Dasar-dasar Saham dan Obligasi

Saham dan obligasi adalah dua sekuritas investasi paling umum yang tersedia. Mereka, bersama reksa dana , umumnya dianggap sebagai bahan pokok yang terdiversifikasi dengan baik, portofolio investasi yang solid. Kami akan mencoba dalam artikel ini untuk fokus pada dasar-dasar saham dan obligasi. Mari kita mulai dengan melihat obligasi.

A menjalin kedekatan sebenarnya adalah IOU, pengakuan oleh penerbit bahwa uang telah dipinjam dan harus dibayarkan kepada pemegang obligasi pada tingkat tertentu selama jangka waktu yang telah ditentukan. Harga yang dibayarkan (atau, jumlah yang dipinjamkan) untuk obligasi baru disebut nilai nominal atau Kepala Sekolah ; jumlah ini dibayarkan kembali pada akhir periode waktu, juga dikenal sebagai tanggal jatuh tempo .

Bunga yang dibayarkan obligasi disebut obligasi menghasilkan ; itu dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal obligasi. Sebagai contoh, $5, 000 obligasi dengan hasil delapan persen akan membayar $400 dalam bunga per tahun. Bunga dapat dibayarkan dalam pembayaran tahunan, atau kupon ; obligasi yang tidak membayar setiap tahun tetapi membayar pokok dan semua akumulasi bunga pada saat jatuh tempo dikenal sebagai obligasi tanpa kupon .

Pemerintah federal, kotamadya, dan masing-masing perusahaan adalah penerbit obligasi utama. Karena obligasi berjanji untuk membayar kembali pokok investor ditambah tingkat bunga tetap, mereka umumnya dianggap kurang berisiko daripada saham, yang bisa tumbuh pada tingkat yang tidak terduga atau kehilangan nilai. Namun, obligasi tidak sepenuhnya bebas risiko, karena penerbit dapat gagal membayar pinjaman jika tidak dapat melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo. Hanya obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS yang menghindari risiko ini.

A persediaan merupakan bagian dari kepemilikan, atau ekuitas , dalam sebuah perusahaan. Seorang investor yang memiliki saham di suatu perusahaan adalah pemilik bagian dari perusahaan itu, bersama dengan semua pemegang saham lainnya. Dengan demikian, mereka memiliki klaim atas aset perusahaan, serta hak suara dalam urusan perusahaan.

Tidak seperti obligasi, saham tidak menjamin pengembalian investasi dalam jumlah tertentu; nyatanya, mereka menjamin tidak ada pengembalian sama sekali. Dengan kata lain, adalah mungkin untuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi. Sebuah saham pengembalian atas investasi (ROI) karena itu harus berkinerja lebih baik untuk mengkompensasi risiko yang lebih besar ini terhadap uang investor. ROI saham datang dalam dua bentuk:dividen dan keuntungan modal. Dividen adalah pembayaran kepada pemegang saham dari keuntungan perusahaan. Keuntungan modal bertambah ketika nilai saham meningkat di atas harga belinya, sehingga meningkatkan nilai investasi.

Secara historis, saham telah mengungguli obligasi dan semua kendaraan investasi lainnya dalam jangka panjang. Sejak 1926, saham memiliki rata-rata tingkat pengembalian tahunan sepuluh persen. Tidak ada investasi lain yang melakukan ini. Sementara pengembalian tersebut tidak dijamin untuk masa depan, umumnya disimpulkan bahwa berinvestasi dalam berbagai saham (disebut diversifikasi ) dalam jangka waktu yang lama akan memberikan hasil yang sama karena pasar dapat diharapkan untuk terus berkinerja seperti sebelumnya.