Bitcoin dan Cryptocurrency 101:Memahami Dasar-dasarnya

Kenaikan pesat harga bitcoin dan cryptocurrency lainnya telah menarik perhatian investor, perusahaan keuangan, regulator, dan media sama. Sementara banyak yang tertarik, mungkin sulit untuk memahami dasar-dasar bitcoin dan cryptocurrency lainnya.

Ada beberapa alasan untuk itu. Pertama, ada banyak bahasa teknis yang terlibat, terutama jika Anda mencoba memahami cara kerja perangkat lunak. Juga, banyak cryptocurrency adalah proyek sumber terbuka eksperimental dan ada ketidaksepakatan tentang bagaimana mereka harus berkembang di antara pengembang, penambang, dan investor awal yang memiliki kepemilikan besar, dan karena itu banyak pengaruhnya. Lalu ada masalah bahwa konsep itu sendiri menantang gagasan konvensional banyak orang tentang uang. Cryptocurrency telah disebut segalanya mulai dari masa depan mata uang hingga penipuan langsung dan skema Ponzi.

Pada artikel ini kami akan memberikan gambaran singkat tentang Bitcoin dan cryptocurrency, meninjau bagaimana mereka digunakan, dan diskusikan beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan jika Anda berpikir untuk membeli saham dan ETF terkait cryptocurrency.

Bitcoin dan Cryptocurrency 101

Cryptocurrency, juga sering disebut sebagai koin, adalah mata uang digital yang diamankan melalui kriptografi, penyandian dan penguraian pesan dalam kode rahasia atau sandi. Banyak dari mereka bergantung pada teknologi blockchain — buku besar terdistribusi dari semua transaksi yang terdesentralisasi dan tidak dapat diubah dalam sebagian besar keadaan selama tidak ada yang mengendalikan lebih dari 50% daya komputasi di jaringan.

Tidak seperti mata uang tradisional, mereka tidak dikendalikan oleh pemerintah pusat atau otoritas manapun. Dalam kasus beberapa dari mereka (Bitcoin, Monero, dan Litecoin misalnya), pasokan koin baru dikendalikan oleh proses yang disebut penambangan, proses komputasi intensif di mana komputer (penambangan node) bersaing satu sama lain untuk mengamankan jaringan dengan memecahkan persamaan matematika, mengumpulkan bitcoin sebagai hadiah jika mereka yang pertama membuat blok baru yang valid, yang kemudian disiarkan ke seluruh jaringan dan ditambahkan ke blockchain.

Koin lainnya sudah ditambang sebelumnya, di mana penambangan terjadi sebelum peluncuran koin secara publik. Koin pra-tambang kadang-kadang dipandang secara negatif karena sering dipromosikan secara besar-besaran untuk meningkatkan permintaan dan menaikkan harga, memungkinkan pengembang untuk menguangkan.

Karena banyak dari mereka telah dibuat sebagai perangkat lunak sumber terbuka, mereka terus berkembang seiring pengembang bekerja untuk mengimplementasikan solusi untuk mengatasi masalah yang muncul. Beberapa masalah umum termasuk skalabilitas dan masalah keamanan.

Dari perspektif kapitalisasi pasar, Bitcoin adalah yang terbesar. Per 17 Desember, itu menyumbang $ 328 miliar dari total nilai $ 598 miliar di 1, 360 cryptocurrency yang dilacak coinmarketcap.com.

Dengan Bitcoin, pengembang asli Satoshi Nakamoto mulai membuat "sistem uang tunai elektronik peer-to-peer", menurut buku putih Bitcoin. Whitepaper ditulis dengan nama samaran dan ada banyak misteri seputar identitas asli pencipta aslinya. Orang-orang yang melacak aktivitas awal jaringan Bitcoin memperkirakan bahwa siapa pun yang sebenarnya dimiliki Satoshi Nakamoto memiliki sekitar 1 juta bitcoin, bernilai sekitar $ 18,6 miliar berdasarkan harga terkini. Untuk menambah misteri, tampaknya jumlah yang minimal, jika ada, dari bitcoin ini telah dipindahkan/dibelanjakan.

Salah satu inovasi besar Bitcoin adalah menciptakan sistem yang tidak bergantung pada pihak ketiga yang terpercaya untuk memproses pembayaran elektronik; alih-alih mengandalkan konsensus node di jaringan. Ini juga menciptakan mata uang di mana pasokannya tidak dapat diubah oleh bank sentral atau pemerintah mana pun. Itu mungkin tidak tampak seperti masalah besar di negara seperti AS, tetapi di tempat-tempat seperti Zimbabwe dan Venezuela yang mengalami hiper-inflasi karena pencetakan uang yang berlebihan oleh pemerintah yang korup, ini menjadi perhatian yang lebih besar.

