Pelayanan hutang

Apa itu Layanan Utang?

Layanan hutang adalah uang tunai yang diperlukan untuk menutupi pembayaran bunga dan pokok pada utang untuk jangka waktu tertentu. Jika seseorang mengambil hipotek atau pinjaman mahasiswa, peminjam perlu menghitung pembayaran utang tahunan atau bulanan yang diperlukan untuk setiap pinjaman. Di jalan yang sama, perusahaan harus memenuhi persyaratan pembayaran utang untuk pinjaman dan obligasi yang diterbitkan kepada publik. Kemampuan untuk membayar utang merupakan faktor ketika perusahaan perlu meningkatkan modal tambahan untuk menjalankan bisnis.

Takeaways Kunci

• Layanan hutang adalah uang tunai yang dibutuhkan untuk membayar kembali pokok dan bunga hutang untuk jangka waktu tertentu.
• Rasio layanan utang adalah alat yang digunakan untuk menilai leverage perusahaan.
• Pemberi pinjaman tertarik untuk mengetahui bahwa perusahaan mampu menutupi beban utang saat ini selain potensi utang baru.
• Untuk menanggung beban utang yang tinggi, perusahaan harus menghasilkan laba yang konsisten dan dapat diandalkan untuk membayar utang.

Bagaimana Layanan Utang Bekerja

Sebelum sebuah perusahaan mendekati bankir untuk pinjaman komersial atau mempertimbangkan tingkat bunga yang ditawarkan untuk penerbitan obligasi, perusahaan perlu menghitung rasio cakupan layanan utang. Rasio ini membantu menentukan kemampuan peminjam untuk melakukan pembayaran utang karena membandingkan pendapatan operasional bersih perusahaan dengan jumlah pokok dan bunga yang harus dibayar perusahaan. Jika pemberi pinjaman memutuskan bahwa bisnis tidak dapat menghasilkan pendapatan yang konsisten untuk membayar utang, pemberi pinjaman tidak memberikan pinjaman.

Baik pemberi pinjaman maupun pemegang obligasi tertarik pada leverage perusahaan. Istilah ini mengacu pada jumlah total hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai pembelian aset. Jika bisnis mengambil lebih banyak utang, perusahaan perlu menghasilkan laba yang lebih tinggi dalam laporan laba rugi untuk membayar utang, dan perusahaan harus mampu secara konsisten menghasilkan laba untuk menanggung beban utang yang tinggi. ABC, Misalnya, menghasilkan kelebihan pendapatan dan dapat melayani lebih banyak utang, tetapi perusahaan harus menghasilkan laba setiap tahun untuk menutupi pembayaran utang setiap tahun.

Keputusan tentang hutang mempengaruhi struktur modal perusahaan, yang merupakan proporsi total modal yang diperoleh melalui utang vs. ekuitas. Perusahaan yang konsisten, pendapatan yang andal dapat mengumpulkan lebih banyak dana menggunakan utang, sementara bisnis dengan laba yang tidak konsisten harus menerbitkan ekuitas, seperti saham biasa, untuk mengumpulkan dana. Sebagai contoh, perusahaan utilitas memiliki kemampuan untuk menghasilkan pendapatan yang konsisten. Perusahaan-perusahaan ini meningkatkan sebagian besar modal menggunakan utang, dengan lebih sedikit uang yang dikumpulkan melalui ekuitas.

Bagaimana Rasio Cakupan Layanan Utang Digunakan

Rasio cakupan layanan utang didefinisikan sebagai pendapatan operasional bersih dibagi dengan total layanan utang, di mana pendapatan operasional bersih mengacu pada pendapatan yang dihasilkan dari operasi bisnis normal perusahaan. Menganggap, Misalnya, bahwa ABC Manufacturing membuat furnitur dan bahwa perusahaan menjual gudang untuk mendapatkan keuntungan. Pendapatan yang dihasilkan dari penjualan gudang adalah pendapatan non-operasional karena transaksinya tidak biasa.

Asumsikan bahwa, selain penjualan gudang, pendapatan operasional sebesar $10 juta dihasilkan dari penjualan furnitur ABC. Penghasilan tersebut dimasukkan dalam perhitungan pembayaran utang. Jika pembayaran pokok dan bunga ABC yang jatuh tempo dalam satu tahun berjumlah $2 juta, rasio cakupan layanan utang adalah ($10 juta pendapatan / $2 juta layanan utang), atau 5. Rasio menunjukkan bahwa ABC memiliki pendapatan $8 juta di atas pembayaran utang yang disyaratkan, yang berarti perusahaan dapat mengambil lebih banyak hutang.