Seni Analisis Saham Fundamental

Ada dua praktik umum dalam menganalisis dan memilih saham. Kedua teknik tersebut disebut analisis fundamental dan analisis teknikal. Setiap teknik memiliki kekuatannya sendiri, dan bagaimana dan kapan menerapkan setiap metode didasarkan pada gaya pribadi.

Dalam panduan mendalam ini, kita akan membahas topik “apa itu analisis fundamental?” dan jelajahi bagaimana jutaan pedagang dan investor di seluruh dunia menggunakannya untuk keuntungan mereka.

Apa itu Analisis Saham Fundamental?

Analisis fundamental untuk saham adalah teknik mengukur nilai intrinsik sekuritas dengan menganalisis faktor keuangan dan ekonomi terkait.

Investor yang menggunakan analisis fundamental mempelajari segala sesuatu yang dapat mempengaruhi nilai saham, mulai dari faktor mikroekonomi seperti perubahan manajemen perusahaan hingga faktor makroekonomi seperti kondisi industri dan keadaan ekonomi.

Tujuan dari analisis fundamental saham adalah untuk sampai pada angka yang dapat dibandingkan oleh investor dengan harga saham saat ini. Kemudian, mereka dapat melihat apakah saham tersebut dinilai terlalu tinggi atau rendah.

Singkatnya, analisis fundamental digunakan untuk menentukan nilai pasar saham yang sebenarnya atau wajar.

Apa Asumsi Utama Analisis Trading Fundamental?

Investor yang menerapkan analisis fundamental berasumsi bahwa pasar tidak selalu menilai semua saham dengan benar. Asumsi ini berbeda dengan hipotesis pasar efisien, yang mengasumsikan bahwa semua saham dinilai secara akurat setiap saat.

Untuk Apa Analisis Fundamental Trading Digunakan?

Institusi dan investor menggunakan analisis fundamental untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang nilai intrinsik perusahaan. Nilai intrinsik mengacu pada nilai dasar sebenarnya dari sebuah perusahaan daripada nilai pasarnya.

Pedagang yang menggunakan analisis fundamental alih-alih analisis teknis percaya bahwa harga sekuritas tidak selalu merupakan ukuran akurat dari nilai perusahaan.

Dengan analisis fundamental, investor dapat mengidentifikasi saham yang mereka yakini undervalued dibandingkan dengan harga saat ini. Mereka kemudian dapat berinvestasi di saham dengan harapan harga akan naik karena nilai perusahaan menjadi lebih jelas di pasar.

Di sisi lain, investor juga dapat menggunakan analisis fundamental untuk menjual saham yang mereka pegang ketika analisis fundamental memberi tahu mereka bahwa pasar sekarang menilai keamanan terlalu tinggi.

Analisis Fundamental vs. Analisis Teknis

Seperti disebutkan sebelumnya, analisis fundamental didasarkan pada premis bahwa pasar tidak selalu menilai semua saham dengan benar. Investor yang menggunakan analisis fundamental tren pasar saham mencoba mengidentifikasi dan membeli perusahaan yang undervalued.

Bagaimana dengan cara melakukan analisis teknis?

Analisis teknis adalah teknik yang digunakan investor saat membuat keputusan perdagangan berdasarkan tren harga dan fundamental. Teknik investasi ini didasarkan pada hipotesis pasar yang efisien, yaitu gagasan bahwa semua saham dinilai secara akurat setiap saat.

Dengan demikian, analisis teknis juga mengasumsikan bahwa fundamental perusahaan sudah secara akurat dimasukkan ke dalam harga saham. Pemahaman ini berarti bahwa analisis fundamental tidak diperlukan jika investor mengasumsikan hipotesis pasar yang efisien.

Investor dan pedagang yang melakukan analisis teknis menghabiskan sebagian besar waktu mereka untuk melihat grafik, grafik, dan data historis untuk memprediksi ke mana harga akan bergerak. Sebaliknya, investor analisis fundamental mengevaluasi metrik khusus perusahaan seperti pertumbuhan pendapatan dan arus kas.

Apa Komponen Kuantitatif dari Fundamental Saham?

Mari kita periksa komponen kuantitatif perusahaan yang digunakan investor analisis fundamental.

Fundamental ini adalah metrik kuantitatif yang tersedia untuk umum yang dapat digunakan untuk membandingkan berbagai saham dalam industri yang sama. Membandingkan fundamental kuantitatif antara saham dari sektor yang berbeda kurang berharga karena setiap industri memiliki norma yang unik.

Mari kita bahas cara melakukan analisa fundamental pada saham:

Laba per Saham (EPS)

Laba per saham adalah metrik yang menganalisis laba tahunan perusahaan, dikurangi dividen yang dibayarkan, per lembar sahamnya. Untuk menghitung EPS, Anda mengambil laba bersih perusahaan dikurangi dividennya dan membaginya dengan jumlah total saham yang beredar.

