Investasi Aktif vs. Investasi Pasif

Selama saya berbicara tentang investasi pasif, saya tidak pernah menulis posting yang membahas perbedaan antara investasi aktif dan investasi pasif serta kelebihan dan kekurangan keduanya. Semua itu akan berubah, karena posting ini akan melakukan hal itu! Jadi, inilah semua yang ingin Anda ketahui tentang investasi aktif dan pasif serta semua kelebihan dan kekurangan masing-masing.

Apa itu Investasi Aktif?

Investasi aktif melibatkan pembelian dan penjualan sekuritas yang berkelanjutan oleh investor. Seorang investor yang mengikuti keyakinan investasi aktif terus-menerus membeli dan menjual dengan harapan memanfaatkan kondisi yang menguntungkan di pasar saham.

Dengan kata lain, investor aktif hanya mencoba mengungguli pasar.

• Baca sekarang: Berikut adalah istilah investasi yang perlu Anda ketahui

Misalnya, jika manajer investasi menjalankan reksa dana investasi aktif yang berinvestasi di perusahaan besar, seperti General Electric, IBM, Microsoft, dll. Tujuannya adalah untuk mengungguli Indeks S&P 500.

Indeks ini adalah indeks yang melacak perusahaan-perusahaan besar ini.

Jika Anda melihat prospektus reksa dana, Anda akan melihat di sana tolok ukur, atau pasar, yang ingin diungguli reksa dana tersebut. Dalam kebanyakan kasus, Anda akan melihat grafik yang membandingkan pengembalian reksa dana dengan tolok ukurnya.

Jika Anda seorang pedagang individu, Anda sebaiknya menggunakan penyaring saham untuk membantu Anda mengidentifikasi saham untuk diperdagangkan daripada melakukannya sendiri.

Keuntungan dari Investasi Aktif

Sekarang setelah kita mengetahui tujuan dari investasi aktif, apa keuntungan berinvestasi dengan cara ini? Berikut manfaatnya, tanpa urutan tertentu:

Pengembalian Berpotensi Lebih Tinggi :Karena investor/manajer mencoba untuk mengalahkan pasar, ada potensi pengembalian yang lebih tinggi daripada pasar jika mereka berhasil.

Analisis Pakar :Sebagian besar investor individu tidak memiliki waktu atau dana yang diperlukan untuk membuat dan memelihara portofolio terdiversifikasi yang terdiri dari saham individu. Manajer dana dalam hal ini memecahkan masalah ini.

Langkah Pertahanan :Karena manajer aktif selalu memantau portofolio, jika pasar mengalami penurunan, manajer dapat mengambil tindakan defensif. Ini termasuk memindahkan persentase aset dana menjadi uang tunai atau berinvestasi dalam investasi yang berkinerja lebih baik.

Kerugian Investasi Aktif

Biaya :Biaya untuk berinvestasi dalam mengelola dana secara aktif lebih tinggi daripada biaya investasi pasif. Karena itu, dana yang dikelola secara aktif harus menghasilkan lebih dari pasar, ditambah biaya yang dibebankan kepada investor untuk mengalahkan pasar. Lebih lanjut tentang ini nanti.

Pasar Efisien :Untuk sebagian besar, pasar saham efisien. Apa artinya ini? Ini berarti bahwa pada waktu tertentu, semua informasi sudah dihargai ke pasar. Dengan kata lain, sulit untuk mengeksploitasi pasar. Karena itu, sulit bagi seorang manajer untuk secara konsisten mengalahkan pasar saham.

Lebih Hemat Pajak :Dalam banyak kasus, filosofi investasi aktif sangat tidak efisien pajak. Manajer tidak peduli dengan membatasi konsekuensi pajak dari tindakannya. Mereka hanya tertarik untuk mengungguli pasar. Akibatnya, investor dapat menghadapi tagihan pajak yang lebih tinggi dari semua keuntungan modal yang direalisasikan.

Apa itu Investasi Pasif?

Kami sekarang mengalihkan perhatian kami ke investasi pasif. Investasi pasif melibatkan pembatasan pembelian dan penjualan investasi secara terus-menerus dan sebaliknya, menahan investasi untuk apresiasi jangka panjang.

Dengan kata lain, investor pasif lebih tertarik pada pertumbuhan jangka panjang dari portofolio mereka dan membatasi pemeliharaan yang mengelilingi investasi. Investor pasif sama sekali tidak peduli dengan mencoba mengalahkan pasar atau indeks yang dilacak oleh dana yang mendasarinya.

• Baca sekarang: Pelajari kelebihan dan kekurangan dana indeks

Oleh karena itu, dengan menggunakan contoh manajer dana di atas yang menjalankan dana yang terdiri dari General Electric, IBM, Microsoft, dll., seorang manajer pasif hanya mencoba mencocokkan tolok ukur. Sekali lagi, dalam hal ini adalah Indeks S&P 500. Mereka akan melakukan ini terutama dengan menginvestasikan dana dan bobot yang sama dengan yang dimiliki indeks. Karena kepemilikan ini jarang berubah, hanya ada sedikit perdagangan yang dilakukan manajer dana.

