ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Manajemen keuangan >> menginvestasikan

Investasi Aktif vs Pasif

Investasi aktif terdengar seperti apa yang mungkin terjadi jika Anda menelepon pialang saham di antara set tenis. Investasi pasif sepertinya melibatkan duduk di sofa dan banyak mengangkat bahu pada pilihan investasi Anda. Keduanya tidak akurat. Investasi aktif dan pasif sebenarnya adalah dua strategi investasi yang berbeda, tidak ada yang mengharuskan investor untuk melakukan banyak hal sama sekali setelah memilih salah satu.

Di Wealthsimple, kami kebetulan berpikir bahwa diversifikasi, portofolio investasi pasif berbiaya rendah adalah kunci untuk masa depan keuangan yang solid. Mulailah berinvestasi dengan Wealthsimple hari ini dan manfaatkan teknologi tercanggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis. - Daftar sekarang.

Perbedaan antara investasi aktif dan pasif

Jika Anda tahu apa-apa tentang reksa dana, Anda mungkin sudah memiliki pemahaman yang baik tentang apa itu investasi aktif. Sebagian besar reksa dana dikelola secara aktif, artinya mereka mempekerjakan manajer dana, yang sedikit seperti kapten kapal atau CEO sebuah perusahaan. Sebelum memulai dana, manajer dana akan menetapkan kualifikasi dan parameter umum untuk memilih efek dalam prospektus, kemudian, selama dia adalah manajer dana, akan memiliki kebebasan untuk membeli dan menjual sekuritas untuk dana tersebut dengan harapan dapat mengungguli tolok ukurnya, atau pengembalian rata-rata dari investasi serupa. Reksa dana akan tumbuh dan menyusut sesuai dengan berapa banyak yang diinvestasikan tetapi kepemilikannya akan tetap proporsional dengan apa pun yang telah ditetapkan oleh pengelola dana. Aksi jual beli inilah yang membuat investasi jenis ini aktif. Anda mungkin mengatakan investasi aktif melibatkan banyak futzing.

Investasi Aktif vs. Pasif

Investasi aktif melibatkan membayar manusia untuk membeli dan menjual saham individu secara teratur melalui reksa dana. Strategi investasi pasif melibatkan investasi dalam indeks ETF daripada memilih saham. Investasi aktif bertujuan untuk mengalahkan pasar sedangkan investasi pasif bertujuan untuk melacak pasar.

Ada sedikit jika ada futzing dengan strategi investasi pasif. Investor pasif umumnya mengambil posisi yang tidak berusaha mengungguli benchmark, melainkan persis cermin itu. Seorang investor pasif akan Misalnya, berusaha untuk melacak kinerja seluruh pasar saham. Mereka dapat melakukan ini dengan berinvestasi dalam satu dana yang diperdagangkan di bursa — investasi tunggal yang memungkinkan Anda berinvestasi di banyak perusahaan (atau obligasi dan real estat, juga). Mereka dapat memutuskan untuk berinvestasi di S&P 500, dana yang melacak 500 perusahaan AS terbesar. Atau mereka mungkin memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan kecil yang membentuk S&P 600. Umumnya, investor pasif percaya bahwa terlepas dari berapa banyak investasi mereka naik dan turun dalam jangka pendek, mereka mungkin akan tumbuh seiring waktu. Investasi pasif dapat dicapai dengan beberapa cara, melalui reksa dana indeks, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau dengan menginvestasikan uang Anda dengan robo-advisor. Keduanya mempertahankan kepemilikan mereka dengan sedikit atau tanpa campur tangan manusia. Sebagai gantinya, algoritma komputer akan melacak indeks atau pasar apa pun yang menjadi dasar dana atau ETF. Jadi, Misalnya, gabungan dari S&P 500 ETF akan terlihat seperti versi mini dari S&P 500, dengan semua bobot saham identik.

Strategi aktif beroperasi pada gagasan bahwa manusia pintar akan mampu mengakali pasar — ​​dan memang beberapa telah melakukannya dengan sangat cemerlang. Manajer dana paling terkenal sepanjang masa mungkin adalah Peter Lynch, sarjana saham berambut perak yang mengelola Dana Magellan Fidelity antara 1977 dan 1990, periode di mana dia rata-rata menghasilkan 29,2% pengembalian yang mengejutkan bagi investor. Manajer dana lain tidak seberuntung dan gagal mengungguli pasar. investor pasif, di samping itu, bertaruh bahwa dalam jangka panjang, mereka akan mendapat manfaat dari lintasan pasar ke atas yang telah lama mapan bersama dengan fakta bahwa rasio biaya manajemen investasi pasif, atau MER, hanyalah sebagian kecil dari saudara-saudara mereka yang aktif. (Manajer dana dan staf mereka tidak murah, dan investor membayar gaji dan pengeluaran mereka.) Biaya manajemen aktif biasanya sekitar 1%, sedangkan kisaran normal biaya indeks ETF adalah antara 0,05% dan 0,25%. Biaya yang dibebankan oleh penasihat robo datang di suatu tempat di tengah dengan banyak biaya di wilayah 0,50%. Pedagang pasif suka menunjukkan angka yang dibagikan oleh akademisi dan pendiri Vanguard Jack Bogle yang menunjukkan bahwa biaya berbanding terbalik dengan prediksi pengembalian, itu adalah, semakin tinggi biayanya, semakin rendah pengembaliannya.

Kriteria Investasi Aktif Investasi Pasif Sasaran Kalahkan pasar (kinerja mungkin atau mungkin tidak melebihi indeks) Lacak pasar (kinerja umumnya sejalan dengan indeks) Diversifikasi Jumlah diversifikasi yang lebih rendah karena melibatkan pengambilan saham Tingkat diversifikasi yang tinggi karena investasi Anda tersebar di banyak saham dan berpotensi obligasi dan real estat jugaBiayaUmumnya lebih mahal karena orang dipekerjakan untuk memilih sahamSering kali lebih murah karena banyak pekerjaan yang dapat diotomatisasi dan lebih sedikit orang yang dibutuhkanMinimum AkunSering kali hambatan tinggi untuk masuk dalam bentuk minimum akun yang besar Investasi otomatis telah menghilangkan hambatan untuk masuk dan Anda memiliki pilihan untuk memulai hanya dengan $1 Manfaat Pajak Mungkin ada lebih sedikit manfaat pajak karena Anda lebih sering berdagang Penyedia investasi dengan pemungutan rugi pajak dapat mengurangi tagihan pajak Anda dengan menjual aset yang berkinerja burukKontrolBiasanya terlihat memiliki tingkat kontrol yang tinggi Kontrol yang kurang saat Anda melacak seluruh pasar. Munculnya portofolio yang bertanggung jawab secara sosial dan portofolio Halal memberi investor pasif beberapa kendali atas tempat mereka berinvestasi.

Warren Buffett, yang menjadi salah satu orang terkaya di dunia dengan memilih perusahaan dan saham tertentu untuk diinvestasikan, telah menghabiskan dekade terakhir mengecilkan hati hampir semua orang yang tidak bernama Warren Buffet dari mencoba menghasilkan uang melalui investasi aktif.

“Saran saya kepada wali amanat tidak bisa lebih sederhana:taruh 10% dari uang tunai dalam obligasi pemerintah jangka pendek dan 90% dalam dana indeks S&P 500 yang sangat murah.”

Buffet menyukai investasi pasif dan telah lama secara terbuka mendorong ahli warisnya untuk menginvestasikan bagian terbesar dari warisan mereka dengan biaya rendah, dana saham yang sangat terdiversifikasi ketika dia meninggal.

Menyukai diversifikasi, portofolio investasi pasif berbiaya rendah? Bergabunglah dengan Wealthsimple dan Anda akan mendapat manfaat dari teknologi tercanggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis.

