Cara Berdagang Opsi:Melakukan Perdagangan Opsi Pertama Anda

Jadi, Anda memiliki banyak saham dalam portofolio Anda. Beberapa telah membuat keuntungan yang layak. Anda pernah mendengar bahwa Anda berpotensi menghasilkan pendapatan dari saham yang Anda miliki dengan opsi perdagangan. Kedengarannya seperti ide yang bagus, tetapi perdagangan opsi tampaknya rumit, gaib, dan mungkin bahkan sedikit menakutkan. Apa cara terbaik untuk mulai mempelajari cara memperdagangkan opsi?

Pertama, yang terbaik adalah memahami apa sebenarnya opsi itu. Opsi dirancang untuk mentransfer risiko dari satu pedagang ke pedagang lainnya. Pada dasarnya ada tiga alasan untuk memperdagangkan opsi:sebagai alat spekulatif, sebagai pagar, dan untuk menghasilkan pendapatan.

Saat memperdagangkan opsi, satu hal yang akan Anda pelajari dengan cepat adalah ada banyak pilihan dan strategi. Tidak ada satu cara yang tepat untuk memperdagangkan opsi. Ini benar-benar tentang tujuan dan toleransi risiko Anda.

Lay of the Land:Cara Berdagang Opsi

Hal pertama yang pertama:Anda harus memiliki persetujuan opsi. Masuk ke akun Anda di tdameritrade.com. Di bawah tab Layanan Klien, pilih Profil Saya. Di bawah tab Umum, Anda akan melihat status persetujuan Anda untuk perdagangan opsi. Jika Anda perlu mengajukan permohonan persetujuan, pilih teks yang ditautkan, yang akan membawa Anda ke formulir perjanjian aplikasi dan opsi.

Setelah Anda mendapat persetujuan, Anda siap untuk memulai perjalanan perdagangan opsi Anda. Titik awal yang baik adalah memahami apa itu panggilan dan penempatan.

Opsi panggilan adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli 100 saham dari sekuritas yang mendasarinya pada harga kesepakatan, setiap saat sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Penjual opsi memiliki kewajiban untuk menjual saham jika pemiliknya “menggunakan” haknya untuk membeli.

Opsi put adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk menjual 100 lembar sekuritas yang mendasarinya pada harga kesepakatan, setiap saat sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Penjual opsi memiliki kewajiban untuk membeli saham jika pemiliknya “menggunakan” haknya untuk menjual.

Opsi Penjualan

• Menjual opsi panggilan. Penjual opsi beli mengasumsikan kewajiban untuk memasok aset dasar pada harga kesepakatan jika dan ketika kontrak beli “dilaksanakan” oleh pembeli. Ketika ini terjadi, penjual opsi dikatakan "ditugaskan."
• Menjual opsi put. Penjual menanggung kewajiban untuk membeli aset dasar jika dan ketika kontrak jual “dilaksanakan” oleh pembeli.

Opsi Pembelian

• Membeli opsi panggilan. Pembeli opsi panggilan memiliki hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham atau indeks yang mendasarinya pada harga tertentu (harga strike).
• Membeli opsi put. Pembeli memiliki hak (tetapi bukan kewajiban) untuk menjual aset dasar pada harga tertentu (harga kesepakatan opsi).

Jangan khawatir jika kata-kata seperti ditugaskan, dilakukan, kewajiban, dan sebagainya tampak membingungkan. Mereka akan mulai lebih masuk akal saat Anda mendapatkan pengalaman dan menjadi lebih terdidik tentang perdagangan opsi.

Mencelupkan Satu Jari ke Air:Cara Menjual Panggilan Tertutup

Jika tujuan Anda adalah untuk mendapatkan penghasilan dari posisi saham Anda, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjual atau "menulis" panggilan tertutup.

Saat Anda menjual opsi panggilan, Anda mengumpulkan premi, yang merupakan harga opsi. Premi itu adalah pendapatan yang Anda terima. Tetapi itu tidak berarti Anda harus selalu mengejar opsi dengan premi tertinggi. Yang terbaik adalah memahami trade-off risiko/imbalan dengan melihat seberapa banyak Anda akan mempertaruhkan versus seberapa besar kemungkinan Anda akan mendapatkan. Sebagai contoh, profil risiko panggilan tertutup pada gambar 1 menunjukkan bahwa keuntungannya terbatas dan risikonya hampir tidak terbatas.

GAMBAR 1:PROFIL RISIKO PANGGILAN TERTANGGUNG. Perhatikan bahwa potensi kenaikan terbatas dan risiko penurunan pada dasarnya tidak terbatas—setidaknya, sampai stok turun ke nol. Untuk tujuan ilustrasi saja.

