham menjadi terlalu tinggi.

Demikian pula, laporan pendapatan yang menyedihkan dapat memicu gelombang penjualan yang mendorong harga saham lebih rendah. Itu tidak selalu dibenarkan karena pendapatan negatif tidak selalu merupakan hasil dari kegagalan perusahaan — bisa jadi karena kondisi di pasar atau industri secara keseluruhan.

Meskipun semua aktivitas ini pertama kali didorong oleh metrik dan data keras, aktivitas ini dapat dengan cepat berubah menjadi investasi yang didorong oleh emosi. Beberapa pemegang saham mungkin salah menafsirkan atau salah membaca laporan pendapatan negatif, melihat investor lain melakukan aksi jual, segera panik, dan keluar dari posisi mereka. Atau mereka mungkin panik saat melihat orang lain membeli saham setelah laporan kuat jika mereka tidak ingin ketinggalan.

Sayangnya, meskipun setiap analis di dunia mencela investasi emosional, itu adalah sesuatu yang harus diperhitungkan dalam proyek-proyek masa depan, terutama selama musim pendapatan ketika investor sibuk.

Tapi cukup tentang mereka — bagaimana dengan Anda? Bagaimana Anda bisa mengetahui cara memperdagangkan laporan pendapatan secara bertanggung jawab selama acara terbesar setiap kuartal fiskal perusahaan publik?

Cara Berdagang Laporan Penghasilan:  Rencanakan ke Depan

Seperti halnya semua hal yang berkaitan dengan investasi, persiapan adalah kunci untuk menavigasi musim penghasilan.

Buat Daftar Pantau

Jika Anda belum melakukannya, buatlah daftar pantauan saham-saham yang Anda pegang atau tertarik untuk dibeli. Situs pialang online atau aplikasi seluler apa pun yang bernilai memudahkan untuk melakukan ini. Atur daftar pantauan Anda untuk mendorong pemberitahuan berita terkini ke ponsel cerdas atau komputer Anda. Laporan penghasilan — dan pengumuman mendatang laporan penghasilan — biasanya ditangani seperti berita terkini.

Meneliti Perusahaan

Lihat laporan penghasilan perusahaan Anda sebelumnya. Dapatkan gambaran umum tentang pola pertumbuhan dan rekam jejak mereka. Perhatikan bagaimana kinerja bisnis mereka selama jangka waktu tertentu — beberapa perusahaan solid berkinerja lebih baik di musim tertentu daripada yang lain. Beberapa lebih dipengaruhi oleh kondisi pasar atau industri. Lihat di luar diagram untuk melihat apakah ada faktor yang dapat dipahami yang mungkin memengaruhi hasil.

Lihat Panduan Masa Depan Masa Lalu

Ada tiga bagian dari laporan penghasilan yang penting untuk dipertimbangkan dalam konteks satu sama lain:

• Pendapatan atau penjualan
• Penghasilan per saham (EPS)
• Panduan ke depan

Pentingnya melihat pendapatan dan EPS, mudah-mudahan, jelas. Tetapi penting juga untuk mengetahui apakah perusahaan berhasil dalam panduan ke depan dari laporan pendapatan historis mereka. Kegagalan yang berulang-ulang bukanlah pertanda baik.

Hormati Analis dengan Hati-hati

Analis Wall Street terkadang bisa sangat membantu, tetapi mereka berisik dan mengganggu orang lain. Tetapi tidak semua analis yang ramah media dan "menghibur" salah dan tidak semua analis serius yang berpikiran jernih itu benar. Kenali analis sebelum mengindahkan saran mereka. Pada akhirnya, analis yang paling penting adalah Anda . Bentuk perkiraan Anda berdasarkan informasi yang dapat dipercaya.

Tetapkan Rencana dan Patuhi

Ketika Anda telah memahami semua data yang telah Anda teliti, buatlah rencana perdagangan yang tidak akan Anda deviasi. Singkirkan investasi emosional yang dilanda kepanikan — tetapi jangan berpura-pura bahwa pedagang lain akan melakukan hal yang sama.

Cara Berdagang Laporan Penghasilan:  Tunggu

Selalu ada peningkatan risiko saat Anda membeli saham segera sebelum laporan pendapatan. Itu terutama karena pengumuman pendapatan biasanya dilakukan setelah pasar saham tutup. Jika Anda membeli saham sebelum laporan yang ternyata negatif, saham Anda bisa turun tajam sebelum perdagangan hari berikutnya dan Anda tidak akan bisa berbuat apa-apa.

Sebagai gantinya, perhatikan bagaimana harga saham berfluktuasi sepanjang hari setelah panggilan pendapatan. Anda mungkin melihat kenaikan harga saham segera setelah panggilan konferensi, tetapi jangan merasa tertekan untuk berkomitmen. Tunggu untuk melihat bagaimana laporan positif memengaruhi harga saham.

Perhatikan volume perdagangan secara khusus. Jika harga naik dan volume perdagangan tinggi, ini menunjukkan bahwa saham mendapatkan banyak dukungan investasi institusional, dan mungkin merupakan ide yang baik untuk membeli. Cari saham yang ditutup di bagian atas rentang perdagangan mereka untuk hari setelah pengumuman.

Cara Memperdagangkan Penghasilan:  Ingatlah bahwa Ini Seperti Roller Coaster

Yang terpenting, pertahankan perspektif yang jelas pada hari setelah laporan pendapatan. Pasar untuk saham Anda kemungkinan besar akan sangat fluktuatif — jauh lebih fluktuatif dari biasanya.

Jadi, jangan biarkan emosi Anda mendahului Anda. Jika Anda memutuskan untuk mengambil posisi long, lakukan dengan harapan bertahan untuk sementara waktu. Jika Anda mengambil posisi short atau membeli opsi untuk mendapat untung atau melindungi diri Anda dari volatilitas, pahami risiko besar yang mungkin ditimbulkan oleh kendaraan tersebut kepada Anda. Tidak ada yang akan menyalahkan Anda jika Anda tidak melakukan apa-apa. Tetapi jika Anda berniat berdagang setelah laporan pendapatan, pastikan sepenuhnya tentang tingkat toleransi risiko Anda.

Yang terpenting, tetap ikuti berita dan pengumuman tentang saham Anda. Informasi adalah sekutu terbaik Anda setiap saat — tetapi terutama selama musim penghasilan.

Perdagangan Gorila:Sukses Di Semua Musim

Biarkan Gorilla Trades membantu Anda berkembang di pasar saham — selama dan di antara musim pendapatan saham juga. Cari tahu caranya dengan uji coba gratis.