Pro dan kontra dari investasi aktif dan pasif

Mari kita luruskan satu hal. Berinvestasi secara pasif atau aktif dalam reksa dana indeks dan/atau ETF adalah strategi yang jauh lebih unggul daripada memilih saham individual karena Anda terlibat dalam sesuatu yang disebut — diversifikasi. Setiap orang memiliki teman yang pamannya mengenal seorang pria yang menginvestasikan $700 dolar di Amazon pada tahun 1997 dan sekarang memiliki benuanya sendiri. Kurang digembar-gemborkan tetapi lebih umum adalah kisah orang-orang lain yang menggunakan Groupon dan harus pindah kembali ke garasi orang tua mereka! Memilih saham hanyalah ide yang sedikit lebih baik daripada berinvestasi dalam tiket lotre. Banyak investor cerdas memahami bahwa salah satu cara untuk membantu melindungi terhadap kerugian terjal pada saham tertentu, sektor ekonomi tertentu, dan bahkan ekonomi negara tertentu adalah melalui diversifikasi. Ketika Anda mendiversifikasi investasi Anda, jika salah satu menjadi asam itu tidak menyeret seluruh portofolio Anda.

Mungkin tidak ada yang mencapai diversifikasi lebih dari menginvestasikan uang Anda dengan robo-advisor. Mereka umumnya menginvestasikan uang Anda di beberapa ETF dan reksa dana yang memungkinkan Anda berinvestasi dalam kombinasi saham, obligasi, dan real estat — untuk menyebarkan uang Anda ke berbagai industri dan pasar. Banyak robo-advisor juga akan menyeimbangkan kembali portofolio Anda sehingga Anda tidak perlu khawatir memiliki terlalu banyak uang dalam satu investasi.

Keuntungan dari investasi aktif adalah terkadang, Anda mungkin benar-benar melakukannya, benar-benar baik. Seandainya Anda memiliki Perkins Discovery Fund (PDFDX) berkapitalisasi kecil pada tahun 2017, Anda akan menikmati pengembalian 39,51% persen atas investasi Anda. Jika Anda telah diinvestasikan secara pasif di Vanguard's 500 Index Fund (VFINX) selama periode yang sama, Anda hanya akan mengalami pengembalian sebesar 18,5%, kurang dari setengah dana yang aktif diperdagangkan. Tapi ini menciptakan gambaran yang agak menipu. Selama periode 10 tahun dari November 2008 hingga November 2018, dana indeks benar-benar mengungguli dana yang dikelola secara aktif lebih dari 6%. Ini mencerminkan kebenaran yang tidak pernah lelah ditunjukkan oleh para penyembah investasi pasif. Sementara banyak dana aktif mengungguli dana pasif dalam jangka pendek, mereka akan gagal untuk mengungguli mereka dalam jangka panjang. Penelitian telah menunjukkan berulang kali bahwa lebih dari 80% dana yang dikelola secara aktif pada umumnya gagal mengungguli investasi pasif dalam jangka panjang.

Manajer aktif dapat berargumen bahwa antara 2008 dan 2018, pengembalian pasar saham secara keseluruhan sangat fantastis sehingga tidak terlalu mengejutkan pasar akan mengungguli dana yang diberikan. Ini dalam pasar beruang (atau turun) ketika manajer aktif benar-benar akan mendapatkan penghasilan mereka, dengan mencegah penurunan yang lebih curam. Tetapi setidaknya satu penelitian menunjukkan bahwa ini hanyalah mitos investasi lainnya. Berkat perhatian yang diperoleh dari investasi pasif, terima kasih sebagian besar untuk dakwah Bogle Vanguard, ada pergeseran seismik uang bergerak ke pasif daripada investasi aktif. Seiring dengan pergeseran ini telah muncul kontingen kecil tapi vokal dari pikiran keuangan yang berpendapat bahwa arus keluar besar-besaran dari aktif ini telah menciptakan peluang besar bagi investor aktif, dan juga menciptakan potensi bahaya kejatuhan pasar yang lebih tajam dari yang pernah disaksikan sebagai akibat dari begitu banyak investasi otomatis. Google "puncak pasif" atau "gelembung pasif" untuk mendapatkan sampel Chicken Littles di luar sana, dan jika Anda membutuhkan kepastian setelahnya, baca sebuah studi yang cukup meyakinkan memberikan barang-barang sejarah tentang mengapa pasif menang.

Tentu saja, yang benar adalah, tidak ada yang bisa benar-benar memprediksi apa yang akan terjadi di masa depan di pasar. Investasi bersifat spekulatif dan hasil masa lalu tidak boleh dipahami sebagai jaminan, melainkan prediktor kinerja masa depan yang tidak sempurna. Jadi pahamilah setiap kali Anda berinvestasi di pasar saham, ada kemungkinan Anda bisa kehilangan sebagian — atau bahkan seluruh investasi Anda.