Keuntungan Berinvestasi Pasif

Biaya Lebih Rendah :Karena manajer tidak secara aktif memantau dana dan melakukan perdagangan, biaya pengelolaan untuk investasi pasif lebih rendah daripada biaya pengelolaan aktif.

Diperlukan Sedikit Tindakan :Karena manajer tidak melakukan banyak transaksi, sangat sedikit tindakan yang perlu dilakukan. Ini tumpah ke investor individu juga. Setelah Anda menyiapkan portofolio yang terdiversifikasi, 99% pekerjaan Anda selesai.

Efisien Pajak :Karena hanya ada sedikit perdagangan, investor dana pasif tidak mendapatkan tagihan pajak yang besar dari perusahaan dana mereka. Lebih sedikit perdagangan berarti lebih sedikit peluang keuntungan modal kena pajak.

Kerugian Investasi Pasif

Kemungkinan Tidak Mengungguli Pasar :Kemungkinan besar, investasi pasif Anda tidak akan terlalu sering mengalahkan pasar.

Kurang Kontrol :Investasi pasif memiliki kinerja yang sama dengan indeks yang dilacaknya. Ketika pasar naik, begitu juga investasi Anda. Tetapi ketika pasar sedang turun, begitu juga investasi Anda.

Tidak Dapat Mengambil Tindakan :Ketika manajer dana melihat bahwa pasar sedang turun, mereka tidak dapat mengambil tindakan defensif dan memindahkan beberapa aset menjadi uang tunai. Demikian juga, mereka tidak dapat menjual kepemilikan tertentu untuk mengurangi kerugian.

Mana yang Lebih Baik:Aktif atau Pasif?

Anda sudah tahu bahwa saya bias terhadap investasi pasif, jadi saya akan memberi tahu Anda bahwa jawabannya adalah investasi pasif. Saya memiliki pengalaman pribadi dengan kedua jenis investasi tersebut. Ketika saya pertama kali mulai berinvestasi, saya adalah seorang investor aktif. Saya membeli dan menjual, berusaha mendapatkan pengembalian setinggi mungkin. Hanya itu yang saya pedulikan.

Ketika saya duduk dan melihat berapa banyak saya membayar biaya dan berapa pengembalian saya yang sebenarnya, saya terkejut! Saya mulai mencari cara alternatif untuk menginvestasikan uang saya dan menemukan ide investasi pasif. Tidak hanya biaya pendekatan manajemen pasif yang jauh lebih murah, saya telah belajar bahwa dari segi kinerja, Anda lebih baik mengambil apa yang pasar berikan kepada Anda.

Menurut penelitian oleh CRSP, sekitar 25% reksa dana yang dikelola secara aktif mengalahkan benchmark mereka dari tahun ke tahun. Dua puluh lima persen! Saya tidak tahu tentang Anda, tetapi peluang itu tidak menarik bagi saya. Saya lebih suka mengambil apa yang pasar berikan kepada saya. Tidak layak bagi saya untuk membayar biaya yang lebih tinggi setiap tahun jika saya akan mengungguli pasar.

Mengapa Dana yang Dikelola Secara Aktif Tidak Dapat Menang Secara Konsisten?

Jadi, mengapa begitu sulit bagi dana yang dikelola secara aktif untuk mengalahkan tolok ukurnya secara konsisten?

• Pertama, semuanya kembali ke gagasan pasar yang efisien. Tidak mudah untuk memilih saham pemenang setiap tahun. Anda mungkin beruntung di sana-sini, tetapi Anda tidak akan bisa melakukannya secara konsisten. Tidak ada yang bisa, dan mereka yang memberi tahu Anda, berbohong. Satu-satunya orang dalam sejarah baru-baru ini yang telah melakukannya adalah Bill Gross di Putnam. Dia mengalahkan pasar setiap tahun 1991-2005. Dia mengakui kemenangan beruntunnya lebih banyak keberuntungan daripada keterampilan. Sejak itu dia hanya beberapa kali mengalahkan pasar. (Dan peluang kemenangan beruntun serupa:1 banding 2,3 juta.)

• Kedua, biaya yang lebih tinggi memakan pengembalian dana yang dikelola secara aktif. Lihatlah seperti ini:Jika Anda memiliki indeks yang mengembalikan 8% per tahun, dana yang dikelola secara aktif tidak dapat mengembalikan 8,1% dan mengalahkan pasar. Anda harus memperhitungkan biaya pengelolaan dana tersebut. Dalam kebanyakan kasus, biaya itu kira-kira 1%. Jadi dana yang dikelola secara aktif harus kembali setidaknya 9,1% hanya untuk mengalahkan pasar. Setiap tahun, dana itu harus mengembalikan 1,1% lebih baik dari pasar. Kedengarannya tidak terlalu sulit, tetapi sebenarnya sulit.

Mengapa Berinvestasi Dengan Dana yang Dikelola Secara Pasif?

Inilah mengapa saya menyarankan Anda untuk berinvestasi secara pasif.