EPS =(Laba Bersih – Dividen) / # Saham Beredar

Rasio Harga terhadap Pendapatan (P/E)

Rasio harga terhadap pendapatan adalah metrik yang menganalisis harga sekuritas saat ini dalam hal EPSnya. Pada dasarnya, rasio P/E adalah harga investor untuk satu dolar pendapatan per tahun. Harga saham dibagi dengan EPS tahunan untuk menghitung rasio ini.

Rasio P/E =Harga Saham / Pendapatan per Saham

Rasio Harga terhadap Penjualan (P/S)

Rasio harga terhadap penjualan membandingkan harga saham perusahaan dengan pendapatan tahunannya. Namun, metrik ini tidak memperhitungkan keuntungan. Untuk menghitung rasio P/S perusahaan, harga saham dibagi dengan penjualan tahunan per saham.

Rasio P/S =Harga Saham / Penjualan per Saham

Rasio Harga-untuk-Pesan (P/B)

Rasio harga terhadap buku membandingkan kapitalisasi pasar perusahaan dengan nilai bukunya. Nilai buku ditemukan dengan menjumlahkan semua aset perusahaan dan mengurangi kewajiban apa pun.

Rasio P/B =Harga Saham / Nilai Buku per Saham

Rasio Hutang terhadap Ekuitas (D/E)

Rasio hutang terhadap ekuitas membandingkan kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya untuk menentukan bagaimana operasinya didanai. Untuk menghitung rasio D/E, bagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.

Rasio D/E =Kewajiban / Ekuitas Pemegang Saham

Rasio Pertumbuhan Pendapatan (PEG) yang Diproyeksikan

Rasio pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan membandingkan rasio P/E perusahaan dengan tingkat pertumbuhannya. Metrik ini dihitung dengan mengambil rasio P/E perusahaan dan membaginya dengan tingkat pertumbuhannya.

Rasio PEG =Rasio P/E / Tingkat Pertumbuhan

Arus Kas Gratis (FCF)

Intinya, arus kas bebas adalah uang tunai yang dibawa oleh operasi perusahaan dikurangi uang tunai yang dihabiskan untuk mempertahankan operasi dan asetnya. Arus kas bebas memperhitungkan perubahan modal kerja.

Apa Komponen Kualitatif dari Fundamental Saham?

Meskipun metrik kuantitatif yang terdefinisi dengan jelas sangat penting dan memberi investor seperangkat analitik yang sama, analisis fundamental lebih dari sekadar angka.

Saat memeriksa fundamental perusahaan, komponen kualitatif ini sama pentingnya dengan komponen kuantitatif.

Keunggulan Kompetitif

Dalam industri tertentu, beberapa perusahaan mungkin memiliki keunggulan dibandingkan perusahaan lain. Keuntungan ini bisa dalam bentuk akses ke teknologi tertentu, sistem distribusi yang mapan, atau apa pun.

Investor mencari atribut yang mungkin menyebabkan satu perusahaan berhasil di atas yang lain. Mereka bertanya pada diri sendiri, “Apa yang dimiliki bisnis ini yang tidak dimiliki bisnis serupa?”

Model Bisnis

Sebuah model bisnis mendefinisikan bagaimana sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan. Perusahaan dalam industri yang sama dapat menggunakan model bisnis yang berbeda meskipun menyediakan layanan atau produk yang sama.

Dengan demikian, investor dapat lebih memilih dan menghargai satu model bisnis daripada yang lain.

Kompetensi Manajemen

Tim manajemen perusahaan memainkan peran penting dalam pertumbuhan, inovasi, citra, dan kesuksesan bisnis. Untuk alasan ini, investor yang menerapkan analisis fundamental akan mencari pemimpin perusahaan dengan rekam jejak yang terbukti.

Kebijakan dan Etika Perusahaan

Bagaimana sebuah perusahaan berinteraksi dengan publik, perusahaan lain, pemerintah, dan karyawannya sering kali menggambarkan manfaat dan nilai etisnya. Dengan demikian, faktor-faktor ini menentukan bagaimana perusahaan dilihat oleh komunitasnya.

Faktor Ekonomi Mikro

Faktor ekonomi mikro seperti penawaran dan permintaan dalam industri tertentu dapat memengaruhi keberhasilan perusahaan, jadi investor memeriksa apa yang terjadi dengan konsumen, pasar, dan industri.

Faktor Ekonomi Makro

Faktor makroekonomi juga memainkan peran besar dalam analisis fundamental. Faktor-faktor seperti tingkat inflasi dan kehancuran pasar juga dapat memengaruhi bisnis individu dan pemegang sahamnya.

Tips Trading Analisis Fundamental di Gorilla Trades

Selama lebih dari 20 tahun, Gorilla Trade telah memberikan saran pasar saham yang dapat diandalkan kepada ribuan investor, pialang saham, pedagang, dan manajer dana. Teknologi inovatif dan eksklusif kami mengidentifikasi stok potensial tertinggi di lingkungan pasar mana pun. Untuk mempelajari lebih lanjut, daftar untuk uji coba gratis.