Mencari Potensi Tepi? Statistik Opsi,

Pra-Irisan dan Potong dadu di thinkorswim

Apakah Anda seorang calon pedagang opsi? Atau apakah Anda seorang pedagang saham yang mencari beberapa info tambahan tentang saham yang Anda perdagangkan? Bahkan jika Anda belum pernah berkelana ke dunia perdagangan opsi, Anda masih bisa mendapatkan keuntungan dari mengetahui ke arah mana angin pilihan bertiup.

Opsi put and call digunakan oleh trader profesional dan investor institusi untuk membantu mengelola risiko, berpotensi meningkatkan pengembalian, dan berspekulasi. Mengikuti aktivitas perdagangan mereka—harga pemogokan aktif, bulan pengiriman, volume perdagangan, dan seterusnya—mungkin memberi Anda gambaran tentang bagaimana para profesional ini memandang arah pasar dan kemungkinan titik tekanan. Apakah mereka, Misalnya, mengincar sisi positif atau negatifnya? Berapa banyak volatilitas yang diharapkan dihargai ke pasar, dan bagaimana itu dibandingkan dengan yang sebenarnya, menyadari volatilitas? Dan bagaimana dengan volume opsi—apakah sudah memanas?

Para pemikir berenang ^® platform memiliki jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini dan banyak lagi, semua di satu tempat. Tempat itu disebut Statistik Opsi Hari Ini , dan itu dapat ditemukan di platform di bawah Berdagang tab (lihat gambar 1). Baca terus untuk ikhtisar fitur utama, dan temukan bagaimana para pedagang dan investor dapat menggunakan semua informasi opsi yang diiris dan dipotong dadu ini.

GAMBAR 1:OPSI STATS. Volatilitas tersirat dan historis, indeks mendesis, dan rasio put/call adalah beberapa statistik opsi yang tersedia. Sumber grafik:the thinkorswim ^® platform dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Perhatikan Vol

Kolom kiri halaman statistik opsi dikhususkan untuk ukuran volatilitas (vol)—baik volatilitas historis maupun volatilitas tersirat—dan bagaimana pembacaan saat ini dibandingkan dengan ukuran yang terlihat selama setahun terakhir.

Volatilitas tersirat (IV) adalah perkiraan pasar tentang variabilitas masa depan dalam saham yang mendasarinya. Ini dihitung dari harga opsi yang saat ini terdaftar, dan itu dinyatakan sebagai tingkat tahunan. Sebagai contoh, saham pada gambar 1 menunjukkan pembacaan IV saat ini sebesar 22,81%. Jadi pasar opsi pada dasarnya menetapkan harga sekitar 23% variabilitas di sekitar harga saat ini. Tapi lagi, itu adalah pengukuran tahunan. Data lain pada halaman dapat membantu menempatkannya dalam perspektif.

• 52 minggu IV Tinggi/Rendah. Selama setahun terakhir, saham pada gambar 1 telah terlihat IV setinggi 37% dan serendah 16,4%.
• Persentil IV saat ini. Pembacaan 31% berarti IV saat ini 22,81 berada di sepertiga terendah dari semua pembacaan IV selama setahun terakhir. Ambil jalan lain, selama 52 minggu terakhir, 69% dari waktu, tersirat vol lebih tinggi dari sekarang.

Jadi tersirat vol relatif rendah di saham ini sekarang. Apakah itu dijamin? Salah satu cara untuk membantu Anda memutuskan adalah dengan membandingkan data IV dengan data volatilitas historis (HV).

IV adalah ukuran berwawasan ke depan yang tersirat oleh pasar opsi. HV, sebaliknya, adalah melihat ke belakang. Ini adalah rata-rata pergerakan variabilitas harga aktual dalam saham selama 52 minggu sebelumnya.

• HV Tinggi/Rendah 52 minggu. Perhatikan itu, selama setahun terakhir, HV saham telah setinggi 42,8% dan serendah 7,2%. Jadi kadang-kadang cukup fluktuatif dan relatif statis di waktu lain.
• Persentil HV saat ini. Pada 35%, pembacaan HV saat ini kira-kira sejalan dengan persentil IV saat ini.

Bagaimana trader menilai pembacaan ini? Jika Anda berpikir IV dan HV harus saling mengikuti naik turun, IV yang lebih rendah dari HV dapat menunjukkan bahwa IV mengecilkan potensi perubahan harga saham. Sebuah IV yang lebih tinggi dari HV bisa menyarankan sebaliknya. Dengan kata lain, membandingkan keduanya dapat menjadi cara yang berguna untuk memahami seberapa besar volatilitas yang diharapkan dihargai ke dalam opsi versus seberapa banyak sebenarnya cenderung terwujud. Semua yang lain sama, IV yang lebih tinggi relatif terhadap HV menunjukkan opsi mahal, sementara IV yang lebih rendah menunjukkan pilihan yang murah. Mengingat, Namun, bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Untuk pedagang opsi, ini bisa menjadi pertimbangan penting ketika memilih strategi trading. Beberapa strategi, seperti membeli opsi satu kaki dan spread vertikal atau membeli spread kalender, bisa lebih menarik di lingkungan dengan voltase rendah. Strategi lainnya, seperti panggilan tertutup, menjual put dengan jaminan tunai, dan spread vertikal pendek, dapat mendukung lingkungan bervolt tinggi.

