Pengumuman Laba Trading dengan Cara Cerdas? Ketahui Pilihan Anda

Bahkan pedagang veteran terkadang merasa malu untuk melompat ke saham pada satu hari tertentu setiap kuartal:hari pengumuman pendapatan perusahaan. Saham sering melompat dan menukik lebih cepat dari biasanya menjelang hasil kuartalan dan tepat setelah berita. Itu bisa berarti lebih banyak peluang tetapi juga risiko volatilitas yang mungkin dihindari oleh beberapa orang.

Meskipun tidak ada yang dapat menjamin Anda akan berada di sisi yang benar dalam perdagangan ketika sebuah perusahaan mengumumkan pendapatannya, ada pendekatan cerdas yang dapat membantu Anda tetap bertahan di tengah turbulensi perdagangan terkait dan bahkan mungkin memanfaatkan volatilitas. Dengan mempelajari bagaimana mempersiapkan risiko yang terkait dengan laporan triwulanan, Anda tidak harus selalu mencari handuk dan pergi ke kamar mandi hanya karena ini adalah hari pengumuman pendapatan.

Dengan asumsi Anda merasa siap untuk menghadapi naik turunnya perdagangan laporan pendapatan, penting untuk mempertimbangkan pendekatan yang lambat dan metodis dalam hal pengumuman pendapatan. Anda mungkin harus menyesuaikan strategi perdagangan normal Anda, sama seperti pemain ski tingkat menengah yang mungkin harus mengubah gayanya untuk mencoba lari berlian hitam bertatahkan mogul.

“Pedagang harus benar-benar lebih berhati-hati tentang pendapatan perdagangan, ” kata Kevin Hincks, ahli strategi ekuitas senior di Trader Group di TD Ameritrade. “Memainkan acara penghasilan bukan untuk orang yang lemah lembut. Anda mungkin memiliki yang bagus, strategi perdagangan yang konsisten, tapi semua itu dibuang dengan penghasilan.”

Satu Cara untuk Memperdagangkan Penghasilan:Jangan

Hal pertama yang perlu dipertimbangkan sebelum berdagang pada laporan pendapatan adalah apakah Anda dapat menanggung risiko terkait. Bagi banyak pedagang, dan tentu saja untuk investor jangka panjang, kadang-kadang bisa lebih baik untuk menjauh dari pasang surut musim pendapatan dan menunggu sampai debu mengendap. Pada akhir periode pendapatan, Anda dapat memilah-milah angka, panduan, dan transkrip panggilan konferensi, lalu putuskan apakah Anda masih ingin memiliki saham tersebut.

Fase pertama dari strategi perdagangan laporan pendapatan mungkin melibatkan pengamatan pola selama beberapa musim pendapatan sebelum membeli atau menjual saham tertentu. Tidak ada yang salah dengan bersabar.

Juga, investor jangka panjang mungkin memiliki peluang yang lebih baik untuk membangun kekayaan selama bertahun-tahun dengan tidak mencoba mengatur waktu pasar atau melakukan perdagangan berdasarkan metrik jangka pendek seperti pendapatan triwulanan. Penelitian telah menunjukkan bahwa bertahan di pasar dan memiliki rencana dapat membantu Anda menghindari kehilangan potensi keuntungan pasar.

Di samping itu, bersabar dan menunggu musim penghasilan belum tentu menjadi aturan. Berikut adalah beberapa pemikiran tentang cara berdagang di sekitar laporan pendapatan. Bersiaplah untuk memikirkan opsi.

Pilihan Bisa Menjadi Teman Anda, dan Terkadang Musuhmu

Jika Anda ingin memperdagangkan saham pada hari pengumuman pendapatan perusahaan, pertimbangkan untuk mencermati pasar opsi. Meskipun mungkin membantu Anda mempersempit risiko volatilitas dari harga saham dasar yang bergerak cepat, pilihan pasti bukan untuk semua orang, dan tidak semua akun memenuhi syarat untuk perdagangan opsi.

Jika Anda biasanya menggunakan opsi dalam perdagangan Anda dan terbiasa hanya membeli put atau call pada saham tertentu, yang mungkin tidak cukup pada hari penghasilan.

Hinks mengatakan bahwa, saat berdagang di sekitar laporan pendapatan, menjual opsi telanjang mungkin bukan strategi terbaik, karena strategi tersebut memiliki risiko yang tidak terbatas. "Sebagai gantinya, Anda mungkin mempertimbangkan untuk memiliki strategi yang pasti yang memotong kerugian Anda jika Anda salah dan masih memberi penghargaan jika Anda benar.”

Mengembangkan strategi itu, Hinks berkata, berarti membiasakan diri dengan volatilitas tersirat (IV), yang dapat dengan mudah ditemukan di thinkorswim ^® platform dari TD Ameritrade. Navigasikan ke Berdagang tab dan kemudian ketik simbol saham. Lanjut, pilih Rantai Opsi dan gulir ke bawah ke Statistik Opsi Hari Ini . Item ketiga dalam daftar adalah “Persentil IV Saat Ini” diikuti dengan persentase (lihat gambar 1). Itu adalah angka yang perlu dipertimbangkan untuk diperhatikan dengan cermat untuk memulai beberapa minggu dari penghasilan dan hingga hari pelaporan.

GAMBAR 1:MENEMUKAN VOLATILITAS TERSIRAT. Lihatlah volatilitas tersirat untuk saham tertentu. Sumber bagan:Platform pemikir dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Kolom kiri halaman “Statistik Opsi Hari Ini” pada gambar 1 mengilustrasikan beberapa aspek utama yang dapat membantu Anda lebih memahami cara kerja volatilitas tersirat. Pada baris ketujuh, Anda dapat melihat volatilitas tersirat saat ini dari opsi yang saat ini diperdagangkan. Dua baris teratas berisi IV tinggi 52-minggu dan IV rendah 52-minggu. Baris ketiga dari atas memegang persentil IV saat ini. Ini menunjukkan (dalam bentuk persentase) bagaimana IV saat ini dibandingkan dengan tertinggi dan terendah historisnya. Mengetahui apakah IV tinggi atau rendah secara historis untuk saham tertentu terkadang dapat membantu Anda memilih strategi yang paling efisien untuk tingkat volatilitas saat ini. Volatilitas tersirat cenderung meningkat ketika pendapatan mendekati.

Jadi apa yang dikatakan persentil IV saat ini kepada Anda?

Contohnya, 20% IV untuk saham $30 berarti pedagang berpikir saham mungkin naik atau turun $6 dari level saat ini, berarti kisaran harga potensial antara $24 dan $36. Mengetahui kisaran ini dapat membantu Anda menentukan tempat untuk membeli put atau call, tergantung pada pemikiran Anda tentang ke arah mana saham itu akan pergi.

IV berperan dalam nilai kontrak opsi. IV yang lebih tinggi berarti premi opsi yang lebih tinggi. Ini dapat membantu untuk mengetahui segera setelah penghasilan, ketika hasil vanilla terkadang dapat menyebabkan keruntuhan IV yang menghilangkan nilai dari kontrak opsi.

“Anda bisa benar dalam hal arah saham tetapi salah dalam hal IV, dan itulah salah satu kesalahan terbesar yang dilakukan orang, ” kata Hinks. “Itu gereja yang benar, bangku yang salah.”

Beberapa pedagang, contohnya, perdagangan lama menempatkan pada saham, dan kemudian tidak dapat memahami mengapa perdagangan mereka kehilangan uang meskipun sahamnya turun setelah laporan pendapatannya. Seringkali karena IV runtuh, menghapus premi IV dari opsi.

Waktu MMM

Metrik lain yang perlu dipertimbangkan untuk membiasakan diri dengan waktu penghasilan adalah Market Maker Move (MMM), yang juga dapat Anda temukan di thinkorswim. MMM hanya muncul ketika IV pada opsi depan kedaluwarsa naik di atas IV dari kedaluwarsa opsi kedua. Ini memberi tahu Anda seberapa besar pergerakan harga yang diperkirakan oleh para pedagang di sekitar rilis pendapatan yang akan datang. Sebagai contoh, masuk ke pendapatan Q2 Apple (AAPL) di bulan April, MMM telah memperhitungkan pergerakan saham 4%, dan AAPL sebenarnya naik 5% setelah melaporkan hasil dan panduan yang lebih baik dari perkiraan.

“MMM menunjukkan Anda ada acara, dan ini mengukur pergerakan satu hari yang diharapkan di dasar, ” kata Hinks. Mengetahui MMM satu atau dua hari sebelum penghasilan dapat membantu Anda menghitung bagaimana menempatkan opsi perdagangan di sekitar acara tersebut.

Ini juga dapat memberi Anda gambaran tentang di mana harus berhenti jika Anda membeli atau menjual saham yang mendasarinya. Contohnya, jika MMM memperkirakan pergerakan 4%, Anda mungkin memutuskan untuk berhenti pada level 4% di bawah nilai saham saat ini untuk membantu mengurangi potensi kerugian Anda jika saham bergerak lebih rendah dan Anda mengharapkannya naik lebih tinggi.

Lebih awal, kami menyebutkan bahwa membantu untuk mengetahui bagaimana saham bergerak di sekitar pendapatan secara historis. Anda dapat mengukur ini pada thinkorswim dengan memilih Menganalisa tab dan pilih Pendapatan . Anda akan melihat bagaimana kinerja saham versus volatilitas tersirat selama delapan periode pendapatan terakhir (lihat gambar 2). Mengetahui semua ini dapat membantu, tapi ingat itu bukan jaminan bagaimana kinerja saham pada tanggal penghasilan berikutnya. Hasil bullish atau bearish yang mengejutkan terkadang dapat menyebabkan semua ini keluar dari jendela.

GAMBAR 2:PEMERIKSAAN SEJARAH. Halaman ini menunjukkan bagaimana kinerja saham tertentu versus volatilitas tersirat selama delapan periode penghasilan terakhir. Bagan di bagian bawah menunjukkan bagaimana laba per saham aktual perusahaan dibandingkan dengan perkiraan Wall Street sebelum laba. Sumber bagan:platform pemikir dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Berbicara pada dasarnya

Meskipun memahami MMM dan IV dapat membantu Anda menempatkan perdagangan opsi di sekitar peristiwa pendapatan, Anda juga harus memiliki pengetahuan mendalam tentang saham yang Anda perdagangkan bahkan untuk memulai perdagangan pada hari penghasilan. Itu berarti menggali dasar-dasar perusahaan dan memahami apa yang analis harapkan untuk dilihat dan didengar ketika perusahaan melaporkan.

“Ada monster berkepala tiga dengan laporan pendapatan:laba per saham (EPS), pendapatan atau penjualan, dan bimbingan ke depan, ” kata Hinks. “Sebuah perusahaan dapat memiliki pendapatan dan EPS yang baik, tetapi jika perusahaan memberikan bimbingan ke depan yang buruk, saham bisa turun karena saham berwawasan ke depan.”

Sebuah saham bisa langsung turun ketika sebuah perusahaan melaporkan berdasarkan data dalam rilis pendapatannya, jadi penting untuk mempertimbangkan untuk tetap mengikuti berita dan melihat angka-angkanya dengan cepat. Cobalah untuk mengetahui perkiraan pendapatan dan pendapatan rata-rata analis sebelumnya (perkiraan EPS rata-rata dapat ditemukan di thinkorswim), tetapi juga ingat untuk melakukan gerak kaki dan mencari tahu apakah perusahaan memberikan panduan dalam laporan pendapatan terakhirnya untuk kuartal saat ini. Kegagalan untuk memenuhi pedoman itu, atau memproyeksikan panduan untuk kuartal mendatang yang jauh dari perkiraan Street, seringkali dapat menyebabkan harga saham turun.

Bahkan jika Anda tetap di atas semua ini, masih ada panggilan konferensi perusahaan untuk dipertimbangkan. Jika Anda memperdagangkan saham, coba dengarkan panggilannya. Terkadang berita atau komentar di telepon juga bisa berdampak cepat pada harga saham.

Sebagai contoh, dalam panggilan pendapatan Q1 pada April 2018, Chief financial officer Caterpillar (CAT) tampaknya menakut-nakuti beberapa analis Wall Street dengan mengatakan dia percaya bahwa laba per saham yang disesuaikan pada kuartal itu akan mewakili "tanda puncak" untuk tahun ini. Saham jatuh dengan cepat karena banyak analis dan investor membaca pernyataan itu sebagai bearish. Jika Anda sudah melakukan perdagangan CAT dan pergi sebelum panggilan konferensi kuartal itu, Anda mungkin terkejut melihat saham turun drastis. Itulah mengapa terkadang membayar untuk tetap berada di dalam air sampai Anda menyelesaikan setiap putaran pada hari penghasilan perusahaan.

Pelajari lebih lanjut tentang risiko pengumuman pendapatan perdagangan dengan menonton video singkat ini.

Risiko dari Pengumuman Pendapatan Trading

Apakah pilihan pilihan yang tepat untuk Anda?

Sementara perdagangan opsi melibatkan risiko unik dan jelas tidak cocok untuk semua orang, jika Anda yakin perdagangan opsi sesuai dengan toleransi risiko dan strategi investasi Anda secara keseluruhan, TD Ameritrade dapat membantu Anda mengejar strategi perdagangan opsi Anda dengan platform perdagangan yang kuat, sumber daya generasi ide, dan dukungan yang Anda butuhkan.

Pelajari lebih lanjut tentang potensi manfaat dan risiko opsi perdagangan.

TD Ameritrade dan TFNN Corp terpisah dan tidak terafiliasi dan tidak bertanggung jawab atas layanan satu sama lain, kebijakan, atau komentar.