Manajemen portofolio aktif vs. manajemen portofolio pasif

Cara mana pun yang Anda pilih — aktif, atau pasif, atau kombinasi keduanya — Anda memiliki pilihan untuk menginvestasikannya sendiri atau dengan bantuan. Anda mungkin percaya diri untuk dapat membangun yang baik, padat, portofolio seimbang sendiri dan pilih untuk membeli ETF Anda sendiri dengan melakukan perdagangan. Di samping itu, Anda mungkin menyadari bahwa Anda tidak memiliki waktu atau pengetahuan untuk melakukannya sendiri dan mendaftar dengan penasihat robo yang akan menginvestasikan uang Anda berdasarkan keadaan Anda. Apapun strategi investasi yang Anda putuskan, cobalah untuk tidak membuat perubahan di sepanjang jalan yang didorong oleh emosi Anda. Mungkin tidak pernah ada strategi investasi yang lebih buruk daripada mencoba mengatur waktu pasar sesuai dengan saat Anda membayangkan harga saham naik atau turun.

Jika Anda tidak yakin dengan perbedaan antara dividen dan derivatif dan Anda memerlukan bantuan untuk berinvestasi, rasa hormat yang besar untuk Anda karena mengakui keterbatasan Anda. Ini adalah perusahaan layanan lengkap atau individu yang dengan senang hati akan mengelola uang Anda untuk Anda. Beberapa spektakuler. Beberapa sangat tidak berharga sehingga mereka sekarang menghabiskan waktu di hoosegow. Riset adalah suatu keharusan, dan seperti yang ditunjukkan oleh kasus Bernie Madoff yang terkenal, dari mulut ke mulut tidak selalu merupakan indikator kualitas yang paling dapat diandalkan.

Dalam memilih penyedia investasi, penting untuk memahami dengan tepat apa yang Anda dapatkan dari uang Anda. Apakah Anda akan mendapatkan beberapa nasihat keuangan dan bantuan dengan pertanyaan Anda di sepanjang jalan atau Anda akan dibiarkan dalam kegelapan? Apakah mereka akan menyertakan layanan praktis seperti penyeimbangan kembali portofolio untuk memastikan investasi Anda tidak pernah terseret keluar jalur? Akankah mereka menawarkan panen rugi pajak untuk menghemat uang pajak saat investasi Anda memburuk? Apakah mereka mengizinkan Anda untuk berinvestasi sesuai dengan nilai Anda?

Ingat apa yang kami katakan sebelumnya, tentang bagaimana biaya akan menggerogoti keuntungan Anda seperti babi yang dilepaskan di Kandang Emas? Manajer uang biasanya akan membebankan Anda biaya manajemen yang kemungkinan akan menghabiskan sekitar 1% dari seluruh portofolio Anda setiap tahun. Jika manajer Anda adalah penggemar aktif berinvestasi dan membeli berbagai reksa dana yang memiliki MER sendiri sekitar 1%, tiba-tiba, Anda harus mengatasi kerugian 2% setiap tahun untuk mencapai titik impas. Jika Anda mengalami kemalangan berjalan ke bank nama besar tertentu sampai baru-baru ini dan meminta bantuan investasi, Anda mungkin akhirnya membayar biaya manajemen 1,6% untuk disarankan membeli reksa dana milik bank, yang berkinerja lebih buruk dan datang dengan biaya lebih tinggi daripada pesaing mereka. Jangan takut untuk bertanya:apa yang saya dapatkan dari biaya yang saya bayar?

Kita mungkin sedikit bias, tetapi menurut kami, alternatif goldilocks telah muncul:kami di Wealthsimple memberikan bantuan investasi profesional yang tidak memerlukan biaya tambahan. Saat Anda memulai dengan Wealthsimple, Anda akan mendapatkan fasilitas beaucoup, dari rebalancing portofolio otomatis gratis hingga nasihat keuangan tak terbatas dari manusia yang sangat terampil. Mulai di sini dalam waktu kurang dari lima menit.

menginvestasikan

menginvestasikan