Memeriksa Berbagai Teknik Trailing Stop

Dalam semua bentuk investasi jangka panjang dan perdagangan jangka pendek, memutuskan waktu yang tepat untuk keluar dari suatu posisi sama pentingnya dengan menentukan waktu terbaik untuk memasuki posisi Anda. Ketika tiba saatnya untuk keluar dari posisi, keuntungan Anda menatap langsung ke wajah Anda, tetapi mungkin Anda tergoda untuk mengarungi arus sedikit lebih lama atau—dalam kasus kehilangan kertas yang tak terpikirkan—hati Anda menyuruh Anda untuk memegang erat-erat, untuk menunggu sampai kerugian Anda berbalik.

Respons emosional seperti itu bukanlah cara terbaik untuk membuat keputusan penjualan atau pembelian Anda. Mereka tidak ilmiah dan tidak disiplin. Banyak sistem perdagangan menyeluruh memiliki teknik mereka sendiri untuk menentukan waktu terbaik untuk keluar dari perdagangan. Tetapi ada beberapa teknik umum yang akan membantu Anda mengidentifikasi momen keluar yang optimal, yang memastikan keuntungan yang dapat diterima sambil menjaga dari kerugian yang tidak dapat diterima. Baca terus untuk mengetahui tentang teknik yang dapat membantu Anda.

Takeaways Kunci

• Trailing stop adalah perintah untuk membeli atau menjual sekuritas jika mereka bergerak ke arah yang menurut investor tidak menguntungkan.
• Teknik trailing stop adalah yang paling dasar untuk titik keluar yang tepat, yang mempertahankan order stop-loss pada persentase yang tepat di atas atau di bawah harga pasar atau di atas.
• Teknik berbasis momentum melemparkan analisis fundamental ke dalam gambaran dengan memperkenalkan konsep overvalued ke trailing stop Anda.
• Teknik parabolic stop and reverse memberikan level stop-loss untuk kedua sisi pasar, bergerak secara bertahap setiap hari dengan perubahan harga.
• SAR adalah indikator teknis yang diplot pada grafik harga yang kadang-kadang akan bersinggungan dengan harga karena pembalikan atau hilangnya momentum pada sekuritas yang bersangkutan.

Apa Itu Trailing Stop?

Trailing stop adalah perintah untuk membeli atau menjual sekuritas jika bergerak ke arah yang menurut investor tidak menguntungkan. Perintah ini dapat ditetapkan pada persentase tertentu atau angka dolar dari harga pasar sekuritas saat ini. Secara umum, seorang trader dapat menempatkan trailing stop di bawah harga pasar saat ini untuk posisi long, atau letakkan di atas harga pasar saat ini untuk posisi short.

Ini memberi investor peluang lebih besar untuk mendapat untung sambil mengurangi kerugian, terutama bagi mereka yang berdagang berdasarkan emosi atau siapa pun yang tidak memiliki strategi perdagangan yang disiplin.

Trailing stop memberi investor peluang lebih besar untuk menghasilkan keuntungan sambil mengurangi kerugian.

Trailing Stop Berbasis Momentum

Teknik paling dasar untuk menetapkan titik keluar yang tepat adalah teknik trailing stop. Seperti disebutkan di atas, trailing stop hanya mempertahankan order stop-loss pada persentase yang tepat di bawah harga pasar atau di atas, dalam kasus posisi pendek.

Perintah stop-loss disesuaikan terus menerus berdasarkan fluktuasi harga pasar, selalu mempertahankan persentase yang sama di bawah atau di atas harga pasar. Pedagang kemudian "dijamin" untuk mengetahui keuntungan minimum yang tepat yang akan diperoleh posisi mereka. Pedagang sebelumnya akan menentukan tingkat profitabilitas ini berdasarkan kecenderungan mereka terhadap perdagangan agresif atau konservatif.

Memutuskan apa yang merupakan keuntungan yang sesuai atau kerugian yang dapat diterima mungkin merupakan bagian tersulit dalam membangun sistem trailing stop untuk keputusan perdagangan disiplin Anda. Mengatur persentase trailing stop Anda dapat dilakukan dengan menggunakan pendekatan yang relatif tidak jelas. Ini umumnya lebih dekat dengan emosi daripada sila yang tepat.

Pertimbangan yang samar mungkin menyatakan bahwa Anda menunggu kriteria teknis atau fundamental tertentu untuk dipenuhi sebelum menetapkan pemberhentian Anda. Sebagai contoh, seorang pedagang mungkin menunggu terobosan dari konsolidasi tiga sampai empat minggu dan kemudian menempatkan stop di bawah rendahnya konsolidasi itu setelah memasuki posisi tersebut. Teknik ini membutuhkan kesabaran untuk menunggu seperempat langkah pertama (mungkin 50 bar) sebelum mengatur stop Anda.