Jika Anda ingin titik data lain, Anda dapat menarik statistik opsi untuk indeks pasar yang lebih luas, seperti Indeks S&P 500 (SPX). Cukup pergi ke Berdagang tab, ketik simbol, dan periksa bacaannya. Bagaimana pembacaan tinggi/rendah dan persentil dibandingkan dengan saham Anda?

Apa yang sedang dimasak?

Kolom kanan di halaman statistik opsi dikhususkan untuk indikator volume — apa yang populer dan apa yang tidak. Salah satu cara untuk mengukur panas adalah dengan memeriksa desisnya.

Indeks Sizzle adalah ukuran aktivitas opsi yang tidak biasa—khususnya, ini adalah rasio volume saham saat ini dan volume harian rata-rata (ADV) selama lima sesi perdagangan terakhir. Pembacaan Indeks Sizzle lebih besar dari 1,0 menyiratkan bahwa volume saat ini lebih besar daripada yang telah terjadi selama lima hari terakhir. Angka di bawah 1,0 menyiratkan sebaliknya. Semakin jauh ukurannya dari 1,0, semakin menyimpang dari rata-rata hariannya. Desisan 4,0 menunjukkan volume 4x rata-rata; desis 0,5 menunjukkan volume setengah rata-rata.

Bagi para pedagang saham, melacak volume opsi yang tidak biasa dapat menawarkan petunjuk tentang kekuatan gerakan terarah. Sebagai contoh, lonjakan Indeks Sizzle selama pergerakan besar naik atau turun di saham bisa menunjukkan kekuatan ke arah. Sebaliknya, pergerakan besar pada volume tipis mungkin menunjukkan kurangnya keyakinan pada pergerakan saham dan bahkan mungkin menandakan pembalikan tren yang berlaku.

Mengiris dan memotong lebih jauh, Anda akan melihat ada pembacaan mendesis terpisah untuk panggilan dan panggilan. Melihat di mana aktivitas opsi yang tidak biasa terjadi mungkin mengisyaratkan ke mana saham bisa pergi — atau ke mana tingkat harga utama mungkin, menurut pemain opsi besar yang menghasilkan semua volume ini.

Mencari saham dengan volume opsi yang mendesis?

Platform thinkorswim dapat melakukan pekerjaan berat untuk Anda. Di bawah Pindai tab, Pilih Peretas Saham > Semua Opsional . Tetapkan kriteria mendesis Anda dan jalankan pemindaian.

Teori Relativitas (Put and Call)

Satu statistik opsi terakhir yang layak disebutkan adalah put/call (rasio P/C), salah satu statistik opsi tertua dan paling dikenal di luar sana. Keindahannya terletak pada kesederhanaannya—hanya total volume panggilan dibagi dengan total volume panggilan selama periode yang sama. Itu dia. Jadi jika volume panggilan dan panggilan sama, rasionya menjadi 1,0. Jika dua kali lebih banyak panggilan yang diperdagangkan daripada put, itu akan menjadi 0,5; jika put memiliki volume panggilan dua kali lipat, rasionya adalah 2.0; dan seterusnya.

Asumsinya adalah bahwa rasio menyiratkan bias arah — volume yang lebih tinggi (yaitu, rasio P/C di atas 1,0) akan menyiratkan sentimen bearish, sementara volume panggilan yang lebih tinggi akan menyiratkan sentimen bullish. Tetapi sebuah peringatan:mungkin ada lebih banyak rasio P/C daripada yang terlihat. Volume opsi itu sendiri tidak selalu menunjukkan bias. Itu sebagian tergantung pada siapa yang melakukan pembelian dan penjualan dan mengapa.

Seperti statistik volatilitas dan mendesis, rasio P/C paling baik digunakan bersama dengan indikator lainnya. Jika Anda mengikuti analisis teknis, Misalnya, Anda dapat menggunakan statistik opsi bersama dengan rata-rata bergerak, berjerawat, atau alat grafik lainnya (lihat gambar 2).

GAMBAR 2:OPSI STATS DENGAN TEKNIS. Statistik opsi mungkin paling efektif bila digunakan dengan indikator lain. Sumber grafik:the thinkorswim ^® platform dari TD Ameritrade. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Kalau tidak, jika Anda adalah trader jangka panjang yang mengikuti indikator fundamental seperti keuangan perusahaan—pendapatan dan pertumbuhan pendapatan, misalnya—atau data makroekonomi yang mungkin memengaruhi profitabilitas masa depan perusahaan, pertimbangkan untuk mengikuti tindakan opsi. Volatilitas tersirat dan historis, indeks mendesis, dan rasio put/call mungkin menawarkan petunjuk bahwa pedagang institusional dan pro pasar lainnya menandakan pergeseran arah angin.

Tidak peduli produk mana yang Anda perdagangkan atau seberapa sering Anda memperdagangkannya, statistik opsi dapat membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat.