ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Manajemen keuangan >> menginvestasikan

Bagaimana pasar saham bekerja

Apakah Anda kurang tidur bertanya-tanya bagaimana pasar saham bekerja? Hari ini adalah hari keberuntunganmu. Kami akan memberikan semua yang perlu Anda ketahui untuk menjadi ahli pasar dalam waktu singkat.

Bagaimana cara kerja saham?

Apa satu hal yang dibutuhkan pasar saham untuk beroperasi? Mengapa saham, tentu saja! Jadi, sebelum kita membahas topik utama tentang bagaimana pasar saham beroperasi, mari kita mulai dengan mendefinisikan istilah kita.

Apa sih saham itu? Saham mewakili bagian dalam kepemilikan perusahaan, dan mereka yang memiliki saham dapat mengklaim persentase dari aset dan pendapatan perusahaan. Persentase persisnya tergantung pada berapa banyak saham yang Anda miliki relatif terhadap berapa banyak yang ada saat ini — atau dalam bahasa keuangan, yang “luar biasa.” Dengan pembagian sederhana, kita mengetahui bahwa seorang pemegang saham yang memiliki 100 saham perusahaan dengan 5 juta saham beredar memiliki .00002 perusahaan. (Jangan biarkan itu pergi ke kepala Anda, Tuan Besar.)

Sebuah perusahaan akan menerbitkan saham untuk mengumpulkan uang karena berbagai alasan bisnis — yang paling umum adalah ekspansi perusahaan tidak akan memiliki uang tunai untuk dilakukan. Ketika perusahaan pertama kali menerbitkan saham, mereka sering melakukannya melalui apa yang disebut penawaran umum perdana, atau IPO. Karena ini pertama kalinya mereka dijual, ini disebut "pasar utama" saham.

Setelah saham tersebut dijual untuk pertama kalinya, pemegang saham akan membutuhkan tempat untuk menjualnya kembali, jenis seperti banyak mobil bekas untuk saham. Ini disebut "pasar sekunder, ” tetapi lebih akrab disebut sebagai “pasar saham.”

Sebagian besar dari semua saham terdaftar di satu bursa saham dan ada 60 bursa saham utama secara global; 16 besar sering disebut “Klub $1 Triliun” karena kapitalisasi pasar saham komponennya mencapai satu triliun dolar. Saham yang diperdagangkan di $1 Triliun Club mewakili 87% dari seluruh kapitalisasi pasar global, dan Bursa Saham New York, dengan 18, 486 saham yang terdaftar, adalah megalodon bursa global, mewakili hampir $30 triliun dalam kapitalisasi pasar. (Bursa Efek Malta kecil yang malang, dengan hanya empat saham yang terdaftar di bursa, adalah, Mari kita hadapi itu, ditakdirkan untuk selamanya menempelkan hidungnya ke jendela Klub $ 1 Triliun). Sepuluh bursa saham terbesar di dunia tercantum di bawah ini:

Nama Lokasi Kapitalisasi Pasar (USD) New York Stock Exchange (NYSE)USA25,53 triliunNASDAQUSA11,23 triliunTokyo Stock Exchange (TSE), juga dikenal sebagai Japan Exchange GroupJepang5,1 triliun Bursa Efek Shanghai (SSE)China4,67 triliunBursa Efek Hong Kong (SEHK)China4,23 triliunEuronextBelanda3,67 triliunShenzhen Stock Exchange (SZSE)China3,28 triliunLondon Stock Exchange (LSE)UK3,2 triliun Grup TMX , termasuk Bursa Efek Toronto (TSX) dan Bursa Efek MontrealKanada1,75 triliunBursa Efek Bombay (BSE)India1,51 triliun

Namun, meskipun saham terdaftar di satu bursa, itu juga bisa tersedia untuk dibeli di bursa lain. Kuitansi penyimpanan adalah cara cerdas agar bank mendaftarkan saham di bursa lain selain bursa rumah mereka. Untuk alasan ini, penggemar Honda Accord yang berbasis di Cleveland (dan ya, ada klub untuk ini) dapat menggunakan broker untuk membeli saham Honda Motor Company (simbol:HMC) di NYSE melalui American Depositary Receipt (ADR), meskipun terdaftar dan terutama diperdagangkan di Bursa Efek Tokyo.

Bagaimana pasar saham bekerja

Pasar saham bekerja hampir sama seperti biasanya, tapi terlihat jauh berbeda hari ini daripada 50 tahun yang lalu. Karena otomatisasi komputer sekarang mewakili sebagian besar aktivitas perdagangan, pasar seperti New York Stock Exchange, yang dulunya merupakan tempat berkumpulnya para pedagang berjaket biru yang berteriak dan menggerakkan tangan, sekarang relatif tenang. Bursa efek yang bekerja dengan cepat menjadi seperti teater drive-in dan toko video; pasar terus berdagang online, tetapi bursa fisik yang sebenarnya di London, Hongkong, Tokyo, dan Singapura telah ditutup sama sekali. Video tentang cara kerja Bursa Efek New York ini sama teknisnya dengan episode Paw Patrol dan memberikan ikhtisar yang layak tentang apa yang terjadi hari ini di NYSE.