Selain perlu kesabaran, teknik ini memasukkan analisis fundamental ke dalam gambaran dengan memperkenalkan konsep "dinilai terlalu tinggi" ke dalam trailing stop Anda. Ketika sebuah saham mulai menunjukkan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) yang secara historis lebih tinggi dan di atas tingkat pertumbuhan proyeksi satu hingga tiga tahun ke depan, trailing stop harus diperketat ke persentase yang lebih kecil—kondisi yang jelas terlihat dari nilai saham yang dinilai terlalu tinggi dapat mengindikasikan kemungkinan berkurangnya keuntungan realisasi tambahan.

Situasi overvalued semakin kacau ketika sebuah saham memasuki periode "blow-off", di mana penilaian yang berlebihan dapat menjadi ekstrem (tentu saja bertentangan dengan rasa rasionalitas) dan dapat berlangsung selama berminggu-minggu—bahkan berbulan-bulan. Dengan berguling dengan pukulan, pedagang agresif dapat terus naik kereta ke keuntungan ekstrim sambil tetap menggunakan trailing stop untuk melindungi dari kerugian. Sayangnya, momentum terkenal kebal terhadap analisis teknis, dan semakin jauh trader memasuki sistem "rolling stop", semakin jauh dari sistem disiplin yang ketat mereka menjadi.

Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Sementara teknik stop-loss berbasis momentum yang dijelaskan di atas tidak dapat disangkal seksi karena potensinya untuk keuntungan besar yang berkelanjutan, beberapa pedagang lebih memilih pendekatan yang lebih disiplin yang cocok untuk pasar yang lebih teratur—pasar pilihan bagi pedagang yang berpikiran konservatif. Teknik parabolic stop and reverse (SAR) memberikan level stop-loss untuk kedua sisi pasar, bergerak secara bertahap setiap hari dengan perubahan harga.

SAR adalah indikator teknis yang diplot pada grafik harga yang kadang-kadang akan bersinggungan dengan harga karena pembalikan atau hilangnya momentum pada sekuritas yang bersangkutan. Ketika persimpangan ini terjadi, perdagangan dianggap dihentikan, dan ada peluang untuk mengambil sisi lain dari pasar.

Sebagai contoh, jika posisi long Anda dihentikan—yang berarti sekuritas dijual dan posisi ditutup—Anda kemudian dapat menjual short dengan trailing stop yang segera disetel berlawanan atau parabola ke level di mana Anda menghentikan posisi Anda di sisi lain pasar. Teknik SAR memungkinkan seseorang untuk menangkap kedua sisi pasar karena keamanan berfluktuasi naik dan turun dari waktu ke waktu.

Ketentuan utama pada sistem SAR berkaitan dengan penggunaannya dalam keamanan yang bergerak tidak menentu. Jika keamanan harus berfluktuasi naik dan turun dengan cepat, trailing stop Anda akan selalu dipicu terlalu cepat sebelum Anda memiliki kesempatan untuk mencapai keuntungan yang cukup. Dengan kata lain, di pasar berombak, komisi perdagangan Anda dan biaya lainnya akan membanjiri profitabilitas Anda, sebagai sedikit seperti itu akan.

Ketentuan kedua berkaitan dengan penggunaan SAR pada sekuritas yang tidak menunjukkan tren yang signifikan. Jika tren terlalu lemah, pemberhentianmu tidak akan pernah tercapai, dan keuntungan Anda tidak akan terkunci. Jadi SAR sangat tidak tepat untuk sekuritas yang kurang tren atau yang trennya berfluktuasi bolak-balik terlalu cepat. Jika Anda dapat mengidentifikasi peluang di suatu tempat di antara dua ekstrem ini, SAR mungkin persis seperti yang Anda cari dalam menentukan level trailing stop Anda.

Garis bawah

Memutuskan bagaimana menentukan titik keluar dari posisi Anda tergantung pada seberapa konservatif Anda sebagai seorang pedagang. Jika Anda cenderung agresif, Anda dapat menentukan tingkat profitabilitas dan kerugian yang dapat diterima menggunakan pendekatan yang kurang tepat seperti pengaturan trailing stop sesuai dengan kriteria fundamental.

Di samping itu, jika Anda ingin tetap konservatif, SAR dapat memberikan strategi yang lebih pasti dengan memberikan level stop-loss untuk kedua sisi pasar. Namun, keandalan kedua teknik dipengaruhi oleh kondisi pasar, jadi berhati-hatilah untuk menyadari hal ini saat menggunakan strategi.