Backtesting untuk Keuntungan di Masa Depan

Backtesting adalah proses mencoba teori investasi dengan menggunakan data yang ada. Alih-alih menguji skenario investasi Anda pada data yang sedang berlangsung, yang bisa memakan waktu bertahun-tahun untuk dikompilasi, Anda dapat menggunakan data yang telah dikompilasi. Ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan analisis langsung tentang seberapa sukses model Anda di dunia nyata. Proses ini memiliki kekurangan karena dengan menggunakan data masa lalu, Anda menganalisis seberapa baik teori Anda bekerja di masa lalu, bukan seberapa baik itu akan bekerja di masa depan. Hal ini dapat menyebabkan masalah ketika Anda pergi untuk menerapkan teori Anda.

Contoh Backtesting

Seorang analis memiliki teori bahwa reksa dana generik mengungguli reksa dana bermerek. Untuk menguji teori ini selama periode lima tahun, analis mengumpulkan data dari 2005 hingga 2010. Mereka melacak semua kinerja reksa dana selama periode lima tahun itu. Bekerja di masa lalu memungkinkan analis untuk menyelesaikan model mereka dalam satu hari. Jika seorang analis dapat menunjukkan bahwa reksa dana generik mengungguli reksa dana, mereka mungkin dapat menunjukkan nilai mereka kepada klien. Lewat sini, seorang analis dapat menutup penjualan dan membangun kredibilitas.

Manfaat Backtesting

Sebagian besar analis percaya bahwa siklus bisnis adalah model yang dapat diprediksi dan berulang. Karena prediktabilitas, mereka juga percaya bahwa mereka dapat menganalisis masa lalu dan menetapkan strategi untuk masa depan. Backtesting adalah contoh sempurna dari teori ini. Ini memungkinkan analis untuk menunjukkan tren sebelumnya dan menunjukkan bagaimana model tertentu akan bekerja selama tren itu. Di masa depan, jika tren harus muncul lagi, teori analis dapat diterapkan.

Kekurangan Backtesting

Kelemahan terbesarnya adalah bahwa kinerja masa lalu tidak selalu menunjukkan keberhasilan masa depan untuk teori ekonomi apa pun. Sebagai contoh, seorang analis dapat menggunakan periode waktu antara tahun 2000 dan 2005 untuk menunjukkan profitabilitas sekuritas yang didukung hipotek. Analis lain kemudian dapat menggunakan periode waktu antara 2005 dan 2010 untuk menunjukkan sebaliknya. Karena backtesting hanya menggunakan jendela kecil dalam sejarah untuk menguji teori, seringkali menghasilkan hasil yang tidak sesuai dengan pasar modern. Jika bahkan satu faktor berubah dalam model, hasilnya bisa sangat berbeda.

Kapan Menggunakan Backtesting

Backtesting paling efektif bila diterapkan dalam periode waktu yang sangat lama. Sebagai contoh, backtesting akan menunjukkan pertumbuhan saham, yang beroperasi pada volume perdagangan yang relatif rendah, biasanya mengungguli saham-saham yang umum diperdagangkan dan terkenal. Pemodelan dapat membuktikan ini benar selama periode lima tahun, tidak hanya satu periode waktu. Dalam contoh lain, backtesting dapat menunjukkan obligasi kurang berisiko daripada saham, atau reksa dana bermerek, dan tidak mengungguli pasar. Ingatlah bahwa backtesting tidak berfungsi ketika skenario terbatas pada segmen tertentu pada waktunya. Hasilnya mungkin miring dan melakukan perdagangan berdasarkan hasil ini bukanlah ide yang baik.