Di luar bitcoin, menurut data di coinmarketcap.com ada 27 koin lain yang memiliki kapitalisasi pasar $ 1 miliar atau lebih (per 17 Desember). Eter, Riak, koin lite, Berlari, Monero, Zcash dan IOTA hanyalah beberapa contoh.

Fitur dan tujuan koin yang berbeda bervariasi. Beberapa dibuat oleh pengembang yang ingin memecahkan kekurangan koin tertentu atau menyediakan fitur tambahan yang tidak ada pada koin lain. Sebagai contoh, Bitcoin tidak sepenuhnya anonim. Buku besar dapat dilihat oleh siapa saja dan aliran dana dapat dilacak ke dan dari alamat Bitcoin yang berbeda, meskipun tidak ada informasi pribadi yang menghubungkan Anda ke alamat Bitcoin Anda. Koin lain telah dikembangkan untuk memberikan anonimitas penuh.

Istilah Cryptocurrency Umum

Berikut adalah beberapa dasarnya, istilah non-teknis yang mungkin Anda temui saat membaca tentang cryptocurrency:

• Alamat: Seperti alamat email, Anda dapat membagikan alamat khusus koin Anda sehingga seseorang dapat mengirim koin kepada Anda. Tidak seperti email, orang dapat memiliki banyak alamat berbeda dan biasanya Anda disarankan untuk membuat alamat unik untuk setiap transaksi.
• Altcoin: Singkatan dari koin alternatif, istilah ini biasanya digunakan untuk menggambarkan cryptocurrency selain bitcoin.
• Blockchain: Buku besar terdistribusi yang dilindungi secara kriptografis yang terdiri dari blok-blok yang berisi riwayat transaksi. Saat blockchain tumbuh lebih lama dan lebih lama, menjadi semakin sulit untuk mengubah transaksi lama.
• Garpu: Sebuah garpu perangkat lunak terjadi ketika ada perubahan ke program asli, yang dapat mengakibatkan pemisahan blockchain asli dan pembuatan koin baru—Bitcoin Cash dan Ethereum Classic adalah dua contoh koin yang dibuat dari garpu. Mungkin ada garpu yang keras, garpu lunak dan garpu tidak disengaja.
• Hodl: Tidak, Saya tidak salah mengeja terus. Dilacak kembali ke mabuk, salah eja yang mengandung kata-kata tidak senonoh dalam posting forum, istilah ini telah menjadi seruan perang bagi pengadopsi cryptocurrency awal yang memegang koin terlepas dari volatilitas harga.
• Penawaran Koin Awal (ICO): Sebuah ICO, juga dikenal sebagai penjualan token, adalah sarana crowdfunding di mana perusahaan menawarkan koin baru dengan imbalan mata uang fiat (dolar AS misalnya) atau mata uang digital (Bitcoin, Eter, koin lite, dll.) Biasanya, dana yang mereka terima digunakan untuk mengembangkan konsep baru, dan token yang mereka keluarkan akan digunakan untuk bertransaksi di jaringan mereka setelah diluncurkan. Baik China dan Korea Selatan telah melarang ICO, dan SEC telah menyatakan bahwa mereka dapat dianggap sebagai penawaran dan penjualan sekuritas tergantung pada keadaan penawaran.
• Kontrak Cerdas: Perjanjian yang ditulis dalam kode komputer dan secara otomatis dijalankan ketika kondisi tertentu terpenuhi. Beberapa jaringan, terutama Ethereum, mendukung kontrak pintar sementara yang lain tidak.
• Dompet: Dompet cryptocurrency menyimpan kunci pribadi dan publik, yang diperlukan untuk mengirim dan menerima koin. Ada perangkat keras, perangkat lunak dan dompet kertas. Dompet perangkat keras dan kertas biasanya dianggap lebih aman daripada dompet perangkat lunak, meskipun ada pro dan kontra yang terkait dengan masing-masing. Jika Anda kehilangan kunci pribadi dan tidak dapat mengakses dompet Anda melalui metode pencadangan, Anda tidak akan pernah dapat memulihkan koin Anda dan koin tersebut secara efektif dihapus dari peredaran.

Bagaimana Bitcoin dan Cryptocurrency Digunakan?

Ada beberapa pedagang yang menerima bitcoin dan cryptocurrency lainnya langsung dari dompet pengguna. Meskipun beberapa di antaranya memiliki harga yang sangat tinggi, mereka dapat dibagi menjadi pecahan yang sangat kecil. Bitcoin, Misalnya, dapat dibagi menjadi "satoshi", yang mewakili 0,00000001 dari satu bitcoin.

Beberapa perusahaan telah membuat ATM di mana Anda dapat menggunakan dolar AS dan mata uang fiat lainnya untuk membeli bitcoin dan menjualnya untuk mendapatkan uang tunai. Ada juga perusahaan yang telah membuat kartu debit di mana Anda dapat mengubah bitcoin menjadi dolar dan menggunakannya seperti yang Anda lakukan pada kartu debit lainnya.

Cryptocurrency lain memiliki kegunaan yang lebih spesifik dan digunakan untuk membayar layanan pada jaringan tertentu. Sebagai contoh, Eter adalah mata uang digital yang digunakan untuk mengoperasikan kontrak pintar di jaringan Ethereum.

Apakah Ada Saham Cryptocurrency atau ETF? Produk Lain untuk Diperdagangkan?

Meskipun Anda tidak dapat membeli cryptocurrency secara langsung melalui pertukaran yang diatur, ada cara bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar ini. Penting untuk diketahui bahwa ini adalah investasi berisiko tinggi dan aspek terkait cryptocurrency dari perusahaan-perusahaan ini dapat menjadi bagian minimal dari keseluruhan bisnis mereka.

Salah satu caranya adalah dengan meneliti jenis peralatan yang digunakan penambang. Beberapa perusahaan semikonduktor seperti Nvidia (NVDA) dan Advanced Micro Devices (AMD), menghasilkan chip yang digunakan dalam proses penambangan. Ada juga berbagai perusahaan yang menerima bitcoin sebagai pembayaran. Microsoft (MSFT) dan Overstock.com (OSTK) adalah dua contoh, dan platform e-commerce Shopify (SHOP) memungkinkan pedagang opsi untuk menerimanya sebagai pembayaran. Square (SQ) juga baru-baru ini mengumumkan akan memungkinkan sejumlah kecil pengguna untuk membeli dan menjual bitcoin di Square Cash.

Ada beberapa perusahaan dana A.S. yang telah mengajukan makalah ke SEC untuk mencantumkan ETF bitcoin, tetapi tidak satu pun dari produk ini yang telah disetujui sejauh ini. Investor mungkin juga menemukan Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC), kepercayaan yang terbuka. Ini adalah investasi yang sangat spekulatif dan, secara historis, produk telah diperdagangkan dengan premi tinggi terhadap nilai aset bersihnya. Jika Anda berpikir untuk berinvestasi dalam produk ini, ada risiko unik lainnya yang perlu dipertimbangkan. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang mereka dengan membaca FAQ dan penafian Grayscale.

Untuk trader dengan toleransi risiko tinggi, baik Cboe dan CME baru-baru ini meluncurkan bitcoin berjangka. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang produk tersebut, mulai dengan artikel ini di The Ticker Tape.

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Berinvestasi dalam Saham dan ETF Terkait Cryptocurrency

Pertama dan terutama, ini adalah produk eksperimental dengan sejarah perdagangan singkat dan penting untuk dipahami bahwa ada risiko yang sangat tinggi dengan potensi kehilangan uang jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam ekuitas terkait cryptocurrency, dan ETF jika tersedia.

Meskipun mungkin tidak mungkin bagi pemerintah untuk mengatur cryptocurrency secara langsung, mereka dapat mengatur pertukaran dan penyedia dompet pihak ketiga, membuatnya lebih sulit untuk menggunakannya. Ini secara drastis dapat mengubah dinamika penawaran dan permintaan dan membatasi potensi penggunaannya.

Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah toleransi risiko pribadi Anda dan bagaimana Anda menangani koreksi besar di masa lalu dengan investasi Anda yang lain. Cryptocurrency bisa sangat fluktuatif dan sekuritas terkait cryptocurrency dapat mengalami perubahan harga yang serupa. Jika Anda tidak berpikir Anda dapat secara psikologis atau finansial menahan perubahan persentase dua digit dalam waktu singkat, Anda mungkin harus menghindari.

Untuk membaca lebih lanjut tentang risiko, baik SEC dan FINRA telah mengeluarkan pernyataan yang memberikan pandangan mereka tentang cryptocurrency dan penawaran koin awal:

• Pernyataan SEC tentang Cryptocurrency dan Penawaran Koin Awal
• FINRA:Yang Harus Anda Ketahui Tentang Bitcoin
• FINRA:9 Hal Yang Harus Anda Ketahui Tentang Bitcoin
• FINRA:Penawaran Koin Awal

CFTC juga memiliki halaman informasi bitcoin yang mungkin ingin Anda periksa juga.

Ingat, tidak ada yang salah dengan duduk di sela-sela dan menonton semuanya bermain sampai cryptocurrency sedikit lebih matang. Jangan biarkan rasa takut kehilangan mendorong Anda untuk mengambil terlalu banyak risiko dan membuat keputusan emosional dengan uang Anda. Mengingat aspek unik dari mata uang baru ini, itu ide yang baik untuk melakukan sejumlah besar penelitian.

Punya pertanyaan tentang bitcoin berjangka? Lihat Halaman TD Ameritrade Bitcoin Futures.