Bagaimana Pasar Saham Bekerja?

Pasar saham bekerja dengan memungkinkan pembeli dan penjual untuk memperdagangkan saham yang terdaftar di bursa tertentu, kebanyakan online dan melalui broker berlisensi. Meskipun beberapa bursa saham fisik seperti NYSE masih ada, sebagian besar pasar beroperasi dan berdagang secara online, dibantu oleh otomatisasi komputer.

Orang biasa tidak bisa begitu saja muncul di NYSE untuk membeli satu atau dua saham Apple. Mereka harus menggunakan jasa perantara berlisensi—broker—untuk membeli saham. Kemungkinan besar broker ini tidak mencari nafkah, pialang saham bernafas bernama Tony yang tinggal bersama keluarganya di Hoboken, melainkan institusi elektronik seperti Wealthsimple. Beberapa broker masih ada di lantai NYSE, dan mereka membeli saham mereka dari Designated Market Makers, atau DMM, orang yang memimpin penjualan tertib daftar perusahaan publik tertentu. Anda mungkin bertanya-tanya kapan pasar buka dan tutup dan Anda akan menemukan London Stock Exchange membuat kedua sepupunya di Amerika Utara terlihat seperti kemalasan!

Jam Pasar Saham

Jam pasar saham bervariasi menurut negara. Jam perdagangan reguler untuk New York Stock Exchange dan Toronto Stock Exchange adalah Senin sampai Jumat, 09:30 sampai 16:00 London Stock Exchange beroperasi mulai dari pukul 08.00 hingga 16.40.

Wealthsimple menawarkan teknologi canggih, biaya rendah dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis — mulailah berinvestasi sekarang.

Bagaimana harga suatu saham ditentukan?

Seperti pasar bebas lainnya, pasar saham bekerja sesuai dengan hukum penawaran dan permintaan. Pasokan mengacu pada berapa banyak sesuatu yang tersedia, dan permintaan adalah berapa banyak yang ingin dibeli konsumen. Kelebihan permintaan akan mendorong harga naik dan kelebihan pasokan akan mendorong harga turun.

Investor dapat menentukan harga saham berdasarkan sejumlah faktor, yang termasuk:

  • Pertumbuhan pendapatan

  • Harga historis

  • Laba per saham

  • Rasio harga/penghasilan

  • Dividen

Tidak tahu apa arti istilah-istilah ini dan cukup peduli untuk mencari tahu? Lihat panduan pemula ini untuk membeli saham.

Cara kerja pengambilan stok

Tidak mudah memilih saham hanya dengan meneliti bagaimana harga mereka terkait dengan pertumbuhan pendapatan mereka, harga historis, dll., dan mencoba untuk mengambil beberapa tawar-menawar yang terlalu rendah. Membeli saham tidak seperti berjalan ke toko dan menemukan $1 yang cantik, 000 jas dijual seharga $200 dolar. Melalui hukum penawaran dan permintaan, pasar telah melakukan semua keajaiban diskon harga khusus dan semua informasi yang diketahui pasar sudah dimasukkan ke dalam harga saham. Jadi, kecuali Anda mendapatkan informasi orang dalam dari seseorang di dalam perusahaan — praktik yang disebut perdagangan orang dalam, yang akan membawa Anda ke dalam tipuan dan membuat Anda ditampilkan di antara yang tidak menyenangkan dalam daftar seperti ini — pahami bahwa dalam saham, kau mendapatkan apa yang kau bayar.

Dua pihak diperlukan untuk penjualan pasar saham:pembeli dan penjual. Pada saat penjualan, penjual mencoba untuk menjual saham sebanyak yang mereka bisa, dan pembeli berharap untuk mengambil stok kotoran murah. Penjual memutuskan yang mutlak terendah harga yang akan mereka terima untuk berpisah dengan stok dan pembeli paling tinggi mereka akan membayar untuk membelinya. Jumlah yang membagi dua angka ini disebut bid-ask spread. Tentu saja, semakin dekat bid-ask spread ke 0, semakin banyak saham yang akan diperdagangkan, kondisi yang disebut likuiditas. (Berapa banyak saham yang diperdagangkan pada hari tertentu disebut sebagai “volume sahamnya.”)

Jika Anda pembelinya, seberapa yakin Anda lebih pintar dari penjual? Inilah rumitnya, kebingungan filosofis yang membuat membeli saham menjadi bisnis yang sulit, dan salah satu alasan mengapa sebagian besar dari mereka yang dibayar mahal untuk memilih saham gagal mengungguli pasar saham secara keseluruhan.

Anda, orang yang ingin membeli saham, tidak diragukan lagi sangat pintar (dan, bolehkah kami menambahkan, mudah di mata untuk boot). Tapi ketika Anda membeli saham, Anda harus membelinya dari seseorang. Orang itu mungkin juga sangat pintar, dan dia memiliki akses ke informasi yang sama persis dengan yang Anda miliki (atau, jika dia melanggar hukum, dan terlibat dalam perdagangan orang dalam, secara signifikan lebih). Dia telah memutuskan saham itu layak dijual, katakanlah, $10 ashare karena pasti akan turun, dan Anda telah memutuskan untuk membeli dengan harga itu karena pasti akan naik. Siapa yang benar? Seberapa yakin Anda bahwa Anda telah mensintesis semua informasi yang tersedia lebih baik daripada investor lain? Tanpa bermaksud menyinggung, tapi apa yang membuatmu begitu istimewa?

Keuntungan berinvestasi di pasar saham

Tergantung pada sumber mana Anda berkonsultasi, Anda akan mendengar berbagai angka yang dikutip tentang seberapa banyak pasar saham telah tumbuh secara tahunan. S&P memiliki pengembalian rata-rata 11,4% dan pertumbuhan tahunan gabungan 9,5% dari S&P 500 sejak 1927. Beberapa sumber mungkin berjalan sedikit lebih tinggi, yang lain mungkin lebih rendah, tetapi semuanya akan menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, pasar saham telah memberikan pengembalian investasi yang sangat baik.

Jadi tentu saja keuntungan berinvestasi di pasar saham adalah Anda memiliki potensi untuk menghasilkan cukup banyak uang jika Anda berinvestasi dalam jangka waktu yang lama, jauh lebih banyak daripada jika Anda berinvestasi dalam taruhan yang lebih aman seperti obligasi pemerintah dengan pendapatan tetap. Kalkulator pengembalian gabungan akan menunjukkan bahwa jika $100, 000 dibiarkan sendiri selama 30 tahun, berdasarkan tingkat pengembalian 9,5%, itu akan tumbuh menjadi sekitar $1,7 juta. Namun berhati-hatilah:investasi bersifat spekulatif dan penting untuk dipahami bahwa hasil masa lalu tidak boleh dipahami sebagai jaminan, melainkan prediktor yang tidak sempurna untuk kinerja masa depan. Meskipun Anda memiliki potensi untuk menghasilkan uang dari saham, Anda juga bisa kehilangan uang (itu bagian yang tidak terlalu bagus). tandai Set, Perencana Keuangan Bersertifikat dan Manajer Portofolio Senior di Wealthsimple menunjukkan bahwa mengimbangi risiko involusi yang mendevaluasi uang Anda adalah keuntungan utama lain dari berinvestasi.

“Investasi itu penting untuk membantu mengimbangi risiko inflasi – risiko daya beli. Selama 100 tahun terakhir, inflasi rata-rata sekitar 3% per tahun."

Sette melanjutkan dengan menunjukkan bahwa jika Anda memiliki uang tunai $100K selama sepuluh tahun terakhir, sekarang hanya akan terasa seperti $70K hari ini, dalam hal daya beli. Dia memperingatkan bahwa sementara sejarah bukanlah indikator hasil masa depan, berinvestasi di pasar membantu mengimbangi risiko ini.

Kami memberikan banyak informasi serius di atas tentang sulitnya memilih stok, tentang bagaimana berinvestasi di saham berisiko dan sangat mungkin Anda tidak hanya kehilangan baju, tapi kaus kaki dan pakaian dalam Anda berinvestasi dalam stok yang mengenyangkan. Tetapi risiko juga menjadi alasan mengapa saham menghasilkan lebih banyak uang daripada investasi "lebih aman" seperti obligasi pemerintah. Ada konsep yang disebut "equity risk premium" (ERP), yang merupakan persentase atas apa yang disebut “tingkat bebas risiko, ” atau tingkat bunga saat ini yang dapat Anda peroleh dengan memasukkan uang Anda ke dalam obligasi pemerintah bebas risiko. Dalam jangka panjang, investor akan mengharapkan imbalan karena mengambil risiko. Konsep ini membuat stok tetap layak; jika saham tidak diharapkan mengungguli tingkat bebas risiko, investor hanya akan bertahan dengan uang aman dan harga saham akan turun. Jadi salah satu tanggung jawab paling penting dari CEO perusahaan adalah melakukan segala yang dia bisa untuk memastikan bahwa investor mendapatkan imbalan yang lebih besar sebagai ganti risiko mereka daripada mereka akan memarkir uang mereka di sesuatu yang aman seperti obligasi.

