Apakah Kita Berada di Pasar Beruang?

Anda tidak dapat disalahkan karena merasa sedikit cemas tentang pasar saham selama beberapa tahun terakhir — terutama dalam beberapa minggu pertama tahun 2022.

Setelah lebih dari satu dekade pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya, pasar saham mengalami hambatan pada bulan Maret dan April 2020 ketika gelombang pertama pandemi virus corona melanda. Penurunan jauh lebih cepat diselesaikan pada musim panas 2020, dan 2021 terbukti menjadi tahun yang layak dengan keuntungan yang solid.

Tapi apa yang terjadi sekarang? Pasar saham mengalami penurunan nilai yang tajam pada 24 Januari, hanya untuk mengakhiri hari sedikit naik setelah reli yang hebat. Keesokan harinya, semua indeks utama — Dow Jones, S&P 500, NASDAQ, dan Russell — ditutup turun secara signifikan setelah serangkaian kekhawatiran ekonomi yang berlangsung lama.

Investor memiliki persyaratan untuk periode pertumbuhan atau penurunan pasar yang diperpanjang - pasar "banteng" dan "beruang". Seperti yang cenderung terjadi dalam siklus berita yang sangat berfluktuasi, banyak penonton saat ini bertanya, “Berapa lama pasar bullish ini akan bertahan? Dan apakah pasar beruang akan datang?”

Dalam artikel ini, para ahli kami akan melihat ke dalam dua kondisi pasar saham yang berpusat pada hewan ini dan mencoba memberikan jawaban yang realistis atas pertanyaan, “Kapan pasar bull akan berakhir — dan kapan pasar bearish berikutnya?”

Apa Itu Pasar Beruang dan Pasar Banteng?

Pasar "banteng" dan "beruang" bukanlah istilah resmi dan ketat untuk menggambarkan kondisi pasar saham tertentu. Istilah-istilah tersebut memiliki bobot yang hampir sama dengan poster yang mengiklankan film tertentu sebagai "Box Office Hit" — itu tergantung pada siapa Anda bertanya.

Dengan itu, setidaknya ada yang diterima secara umum, agak definisi formal pasar bull and bear, dan itu berkaitan dengan persentase umum:20%.

Pasar banteng adalah periode yang diperpanjang di mana harga pasar saham di seluruh papan telah memperoleh nilai setidaknya 20% dari penurunan terbaru. Pasar bullish terakhir berlangsung dari 2009 — setelah krisis keuangan global 2007 dan 2008 — hingga kepanikan yang dipengaruhi COVID pada Maret 2020 membuat harga saham turun dengan cepat.

Pasar beruang justru sebaliknya. Itu adalah saat-saat ketika harga saham secara keseluruhan telah turun lebih dari 20% dari harga tertinggi terbaru mereka. Efek dari pasar beruang dapat menjadi konsekuensial ketika produk domestik bruto turun, dan beberapa perusahaan mungkin terpaksa memberhentikan pekerja untuk mengkompensasi penurunan nilai pasar.

Pasar banteng umumnya bertahan lebih lama daripada pasar beruang. Orang dapat berargumen bahwa pasar beruang COVID-spun 2020 lebih seperti koreksi:pada musim panas, pasar saham telah kembali ke profitabilitas, dan pasar bull kembali.

Rata-rata, pasar beruang hanya berlangsung sekitar sepuluh bulan, sementara pasar naik lebih mungkin berlangsung bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun.

Namun, pasar beruang bisa bertahan lebih lama dari yang orang nyaman. Pasar beruang terpanjang, selama Depresi Hebat, berlangsung selama 61 bulan antara tahun 1937 dan 1942. Meskipun biasanya relatif singkat, pasar beruang dapat menjungkirbalikkan ekonomi dan membuatnya dalam keadaan genting.

Secara alami, investor pasar saham waspada ketika indikator tertentu muncul — terutama lebih dari satu atau dua sekaligus — yang mengancam akan mengakhiri pasar bull dan mengirim indeks ke wilayah bearish.

Mereka merasa perlu untuk menyusun strategi untuk pasar beruang yang akan datang dan mencoba mengukur kapan kemungkinan besar akan terjadi. Perencanaan ini bisa menjadi sulit setelah kepuasan relatif dengan pertumbuhan yang stabil dan berkelanjutan.

Apakah Kita Berada di Pasar Beruang atau Bull? Beberapa Tanda Umum yang Mengganggu

Apakah kita berada di pasar beruang atau bull? Saat ini, ini adalah pasar bull. Tapi kapan pasar bullish ini akan berakhir? Tanda-tanda apa yang paling membuat investor gelisah? Secara historis, mereka mencakup beberapa hal berikut.

Inflasi

Harga barang dan jasa konsumen selalu naik, bahkan di pasar bull. Tetapi ketika tingkat inflasi naik tajam selama waktu yang ditentukan lebih pendek, konsumen dapat mengurangi pengeluaran mereka dan menunda membeli barang-barang yang mereka butuhkan. Penghematan ini memperlambat ekonomi, yang memperlambat pertumbuhan perusahaan dan dapat menjadi faktor yang mendorong pasar beruang.

