ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> persediaan >> pasar saham

Pasar Beruang

Apa itu Pasar Beruang?

Pasar beruang adalah ketika pasar mengalami penurunan harga yang berkepanjangan. Ini biasanya menggambarkan suatu kondisi di mana harga sekuritas turun 20% atau lebih dari tertinggi baru-baru ini di tengah pesimisme yang meluas dan sentimen negatif investor.

Pasar beruang sering dikaitkan dengan penurunan pasar atau indeks secara keseluruhan seperti S&P 500, tetapi sekuritas atau komoditas individual juga dapat dianggap berada di pasar beruang jika mengalami penurunan 20% atau lebih selama periode waktu yang berkelanjutan—biasanya dua bulan atau lebih. Pasar beruang juga dapat menyertai penurunan ekonomi secara umum seperti resesi. Pasar beruang mungkin dikontraskan dengan pasar banteng yang sedang tren naik.

Takeaways Kunci

  • Pasar beruang terjadi ketika harga di pasar turun lebih dari 20%, seringkali disertai dengan sentimen negatif investor dan prospek ekonomi yang menurun.
  • Pasar beruang bisa bersifat siklus atau jangka panjang. Yang pertama berlangsung selama beberapa minggu atau beberapa bulan dan yang terakhir dapat berlangsung selama beberapa tahun atau bahkan beberapa dekade.
  • penjualan singkat, menempatkan opsi, dan ETF terbalik adalah beberapa cara di mana investor dapat menghasilkan uang selama pasar beruang saat harga turun.
0:55

Apa itu Pasar Beruang? InvestoTrivia

Memahami Pasar Beruang

Harga saham umumnya mencerminkan ekspektasi masa depan arus kas dan keuntungan dari perusahaan. Ketika prospek pertumbuhan berkurang, dan harapan pupus, harga saham bisa turun. Perilaku kawanan, takut, dan terburu-buru untuk melindungi kerugian penurunan dapat menyebabkan periode harga aset yang tertekan dalam waktu lama.

Salah satu definisi pasar beruang mengatakan pasar berada di wilayah beruang ketika saham, rata-rata, jatuh setidaknya 20% dari tinggi mereka. Tapi 20% adalah angka arbitrer, seperti penurunan 10% adalah patokan sewenang-wenang untuk koreksi. Definisi lain dari pasar beruang adalah ketika investor lebih menghindari risiko daripada mencari risiko. Pasar beruang semacam ini dapat bertahan selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun karena investor menghindari spekulasi demi kebosanan, taruhan pasti.

Penyebab pasar beruang seringkali bervariasi, tetapi secara umum, ekonomi yang lemah atau melambat atau lesu, pecahnya gelembung pasar, pandemi, perang, krisis geopolitik, dan pergeseran paradigma ekonomi secara drastis seperti beralih ke ekonomi online, adalah semua faktor yang mungkin menyebabkan pasar beruang. Tanda-tanda ekonomi yang lemah atau melambat biasanya lapangan kerja yang rendah, pendapatan disposabel rendah, produktivitas lemah, dan penurunan keuntungan bisnis. Tambahan, intervensi apa pun oleh pemerintah dalam perekonomian juga dapat memicu pasar beruang.

Sebagai contoh, perubahan tarif pajak atau tingkat dana federal dapat menyebabkan pasar beruang. Demikian pula, penurunan kepercayaan investor juga dapat menandakan dimulainya pasar beruang. Ketika investor percaya sesuatu akan terjadi, mereka akan mengambil tindakan—dalam hal ini, menjual saham untuk menghindari kerugian.

Pasar beruang dapat bertahan selama beberapa tahun atau hanya beberapa minggu. Pasar beruang sekuler dapat bertahan dari 10 hingga 20 tahun dan ditandai dengan pengembalian di bawah rata-rata secara berkelanjutan. Mungkin ada reli dalam pasar beruang sekuler di mana saham atau indeks reli untuk suatu periode, tetapi keuntungan tidak dipertahankan, dan harga kembali ke tingkat yang lebih rendah. Pasar beruang siklus, di samping itu, dapat berlangsung dari beberapa minggu sampai beberapa bulan.