Kebetulan ada alternatif yang cukup bagus untuk memilih saham individu untuk memanfaatkan pertumbuhan pasar saham sambil membatasi kerugian besar yang terjadi ketika tangki stok. Harry Markowitz, ekonom pemenang Hadiah Nobel yang memperjuangkan strategi investasi yang disebut Teori Portofolio Modern. Dia berpendapat bahwa kunci untuk investasi yang efektif adalah diversifikasi — memperoleh bukan hanya kepemilikan besar dalam satu atau dua saham, melainkan membeli puluhan, atau bahkan lebih baik, ratusan kepemilikan yang lebih kecil di banyak, banyak saham. Ada banyak alasan mengapa diversifikasi adalah strategi yang paling cerdik.) Dengan berinvestasi secara luas, teori berjalan, Anda akan menikmati hasil pasar saham yang kuat sambil melindungi diri Anda dari kehancuran saat saham atau sektor tertentu turun drastis.

Bagaimana cara berinvestasi di pasar saham?

Anda memiliki sejumlah pilihan dalam hal berinvestasi di pasar saham. Pilihan utamanya adalah broker online, seorang pialang saham manusia, seorang penasihat keuangan, atau robo-penasihat.

Investasi Pasar Saham

Investasi pasar saham mengacu pada pembelian dan penjualan saham. Ada banyak cara untuk berinvestasi di pasar saham. Opsi DIY adalah membuka akun pialang dan perdagangan saham sendiri. Opsi hands-free adalah menggunakan robo-advisor atau financialadvisor untuk melakukannya untuk Anda.

Pialang online

Yang paling mudah mutlak, cara termurah untuk membeli saham adalah melalui broker diskon online. Rekening dapat dibuka dalam sepuluh menit jika Anda memiliki nomor jaminan sosial atau asuransi sosial, alamat rumah, dan alamat majikan (jangan aneh, freelancer — tidak apa-apa jika kantor Anda kebetulan berada lima kaki dari tempat tidur Anda.) Pialang diskon biasanya membebankan biaya untuk setiap saham, reksa dana, atau ETF yang Anda perdagangkan. Sebagian besar akan menilai biaya komisi per perdagangan tetap untuk setiap pembelian saham, besar atau kecil, yang umumnya berkisar dari $5-$10 per perdagangan online tetapi semakin meningkat, beberapa penyedia investasi telah mulai menawarkan perdagangan bebas komisi, jadi setiap sen yang Anda bayar langsung masuk ke investasi saham Anda, tidak masuk ke kas broker.

Penasihat keuangan

Jika Anda memiliki penasihat keuangan, Anda dapat memilih untuk mengeksekusi perdagangan melalui dia. Beberapa penasihat "hanya membayar, ” artinya mereka akan membebankan biaya tetap atau mengambil sebagian kecil dari nilai portofolio Anda setiap tahun. Jika Anda tidak memiliki penasihat keuangan, mungkin bukan yang terbaik untuk menyewa satu secara khusus untuk melakukan satu perdagangan. Penasihat umumnya berspesialisasi dalam membuat rencana keuangan yang membantu dengan gambaran yang lebih besar. Mereka sangat berguna untuk orang-orang dengan kekayaan bersih tinggi atau situasi pajak yang rumit. Jika itu Anda — maka Anda akan dilayani dengan baik untuk mendapatkan tinjauan portofolio keuangan dengan seorang penasihat.

Penasihat Robo

Umumnya, layanan investasi otomatis akan mengumpulkan sekeranjang ETF yang beragam untuk klien mereka berdasarkan tujuan investasi mereka, bukan saham individual. (Santo Pelindung Kami, Lagipula, adalah Harry Markowitz.) Keuntungan dari robo-advisor adalah dalam bentuk biaya rendah dan portofolio terdiversifikasi yang kemungkinan terdiri dari sekumpulan saham yang berbeda, obligasi, dan real estat.

Penasihat Robo umumnya bertujuan untuk melacak pasar daripada mengalahkannya. Mereka mengikuti saran yang sama persis yang diberikan Warren Buffett kepada ahli warisnya. Biasanya langsung mendaftar untuk akun dengan penyedia investasi otomatis, semuanya dilakukan secara online dan Anda dapat mulai berinvestasi dalam hitungan menit.

Ingin menemukan seseorang yang menemukan tidak ada yang lebih menarik daripada berbicara saham? Beri kami cincin. Wealthsimple adalah satu-satunya layanan investasi otomatis yang menawarkan dukungan manusia tanpa batas kepada semua kliennya. Setiap klien Wealthsimple mendapatkan teknologi canggih, biaya rendah, dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin tidak terbayangkan dari layanan investasi murah. Daftar disini.

menginvestasikan

menginvestasikan