• Pertama, biayanya lebih rendah. Dalam contoh di atas dengan pengembalian 8%, dana yang dikelola secara pasif hanya perlu mengembalikan 8,3% agar sesuai dengan pasar karena biaya pengelolaannya jauh lebih rendah – 0,30% dalam kasus ini. Ingat, Anda membayar biaya ini meskipun Anda tidak mendapatkan tagihan fisik untuk itu.

• Selanjutnya, saya benci pajak. Dengan berinvestasi dalam dana pasif, saya membayar lebih sedikit pajak capital gain. Menghindari keuntungan modal adalah cara mudah bagi saya untuk mengendalikan tagihan pajak saya.

• Ketiga, saya menyukai kenyataan bahwa saya tidak harus secara konsisten memantau investasi saya. Saya tahu investasi saya hampir sesuai dengan apa yang diberikan pasar. Saya pada dasarnya menempatkan investasi saya pada auto-pilot. Saya masih memeriksanya sesekali, tetapi saya tidak perlu memantau semuanya. Saya tidak punya waktu untuk itu.

• Terakhir, saya memilih investasi pasif karena saya tidak suka peluang hanya mengalahkan pasar 25% dari waktu. Tentu, ketika pasar turun, begitu juga investasi saya, tetapi kemungkinan besar, bahkan jika saya berinvestasi dalam dana yang dikelola secara aktif, saya juga akan kehilangan uang. Jadi mengapa saya membayar biaya yang lebih tinggi? Membayar premi untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi tidak masuk akal bagi saya. (Beberapa mungkin mencoba untuk berargumen bahwa dana aktif mungkin kehilangan lebih sedikit daripada dana pasif di pasar turun karena manajer aktif dapat mengambil tindakan defensif. Meskipun ini benar, itu tidak masalah bagi saya. Saya melihat pasar mundur sebagai kesempatan membeli dan saya pegang untuk jangka panjang. Oleh karena itu, saya lebih baik kehilangan lebih banyak pada tahun tertentu dan membayar biaya yang lebih rendah daripada membayar biaya yang lebih tinggi dan berharap dana tersebut dapat mengurangi beberapa kerugian.)

Langkah Tindakan

Jika saat ini Anda adalah investor aktif, saya sarankan Anda mencoba Personal Capital. Ini adalah agregator akun investasi gratis yang memungkinkan Anda melihat semua akun investasi Anda di satu tempat. Ini benar-benar gratis untuk digunakan dan Anda bisa mendapatkannya di Smartphone dan tablet Anda.

Alasan saya menyarankannya adalah karena setelah Anda memasukkan semua investasi Anda, Anda dapat melihat berapa banyak Anda membayar biaya. Saya jamin ini akan membuka mata Anda tentang berapa banyak uang yang dikeluarkan untuk investasi Anda. Plus, mereka memiliki grafik interaktif yang bagus untuk Anda mainkan. Saya mendapati diri saya mencatat satu setidaknya sekali sehari.

Adapun broker terbaik untuk investasi aktif, itu adalah Webull. Mereka menawarkan perdagangan bebas komisi dan lebih banyak manfaat yang tidak dapat disaingi oleh orang lain.

Selanjutnya, saya sarankan Anda mencari perusahaan seperti Betterment. Ini adalah perusahaan investasi yang menginvestasikan uang Anda dalam portofolio ETF berbiaya rendah dengan biaya super rendah. Saya pribadi berinvestasi dengan mereka dan berpikir mereka hebat. Anda dapat membaca ulasan saya tentang Perbaikan di sini, atau klik di sini untuk mendaftar. Jika Perbaikan tidak terdengar seperti pilihan bagi Anda, lihat bagan perbandingan broker online saya untuk menemukan perusahaan investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

Akhirnya, beberapa dari Anda mungkin takut untuk berinvestasi di pasar saham. Saya mendorong Anda untuk mempelajari semua yang Anda bisa tentang investasi sehingga Anda memiliki pemahaman yang lebih baik tentang cara kerjanya. Saya merasa bahwa sebagian besar ketidaksukaan terhadap pasar saham hanyalah kurangnya pendidikan tentang cara kerjanya. Selain itu, menurut saya inilah mengapa begitu banyak orang mendapatkan hasil yang buruk.

Pemikiran Terakhir

Ada keuntungan dan kerugian untuk investasi aktif dan investasi pasif. Saya merasa bahwa keuntungan dari investasi pasif lebih besar daripada kerugiannya. Saya mulai berinvestasi dengan pola pikir pasif bertahun-tahun yang lalu hanya dengan beberapa ratus dolar dan saya telah mengubahnya menjadi portofolio enam angka – dan itu termasuk kehancuran di tahun 2008. Saya tidak hanya mengatakan itu untuk menyombongkan diri, saya berkata untuk membuktikan a titik. Jika Anda berinvestasi dengan bijak, melalui dana berbiaya rendah dan tetap berinvestasi untuk jangka panjang, Anda akan menjadi investor yang sukses.

• Baca sekarang: Klik di sini untuk mempelajari tentang dana tanggal target
• Baca sekarang: Jadilah investor yang lebih baik dengan mengetahui dasar-dasar reksa dana
• Baca sekarang: Pelajari pro dan kontra saham blue chip