Juga, ingat bahwa setiap kontrak opsi memiliki tanggal kedaluwarsa. Itu berarti Anda tidak dapat duduk di opsi tanpa batas hanya menunggu harga mencapai level yang Anda inginkan.

Oke. Mari kita mulai dengan contoh perdagangan opsi pertama Anda. Satu kontrak opsi standar mewakili 100 saham, jadi pilihlah saham dari portofolio paperMoney® Anda yang:

• Anda memiliki setidaknya 100 saham
• Apakah berdagang dengan harga yang lebih tinggi daripada tempat Anda membelinya sehingga jika opsi ditetapkan, Anda dapat menjual saham dengan harga yang Anda sukai
• Anda pikir akan naik sedikit—atau tidak sama sekali—dalam jangka pendek

Langkah 1. Analisis opsi.

Buka akun paperMoney Anda di platform thinkorswim® dari TD Ameritrade (lihat gambar 2).

GAMBAR 2:BANYAK PILIHAN. Dari Berdagang atau Menganalisa tab, Anda dapat melihat semua tanggal kedaluwarsa opsi yang berbeda dan harga kesepakatan dalam setiap tanggal kedaluwarsa tersebut. Sumber bagan:platform pemikir dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Pilih Berdagang tab, dan masukkan simbol saham yang Anda pilih. Anda akan melihat detail biasa dari saham pokok di bagian atas halaman. Di bawah itu (jika aset dasar bersifat opsional), adalah rantai pilihan, yang mencantumkan semua tanggal kedaluwarsa. Setiap tanggal memiliki beberapa harga strike, yang dapat Anda lihat saat Anda memilih panah bawah di sebelah kiri tanggal. Harga panggilan dan penempatan untuk tanggal kedaluwarsa yang Anda pilih semuanya ditampilkan dalam rantai opsi. Panggilan ditampilkan di sisi kiri dan diletakkan di sisi kanan. Semua data yang Anda lihat diatur oleh harga kesepakatan. Perhatikan bahwa Anda dapat mengubah tata letak untuk menampilkan variabel yang ingin Anda lihat (tetapi menyesuaikan tata letak adalah sesuatu yang akan Anda lakukan saat tingkat keahlian Anda meningkat).

Langkah 2. Pilih tanggal kedaluwarsa dan mogok.

Saat memulai, pertimbangkan untuk memilih kedaluwarsa yang berjarak tiga minggu hingga dua bulan (jumlah hari hingga kedaluwarsa ada dalam tanda kurung di sebelah tanggal kedaluwarsa), meskipun tidak ada aturan yang keras dan cepat. Kedaluwarsa yang Anda pilih harus memberi Anda premi yang sepadan dengan risiko yang Anda ambil. Pemogokan yang Anda jual versus harga saham yang mendasarinya saat ini dapat membuat perbedaan besar dalam profil risiko/imbalan perdagangan.

Itu memunculkan keputusan penting lainnya. Apakah Anda menjual panggilan dengan harga kesepakatan yang sama dengan (atau mendekati), lebih tinggi dari, atau lebih rendah dari harga saham saat ini?

• Ketika harga strike lebih rendah dari harga saham saat ini, opsi panggilan dalam uang (ITM).
• Jika harga strike sama dengan harga saham, opsi panggilan ada di uang (ATM).
• Ketika harga strike lebih tinggi dari harga saham, opsi call out of the money (OTM).

Jika Anda bullish pada saham, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjual panggilan OTM. Premi mungkin akan lebih rendah dari panggilan ATM atau ITM, tetapi jika harga saham terapresiasi, Anda bisa mendapatkan lebih banyak keuntungan. Jika pandangan Anda netral, maka Anda mungkin ingin menulis panggilan ATM atau ITM. Anda dapat mengumpulkan lebih banyak premi daripada panggilan OTM, tetapi dengan potensi keuntungan yang lebih kecil untuk saham dan kemungkinan penugasan yang lebih tinggi.

Misalkan Anda memutuskan untuk menggunakan opsi November yang memiliki 24 hari kedaluwarsa. Saham diperdagangkan di sekitar $52, dan Anda menginginkan teguran yang sedikit OTM. Jadi Anda pergi dengan panggilan mogok 53 November di $1,04. Itu berarti Anda mengumpulkan $104 dalam bentuk premium. Jika Anda merasa nyaman dengan pertukaran risiko/imbalan—dan jika tidak, ada banyak pilihan lain—Anda siap untuk melakukan perdagangan.