Dari semua faktor dalam ekonomi saat ini, tingkat inflasi AS baru-baru ini yang paling mengkhawatirkan. Inflasi bulan ke bulan telah meningkat setidaknya 5% setiap bulan sejak Mei 2021 dan mencapai rekor hampir 40 tahun pada bulan Desember sebesar 7%. Tingkat inflasi tahunan 2021 sebesar 4,7% adalah yang tertinggi sejak 1990.

Dengan masalah rantai pasokan yang berkelanjutan dan efek pandemi yang masih ada, investor khawatir tingkat inflasi ini akan tetap tinggi untuk waktu yang lama.

Menurunnya Kepercayaan Konsumen

Efek samping dari inflasi dan tanda yang mengkhawatirkan adalah ketika konsumen tidak membelanjakan uang sebanyak dulu. Pembeli mendorong dua pertiga ekonomi Amerika, sehingga Indeks Keyakinan Konsumen dianggap sebagai barometer kesehatan ekonomi yang andal.

Laporan terbaru, dari Desember 2021, menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen masih dalam kondisi yang cukup baik. Tapi itu tidak memperhitungkan apa yang mungkin terjadi pada tahun 2022, terutama dengan kekhawatiran inflasi.

Suku Bunga dan Biaya Pinjaman Lebih Tinggi

Selama bertahun-tahun, suku bunga di AS telah melayang sangat dekat dengan angka 0%. Ini diperlukan, menurut sebagian besar analis, untuk memacu pertumbuhan ekonomi setelah resesi tahun 2007 dan 2008.

Pemilik real estat, khususnya, memanfaatkan tarif rendah untuk membiayai pembelian tanah dan rumah baru dengan lebih mudah. Federal Reserve juga mempertahankan suku bunga rendah selama penurunan ekonomi akibat COVID.

Tapi sekarang, The Fed tampaknya berniat menaikkan suku bunga kembali - berpotensi menjadi 4% pada akhir 2022, menurut para ahli. Dengan semakin mahalnya uang untuk dipinjam, sektor besar pasar keuangan mungkin mengalami perlambatan sementara.

Kabar baiknya adalah bahwa The Fed membocorkan informasi ini akhir tahun lalu untuk memberi investor kesempatan untuk mempersiapkannya, dan mereka berencana untuk menaikkan suku bunga secara mengejutkan sepanjang tahun untuk melunakkan pukulan tersebut. Berita buruknya adalah hal itu hampir pasti akan datang, kecuali bencana ekonomi yang meluas yang akan memaksa mereka untuk mencegah peningkatan tersebut.

Laporan Pasar Saham yang Mengkhawatirkan

Ketika saham blue-chip, dolar teratas menunjukkan tanda-tanda baru pelemahan, dan ketika sebagian besar saham mencapai harga saham terendah dalam beberapa tahun, itu bisa mengindikasikan pasar beruang dalam jangka pendek atau menengah di masa depan.

Pengangguran Lebih Tinggi

Pasar banteng mendominasi ketika lebih banyak orang Amerika dipekerjakan. Tetapi ketika tingkat pengangguran naik, konsumen menghabiskan jauh lebih sedikit. Bisnis juga tidak dapat mempekerjakan atau mempertahankan pekerja, yang dapat menyebabkan kelesuan konsumen jangka panjang.

Jadi Apakah Kita Berada di Pasar Beruang?

Sulit untuk mengatakannya. Tentu saja, beberapa indikator klasik dari pasar beruang sedang bermanifestasi sekarang.

Inflasi berjalan tinggi. Federal Reserve mengatakan kenaikan suku bunga ada di kartu. Sementara angka pengangguran rendah, banyak laporan mengatakan ada lebih banyak pekerjaan terbuka daripada kandidat yang memenuhi syarat atau bersedia. Yang paling jelas, pasar saham mengalami awal yang sulit pada tahun 2022.

Itu selalu baik untuk mempersiapkan seolah-olah pasar beruang sudah dekat. Selidiki beberapa strategi investasi standar yang telah membuat investor melewati pasar bearish di masa lalu — short-selling, beralih ke saham dividen hasil tinggi, menopang kepemilikan di saham bernilai, membeli opsi beli, dan menulis panggilan tertutup.

Tapi yang terpenting, jangan panik. Pasar saham telah mengalami masa-masa sulit di masa lalu. Ini adalah kekuatan tangguh yang rebound lebih tajam daripada menurun. Ingatlah hal itu dan kendalikan emosi Anda saat pasar turun.

Menavigasi Masa Sulit dengan Gorilla Trades

Gorilla Trades dapat membantu Anda melewati pasar beruang berikutnya dengan pilihan saham berbasis data kami yang telah teruji waktu. Untuk mengetahui lebih lanjut, daftar untuk uji coba gratis.