Swap Mentransfer Risiko Dengan Participating Element (STRIPE)

Apa itu Risiko Transfer Swap Dengan Participating Element (STRIPE)?

Swap mentransfer risiko dengan elemen yang berpartisipasi, atau GARIS, adalah jenis instrumen lindung nilai yang menggabungkan swap suku bunga dengan batas suku bunga.

Takeaways Kunci

• Risiko transfer swap dengan elemen partisipasi (STRIPE) adalah swap suku bunga yang dibatasi.
• Ini digunakan untuk melindungi risiko suku bunga secara over-the-counter.
• Pemilik perlindungan tarif harus membayar premi berkelanjutan kepada penjual.
• Swap suku bunga adalah jenis derivatif dimana dua pihak setuju untuk menukar aliran pembayaran bunga atau kewajiban.
• Batas suku bunga adalah kesepakatan antara pembeli dan penjual, dimana pembeli dijamin, dengan imbalan biaya berulang, bahwa tingkat bunga yang dibayarkan pada instrumen keuangan tidak akan lebih dari jumlah yang ditentukan.

Memahami Swap Mentransfer Risiko Dengan Participating Element (STRIPE)

Risiko pengalihan swap dengan elemen partisipasi adalah strategi derivatif kompleks yang digunakan oleh mereka yang ingin melakukan lindung nilai atas risiko suku bunga atau keuntungan dari mereka yang ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga.

Derivatif disebut demikian karena merupakan instrumen keuangan yang nilainya diturunkan dari instrumen lain. Dalam kasus swap suku bunga, nilai swap diperoleh dari nilai instrumen utang yang menjadi acuan dalam kontrak.

Swap suku bunga adalah jenis derivatif dimana dua pihak setuju untuk menukar aliran pembayaran bunga atau kewajiban, sementara batas suku bunga adalah kesepakatan antara pembeli dan penjual, dimana pembeli dijamin, dengan imbalan biaya berulang, bahwa tingkat bunga yang dibayarkan pada instrumen keuangan tidak lebih dari jumlah yang ditentukan.

Pertimbangan Khusus

Derivatif telah dikritik oleh penentang industri jasa keuangan sebagai instrumen spekulasi belaka karena mereka memungkinkan investor menghasilkan uang atau kehilangan uang berdasarkan perubahan nilai aset keuangan yang tidak mereka miliki.

Derivatif seperti credit default swaps (CDS) membantu meningkatkan keparahan krisis keuangan 2008-09 yang mengarah ke Resesi Hebat karena mereka membahayakan bank yang menjual perlindungan seperti asuransi terhadap kegagalan lembaga keuangan lainnya, pengaturan yang memperparah penyebaran penularan keuangan.

Namun tidak semua derivatif atau pengguna derivatif dibuat sama. Ada penggunaan derivatif yang sah seperti swap suku bunga dan batas suku bunga, seperti ketika perusahaan menggunakan instrumen ini untuk melindungi risiko suku bunga.

Contoh Risiko Swap Transfering Dengan Participating Element

Katakanlah Philadelphia Widget Company meminjam $100 juta untuk membiayai pembangunan pabrik widget baru. Itu meminjam uang dengan tingkat bunga tetap 5%, tapi sejak meminjam uang itu suku bunga sudah mulai turun. Untuk menurunkan biaya pinjaman, perusahaan membeli risiko pengalihan swap dengan elemen yang berpartisipasi, dimana ia menukar pembayaran 5% dengan bank untuk pinjaman suku bunga variabel 4% yang mungkin jatuh lebih jauh dari sana.

Pada waktu bersamaan, STRIPE mencakup batas suku bunga, dimana bank menjamin bahwa jika tingkat bunga mulai naik lagi, Philadelphia Widget Company akan membayar tidak lebih dari tingkat bunga 6%. STRIPE memungkinkan perusahaan untuk mengambil keuntungan dari penurunan harga sambil melindungi diri dari tingkat yang lebih tinggi.