Ingat Pengganda!

Untuk semua contoh ini, ingat untuk mengalikan pilihan premium dengan 100, pengganda untuk kontrak opsi ekuitas AS standar. Jadi premi opsi sebesar $1 sebenarnya adalah $100 per kontrak. Langkah 3. Tempatkan perdagangan. GAMBAR 3:MENEMPATKAN PERDAGANGAN. Dari Berdagang tab, pilih harga kesepakatan, kemudian Menjual , kemudian Lajang . Sumber bagan:platform pemikir dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Dari Berdagang tab (lihat gambar 3):

1. Klik pada harga penawaran untuk membuat pesanan
2. Pilih Menjual
3. Pilih Lajang

Langkah 4:Kirim pesanan.

Order akan ditampilkan di bagian Order Entry di bawah Option Chain (lihat gambar 4). Perhatikan bahwa harga dapat berubah pada saat Anda melakukan pemesanan.

GAMBAR 4:MASUK PESANAN. Sebelum menempatkan perdagangan, Anda mendapatkan kesempatan untuk meninjau pesanan di Pesanan masuk bagian. Sebaiknya periksa ulang semua parameter perdagangan. Pastikan Anda mengubah jumlah kontrak menjadi satu. Jika semua terlihat baik, Pilih Konfirmasi dan Kirim . Sumber bagan:platform pemikir dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Ketika Anda memilih Mengonfirmasi dan Mengirim , Anda akan melihat dialog konfirmasi pesanan dengan detail seperti harga impas, keuntungan maksimal, kerugian maksimal, dan biaya perdagangan (atau berapa banyak kredit yang akan Anda terima setelah biaya transaksi seperti komisi, biaya kontrak, dll.). Jika Anda menyukai apa yang Anda lihat, lalu pilih Mengirim tombol dan perdagangan aktif. Ketika sudah terisi, tepuk diri Anda sendiri—Anda telah melakukan perdagangan opsi pertama Anda.

Tapi tunggu, Ada Lagi

Meskipun Anda menempatkan perdagangan opsi Anda di akun simulasi, jangan lupakan saja. Manfaatkan kesempatan untuk mengamati bagaimana perdagangan berhasil. Ada tiga skenario yang mungkin:

• Harga saham turun. Pilihan Anda kedaluwarsa tidak berharga, dan Anda dapat mempertahankan premi tetapi kepemilikan saham Anda menurun nilainya.
• Harga saham tidak banyak bergerak dan tetap di bawah harga strike. Opsi panggilan Anda kedaluwarsa tidak berharga, dan Anda menyimpan premi.
• Harga saham berada di atas harga strike. Pembeli opsi (yang membeli panggilan dari Anda) dapat melakukan panggilan, yang berarti Anda harus menjual 100 lembar saham dengan harga strike. Anda masih mendapat untung (premi ditambah selisih antara harga kesepakatan opsi dan harga yang dibayarkan untuk saham, dikurangi biaya transaksi). Ingatlah bahwa opsi pendek dapat diberikan kapan saja terlepas dari jumlah ITM. Penugasan awal tidak dapat dilakukan di akun paperMoney tetapi akan diberikan pada saat kedaluwarsa jika stok ditutup 0,01 ITM. Dalam akun uang nyata, penugasan dapat dilakukan setiap saat hingga habis masa berlakunya.

Ingat, ada banyak pilihan dan strategi dalam hal opsi perdagangan. Panggilan tertutup juga dapat menawarkan keuntungan lain selain hanya mengumpulkan premi. Anda telah mengambil langkah pertama dengan menjual panggilan tertutup, tapi itu mungkin membuka lebih banyak pintu. Dengan latihan, Anda akan lebih memahami bagaimana mengelola risiko, belajar mengubah strategi, mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang kemungkinan, dan seterusnya. Jadi lanjutkan, jelajahi pilihan Anda!

Perdagangan Pertama Anda

Ingin dosis harian fundamental? Tonton “Perdagangan Pertama Anda” secara langsung di TD Ameritrade Network, Senin sampai Jumat siang. Dan jika Anda melewatkan pertunjukan langsung, periksa yang diarsipkan.

TD Ameritrade Network dipersembahkan oleh TD Ameritrade Media Productions Company. TD Ameritrade Media Productions Company dan TD Ameritrade, Inc. adalah anak perusahaan yang terpisah namun berafiliasi dari TD Ameritrade Holding Corporation. TD Ameritrade Media Productions Company bukan penasihat keuangan, penasihat investasi terdaftar, atau broker-dealer.

Dasar-dasar Investasi:Panggilan Tertutup 3:04