Indeks pasar utama AS mendekati wilayah pasar beruang pada 24 Desember. 2018, jatuh hanya malu dari 20% drawdown. Baru-baru ini, indeks utama termasuk S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average turun tajam ke wilayah pasar beruang antara 11 Maret dan 12 Maret, 2020. Sebelumnya, pasar beruang berkepanjangan terakhir di Amerika Serikat terjadi antara 2007 dan 2009 selama Krisis Keuangan dan berlangsung selama kira-kira 17 bulan. S&P 500 kehilangan 50% nilainya selama waktu itu.

Pada Februari 2020, saham global memasuki pasar beruang yang tiba-tiba setelah pandemi global coronavirus, mengirim DJIA turun 38% dari tertinggi sepanjang masa pada 12 Februari (29, 568,77) ke level terendah pada 23 Maret (18, 213.65) hanya dalam waktu satu bulan. Namun, baik S&P 500 dan Nasdaq 100 mencapai level tertinggi baru pada Agustus 2020.

Sejarah dan durasi pasar beruang.

Fase Pasar Beruang

Pasar beruang biasanya memiliki empat fase berbeda.

  1. Fase pertama ditandai dengan harga tinggi dan sentimen investor yang tinggi. Menjelang akhir fase ini, investor mulai keluar dari pasar dan mengambil keuntungan.
  2. Pada fase kedua, harga saham mulai turun tajam, aktivitas perdagangan dan keuntungan perusahaan mulai turun, dan indikator ekonomi, yang mungkin pernah positif, mulai di bawah rata-rata. Beberapa investor mulai panik karena sentimen mulai turun. Ini disebut sebagai kapitulasi.
  3. Fase ketiga menunjukkan spekulan mulai memasuki pasar, akibatnya menaikkan beberapa harga dan volume perdagangan.
  4. Pada fase keempat dan terakhir, harga saham terus turun, tapi perlahan. Saat harga rendah dan kabar baik mulai menarik investor lagi, pasar beruang mulai mengarah ke pasar banteng.

"Beruang" dan "Banteng"

Fenomena pasar beruang diperkirakan mendapatkan namanya dari cara beruang menyerang mangsanya—mengayunkan cakarnya ke bawah. Inilah sebabnya mengapa pasar dengan harga saham jatuh disebut pasar beruang. Sama seperti pasar beruang, pasar banteng dapat dinamai menurut cara banteng menyerang dengan menyodorkan tanduknya ke udara.

Pasar Beruang vs. Koreksi

Pasar beruang tidak boleh dikacaukan dengan koreksi, yang merupakan tren jangka pendek yang memiliki durasi kurang dari dua bulan. Sementara koreksi menawarkan waktu yang baik bagi investor nilai untuk menemukan titik masuk ke pasar saham, pasar beruang jarang memberikan titik masuk yang sesuai. Hambatan ini karena hampir tidak mungkin untuk menentukan dasar pasar beruang. Mencoba untuk menutup kerugian bisa menjadi perjuangan yang berat kecuali investor adalah penjual pendek atau menggunakan strategi lain untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang jatuh.

Antara 1900 dan 2018, Dow Jones Industrial Average (DJIA) memiliki sekitar 33 pasar beruang, rata-rata satu setiap tiga tahun. Salah satu pasar beruang yang paling menonjol dalam sejarah baru-baru ini bertepatan dengan krisis keuangan global yang terjadi antara Oktober 2007 dan Maret 2009. Selama waktu itu, Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun 54%.pandemi global COVID-19 menyebabkan pasar beruang 2020 terbaru.

Jual Pendek di Pasar Beruang

Investor dapat memperoleh keuntungan di pasar beruang dengan melakukan short selling. Teknik ini melibatkan penjualan saham pinjaman dan membelinya kembali dengan harga lebih rendah. Ini adalah perdagangan yang sangat berisiko dan dapat menyebabkan kerugian besar jika tidak berhasil. Penjual pendek harus meminjam saham dari broker sebelum pesanan jual pendek ditempatkan. Jumlah keuntungan dan kerugian short seller adalah selisih antara harga dimana saham tersebut dijual dan harga dimana saham tersebut dibeli kembali, disebut sebagai "tertutup".

Sebagai contoh, seorang investor menjual 100 lembar saham dengan harga $94. Harganya jatuh dan sahamnya ditutup pada $84. Investor mengantongi keuntungan $10 x 100 =$1, 000. Jika saham diperdagangkan lebih tinggi secara tidak terduga, investor terpaksa membeli kembali sahamnya dengan harga premium, menyebabkan kerugian yang besar.

Menempatkan dan Membalikkan ETF di Pasar Beruang

Opsi put memberikan kebebasan kepada pemiliknya, tapi bukan tanggung jawab, untuk menjual saham pada harga tertentu, atau sebelumnya, tanggal tertentu. Put options dapat digunakan untuk berspekulasi tentang penurunan harga saham, dan melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga untuk melindungi portofolio jangka panjang. Investor harus memiliki hak opsi di akun mereka untuk melakukan perdagangan tersebut. Di luar pasar beruang, membeli put umumnya lebih aman daripada short selling.

ETF terbalik dirancang untuk mengubah nilai ke arah yang berlawanan dari indeks yang mereka lacak. Sebagai contoh, ETF terbalik untuk S&P 500 akan meningkat 1% jika indeks S&P 500 turun 1%. Ada banyak ETF terbalik dengan leverage yang memperbesar pengembalian indeks yang mereka lacak sebanyak dua dan tiga kali. Seperti opsi, ETF terbalik dapat digunakan untuk berspekulasi atau melindungi portofolio.

1:27

Tips Untuk Pensiun Di Pasar Beruang

Contoh Pasar Beruang Dunia Nyata

Krisis default hipotek perumahan yang menggelembung menyusul pasar saham pada Oktober 2007. Saat itu, S&P 500 telah menyentuh level tertinggi 1, 565.15 pada 9 Oktober, 2007. Pada tanggal 5 Maret, 2009, itu jatuh ke 682,55, sebagai tingkat dan konsekuensi dari default hipotek perumahan pada ekonomi secara keseluruhan menjadi jelas. Indeks pasar utama AS kembali mendekati wilayah pasar beruang pada 24 Desember. 2018, jatuh hanya malu dari 20% drawdown.

Baru-baru saja, Dow Jones Industrial Average masuk ke pasar beruang pada 11 Maret, 2020, dan S&P 500 memasuki pasar beruang pada 12 Maret, 2020. Ini mengikuti pasar bull terpanjang dalam catatan indeks, yang dimulai pada Maret 2009. Saham didorong turun oleh efek virus corona dan jatuhnya harga minyak akibat perpecahan antara Arab Saudi dan Rusia. Selama periode ini, Dow Jones turun tajam dari tertinggi sepanjang masa mendekati 30, 000 ke posisi terendah di bawah 19, 000 dalam hitungan minggu.

Contoh lain termasuk setelah pecahnya gelembung dot com pada Maret 2000, yang menghapus sekitar 49% dari nilai S&P 500 dan bertahan hingga Oktober 2002; dan Depresi Besar yang dimulai dengan runtuhnya pasar saham pada 28-29 Oktober, 1929.

Kekhawatiran tentang penyebaran virus COVID-19 mendorong ekonomi global ke dalam spiral ke bawah, mengirim pasar ke wilayah beruang pada awal hingga pertengahan 2020. Forbes melaporkan bahwa S&P 500 turun 34% pada 23 Maret, 2020, ke 2, 237.40. Ini membuat penurunan tersebut menjadi salah satu yang terburuk dalam sejarah indeks. Itu tidak melewati 3, Tanda 000 poin hingga 27 Mei, 2020, ketika mencapai 3, 036.13 dan mulai mendaki lebih tinggi.

pasar saham

pasar saham